À la fin de la dernière séance régulière, les indices boursiers américains ont clôturé sur des gains modestes. Le S&P 500 a augmenté de 0,01 %, et le Nasdaq 100 a progressé de 0,32 %. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,22 %.

Le marché boursier peine à trouver une direction et montre des mouvements modestes alors que les investisseurs évitent de prendre des paris risqués à long terme avant la publication des données sur l'emploi aux États-Unis, prévue pour demain.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont chuté de 0,1 %, tandis que les contrats à terme européens sont restés stables. Les indices asiatiques ont peu évolué. Les obligations d'État japonaises ont augmenté après une adjudication de bons à 30 ans qui s'est avérée meilleure que ce que les investisseurs redoutaient. Les rendements du Trésor américain se sont stabilisés. Mercredi, les obligations ont progressé sur toute la courbe alors que les données montraient un ralentissement de l'activité dans le secteur des services américains et des embauches dans le secteur privé.

Les investisseurs se sont concentrés sur les signes d'affaiblissement économique, ce qui a renforcé l'attrait des actifs refuges et a fait augmenter les attentes quant à une politique monétaire moins agressive de la Réserve fédérale. Cela reflète une confiance croissante dans le fait que la Fed pourrait bientôt revenir à une politique de baisse des taux pour éviter une récession.

L'indice d'activité du secteur des services publié a largement dépassé les prévisions, indiquant un ralentissement substantiel de la croissance dans ce secteur clé. Parallèlement, le rapport sur l'emploi du secteur privé d'ADP a montré une augmentation des emplois inférieure aux attentes, renforçant les inquiétudes quant à un affaiblissement du marché de l'emploi.

Manifestement, les investisseurs restent prudents, en attente des données américaines et de la décision de taux de la Banque centrale européenne. L'activité économique américaine a légèrement ralenti ces dernières semaines, ce qui suggère que les politiques commerciales et les incertitudes pèsent sur l'économie.

"Les marchés verront probablement cela sous l'angle de la déception de la croissance réelle", a déclaré Florian Ielpo de Lombard Odier Investment Managers. "Bien que ce soit une bonne nouvelle pour l'économie américaine en termes de potentielles baisses de taux, les améliorations déjà intégrées dans les actions et les spreads de crédit pourraient être mises à l'épreuve par cette série de résultats plus faibles."

Les traders de swaps, qui prévoient les changements des taux de la Fed, ont intégré des probabilités plus élevées de deux baisses de taux d'un quart de point d'ici la fin de l'année, en octobre et décembre. La probabilité d'une baisse des taux en septembre est passée à plus de 90 % par rapport à environ 82 %.

Par ailleurs, une enquête privée a montré que l'activité du secteur des services en Chine a progressé à un rythme plus rapide en mai, signalant une stabilisation de la demande des consommateurs, même si des tarifs américains plus élevés menacent la demande à l'exportation.

Dans l'actualité des entreprises :

Les actions du constructeur automobile japonais Suzuki Motor Corp. ont décliné après que Nikkei a rapporté que l'entreprise avait arrêté la production du modèle Swift en raison de pénuries d'éléments de terres rares. Mercedes-Benz Group AG et BMW AG sont en pourparlers avec des fournisseurs pour éviter une pénurie de composants contenant des matériaux rares, le premier discuterait d'une mise en réserve. Pendant ce temps, Ford Motor Co. a indiqué que certaines pièces nécessitent plus de temps pour obtenir l'approbation de la Chine pour les exportations de métaux de terres rares.

Concernant le Tableau Technique du S&P 500 :

Aujourd'hui, la principale tâche pour les acheteurs sera de percer la résistance la plus proche à 5975 $. Cela soutiendrait une croissance supplémentaire et ouvrirait la voie à un mouvement vers un nouveau niveau à 5986 $. Une tâche tout aussi importante pour les haussiers sera de maintenir le contrôle au-dessus de 6000 $, ce qui renforcerait les positions des acheteurs. En cas de mouvement à la baisse dans un contexte de diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent s'affirmer autour de 5962 $. Un passage sous ce niveau ferait rapidement chuter l'instrument à 5946 $ et ouvrirait la voie à 5933 $.