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29.07.2025 11:05 AM
Lundi, les marchés boursiers américains ont surpris encore une fois alors que le S&P 500 a clôturé la session à un nouveau record pour le sixième jour consécutif. Le Nasdaq a également atteint son propre sommet malgré une volatilité accrue du marché. Les investisseurs évaluent maintenant le nouvel accord commercial entre les États-Unis et l'UE tout en se préparant à une semaine chargée en mises à jour significatives.
Après des discussions pendant le week-end, le président américain Donald Trump et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen ont annoncé un accord-cadre révolutionnaire qui verra les tarifs d'importation européens réduits de moitié à 15 %. La hausse des tarifs prévue pour le 1er août a été évitée, apaisant les tensions entre les deux parties. La France, cependant, a rapidement critiqué l'accord, le qualifiant de capitulation.
L'accord UE-États-Unis fait suite à une série d'accords commerciaux récents, y compris de nouveaux accords annoncés avec le Japon et l'Indonésie. Pendant ce temps, des responsables de haut niveau des États-Unis et de la Chine ont repris les négociations à Stockholm, tentant de trouver un terrain d'entente et de résoudre les différends commerciaux persistants entre ces puissances économiques.
Le Dow Jones Industrial Average a glissé de 64,36 points, soit 0,14 %, pour s'établir à 44 837,56. Le S&P 500 a légèrement augmenté de 1,13 points, soit 0,02 %, pour clôturer à 6 389,77. Le Nasdaq Composite a grimpé de 70,27 points, soit 0,33 %, pour terminer à 21 178,58.
Le S&P 500 a maintenant enregistré six clôtures records consécutives et se dirige vers sa quinzième clôture record cette année. Les actions américaines ont connu une reprise régulière après la vente massive de début avril provoquée par l'annonce de nouveaux tarifs par la Maison Blanche.
L'optimisme autour de l'avenir de l'intelligence artificielle continue de stimuler les gains majeurs des actions dans le monde entier. L'enthousiasme des investisseurs est également renforcé par les nouvelles encourageantes sur les récents accords commerciaux et par les premiers indices que les bénéfices des entreprises pourraient surpasser même les prévisions les plus optimistes cette saison.
Cette semaine, l'attention se tourne vers la Réserve fédérale américaine, avec la déclaration de politique monétaire de mercredi attendue avec impatience par les observateurs du marché. La plupart des analystes prévoient que les taux d'intérêt resteront stables, malgré les appels persistants du président Trump pressant le président de la Fed Jerome Powell de réduire les coûts de prêt.
Les annonces de résultats trimestriels des leaders du secteur comme Microsoft, Amazon, Apple et Meta devraient capter l'attention du marché et pourraient influencer le sentiment des investisseurs dans un sens ou dans l'autre, chaque rapport étant minutieusement examiné pour déceler des signes de solidité continue du secteur.
Parallèlement à la réunion de la Fed et aux mises à jour des entreprises, les investisseurs attendent plusieurs publications économiques clés. Un accent particulier sera mis sur l'indice des dépenses de consommation personnelles, la mesure préférée de l'inflation par la Fed, ainsi que sur les nouvelles données sur l'emploi dans le secteur public, qui aideront à évaluer l'impact des récents tarifs sur les prix à la consommation et le marché du travail.
Les actions Nike ont bondi de près de quatre pour cent après une perspective optimiste de J.P. Morgan, dont les analystes ont non seulement amélioré leur note mais aussi émis une directive simple : acheter.
Le secteur de l'énergie a conduit les gains du S&P, augmentant de plus de un pour cent grâce à une hausse de deux pour cent des prix du pétrole. En revanche, l'immobilier et les matériaux ont été à la traîne, chaque secteur clôturant en baisse de plus de un pour cent.
La journée de mardi a apporté de nouvelles baisses sur les bourses asiatiques, alors que l'euro tentait de se remettre après des pertes récentes. Les investisseurs restent concentrés sur les lacunes de l'accord commercial UE-États-Unis, qui n'a que peu fait pour atténuer les mesures strictes de tarif. Les craintes persistantes que ces barrières resteront en place continuent de freiner les espoirs de forte croissance et soulèvent des inquiétudes quant aux pressions inflationnistes possibles.
Le soulagement initial entourant l'introduction d'un tarif de quinze pour cent en Europe s'est rapidement dissipé, comparé aux taux de un à deux pour cent qui existaient avant la présidence de Donald Trump. Les dirigeants français et allemands ont exprimé leur déception, avertissant que le résultat freine l'expansion économique, affaiblit les rendements des obligations et des actions à travers le continent, et compromet la force de l'euro.
L'appréhension était visible dans les modèles de trading : l'indice MSCI Asie-Pacifique a chuté de près de zéro point huit pour cent. L'indice de référence Nikkei du Japon a perdu près de zéro point neuf pour cent, tandis que l'indice des blue chips de la Chine est resté stable. En Europe, après la forte baisse de lundi, les marchés ont montré des signes de stabilisation, avec des contrats à terme pour le EUROSTOXX 50, le FTSE et le DAX affichant tous de modestes gains d'environ zéro point deux pour cent.
L'euro a eu du mal à se remettre après une forte chute de plus de un point trois pour cent au cours de la nuit, marquant sa plus grande baisse en une seule séance depuis la mi-mai. Mardi, l'euro était à un point un cinq huit sept contre le dollar US, juste au-dessus d'un seuil critique près d'un point un cinq cinq six.
Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a grimpé à quatre-vingt-dix-huit point six sept cinq après que les traders aient sorti des positions courtes, poussant le billet vert à la hausse de un pour cent. Le yen japonais s'est retiré de ses plus hauts hebdomadaires, se fixant à cent quarante-huit point deux sept.
Les futures américaines ont affiché de modestes gains, le S&P 500 en hausse de zéro point un pour cent et les futures du Nasdaq progressant de zéro point deux pour cent.
Cette semaine, les acteurs financiers suivent de près une nouvelle série de rapports économiques américains qui pourraient orienter les attentes en matière de taux d'intérêt. L'accent sera mis sur les chiffres du PIB du deuxième trimestre, où les marchés s'attendent à un rebond à une croissance annuelle de deux point quatre pour cent, se remettant de la contraction de un demi-pourcent observée au premier trimestre.
Le mardi promet de nouvelles perspectives sur la santé du marché de l'emploi, avec des chiffres sur les offres d'emploi attendus. Ces statistiques aideront à affiner les stratégies avant le rapport crucial sur l'emploi de vendredi, un indicateur clé qui détermine souvent le ton de l'activité de trading.
Le milieu de la semaine met l'accent sur le Canada, où la banque centrale est largement prédite pour maintenir son taux directeur à deux point soixante-quinze pour cent. Les décideurs optent pour une approche attentiste, surveillant les discussions commerciales en cours avec les États-Unis avant de prendre une décision.
Les métaux industriels sont sous pression alors que les prix du cuivre et du minerai de fer font face à des vents contraires en raison d'une demande incertaine. L'or reste ferme à trois mille trois cent quinze dollars l'once, reflétant un refuge sûr au milieu de la volatilité générale.
Le Brent brut a reculé à soixante-neuf dollars quatre-vingt-dix cents le baril, après une hausse de plus de deux pour cent au début de la semaine. En revanche, le brut américain est resté inchangé à soixante-six dollars soixante cents le baril, signalant des conditions stables sur le marché énergétique américain.
