Mercredi, la paire EUR/USD s'est dirigée vers la zone de résistance de 1,1265-1,1282, a rebondi à partir de celle-ci et s'est retournée en faveur du dollar américain, qui a réussi à gagner environ 80 points à la fin de la journée. À ce stade, toute hausse du dollar est déjà une célébration. Les traders préfèrent toujours éviter le billet vert, car le "facteur Trump" est en plein effet. En d'autres termes, les traders hésitent à acheter le dollar, sachant que Trump pourrait introduire de nouveaux tarifs à tout moment. Néanmoins, je considère que le rebond actuel du dollar est insuffisant. Une consolidation de la paire en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1181 ouvrirait la voie à une nouvelle baisse vers la zone de support de 1,1074-1,1081.

Le motif en vagues sur le graphique horaire laisse peu de place au doute. La dernière vague ascendante terminée n'a pas dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague descendante a franchi le creux précédent. Cela confirme un passage à une tendance "baissière". La nouvelle d'une série de négociations commerciales réussies entre les États-Unis et la Chine a donné un certain soutien aux baissiers, mais ils font toujours face à de nombreux défis avant de prendre le dessus sur les haussiers.

Il n'y avait pratiquement aucune nouvelle mercredi, mais les traders ne prenaient pas de répit. Ils ont continué à réagir au rapport sur l'inflation américaine faible, qui, en essence, ne change pas les perspectives. Jerome Powell reste ferme et n'a pas l'intention de baisser le taux d'intérêt sous la pression de Donald Trump ou en raison d'une légère baisse de l'inflation. En effet, l'inflation américaine a ralenti à des niveaux où l'assouplissement de la politique monétaire est devenu un sujet de discussion. Cependant, Powell a répété à plusieurs reprises que l'inflation devrait augmenter dans les mois à venir, et la Fed ne peut pas se permettre de desserrer sa politique pour le moment. Ainsi, pour moi, la chute du dollar mardi et mercredi semble excessive. Pourtant, les baissiers restent faibles, car aucune véritable trêve n'a encore été conclue entre les États-Unis et la Chine. Seuls des accords préliminaires ont été établis—des accords inévitables, car le commerce entre les pays se serait autrement arrêté. Négocier à partir de ce point sera beaucoup plus difficile, mais la réduction des tarifs est néanmoins un signe positif pour l'économie et le dollar.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est consolidée en dessous du niveau de retracement Fibonacci de 100,0% à 1,1213. Cela ouvre la voie à de nouvelles baisses vers le prochain support clé au niveau de Fibonacci de 76,4% à 1,0969. Un rebond à partir de 1,1213 pourrait renouveler l'espoir d'une force du dollar. Une clôture quotidienne au-dessus de 1,1213 favoriserait l'euro et raviverait la tendance "haussière" vers le niveau de Fibonacci de 127,2% à 1,1495. Une divergence baissière sur l'indicateur CCI augmente les chances d'un déclin supplémentaire.

Rapport des engagements des traders (COT)

Durant la plus récente semaine de rapport, les traders professionnels ont clôturé 2 196 positions longues et 2 118 positions courtes. Le sentiment parmi la catégorie "Non-commercial" est de nouveau "haussier" depuis longtemps, grâce à Donald Trump. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 194 000, tandis que les positions courtes totalisent 118 000. Il y a quelques mois, cette situation était inversée et ne laissait présager en rien ce qui allait arriver.

Pendant 20 semaines consécutives, les grands acteurs se débarrassaient des euros, mais ils réduisent désormais leurs positions courtes et augmentent leurs positions longues depuis 13 semaines d'affilée. La divergence des approches en matière de politique monétaire entre la BCE et la Fed favorise toujours le dollar américain, mais les politiques de Trump restent un facteur plus significatif pour les traders, car elles pourraient déclencher une récession dans l'économie américaine.

Calendrier économique – 15 mai (UTC)

• UE – Changement de la production industrielle (09:00)
• UE – Croissance du PIB du T1 (09:00)
• États-Unis – Indice des prix à la production (12:30)
• États-Unis – Variation des ventes au détail (12:30)
• États-Unis – Nouvelles demandes d'allocations chômage (12:30)
• États-Unis – Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (12:30)

Le calendrier économique d'aujourd'hui est bien chargé, mais les données les plus importantes cette fois-ci proviennent d'Europe. Le contexte informationnel pourrait influencer modérément le sentiment du marché tout au long de la journée.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading

Des ventes sont possibles aujourd'hui avec une clôture en dessous de 1,1181 sur le graphique horaire, visant la zone de 1,1074–1,1081. Alternativement, un rebond à partir de 1,1213 sur le graphique 4 heures pourrait être un signal de vente. Je ne considérerais pas encore l'achat, puisque je ne vois pas de modèles aujourd'hui qui pourraient générer de forts signaux d'achat.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1265 à 1,1574 sur le graphique horaire et de 1,1214 à 1,0179 sur le graphique 4 heures.