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12.06.2025 10:15 AMBonjour, chers traders ! Ce mercredi, la paire EUR/USD a poursuivi son mouvement haussier après avoir rebondi de la zone de support de 1.1374–1.1380. Elle s'est consolidée avec succès au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 76.4% à 1.1454, ce qui permet aux traders d'espérer une croissance supplémentaire vers le prochain niveau de retracement de 100.0% à 1.1574. Un rebond de ce niveau favoriserait le dollar américain et entraînerait une légère baisse, tandis qu'une consolidation au-dessus augmenterait la probabilité d'une croissance continue.
Analyse des vagues sur le graphique horaire
La configuration des vagues sur le graphique horaire reste claire. La dernière vague baissière complétée n'a pas cassé le creux précédent, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le pic précédent. Par conséquent, la tendance reste actuellement haussière. Les dernières nouvelles concernant l'augmentation des tarifs sur l'acier et l'aluminium ont forcé les baissiers à se retirer à nouveau, et le manque de progrès réels dans les négociations entre les États-Unis et la Chine les décourage de lancer de nouvelles attaques. Un renversement de tendance vers une baisse ne serait confirmé que par une consolidation en dessous de la zone 1.1374–1.1380.
Contexte macroéconomique
La journée de mercredi était relativement calme sur le plan des nouvelles, mais même un seul rapport sur l'inflation aux États-Unis a déclenché une forte réaction des traders haussiers. À mon avis, il n'y avait rien de particulièrement alarmant dans le rapport qui justifierait une telle forte retraite des baissiers. Cependant, le marché a interprété le rapport à sa manière.
L'indice des prix à la consommation est passé de 2,3% en glissement annuel à 2,4% en glissement annuel. L'indice des prix à la consommation de base est resté inchangé à 2,8% en glissement annuel. Les traders s'attendaient à des chiffres légèrement plus élevés, et l'absence d'une inflation plus forte a été perçue comme un signal que la Federal Reserve pourrait bientôt reprendre l'assouplissement de sa politique monétaire. Si l'inflation n'augmente pas comme l'anticipe Jerome Powell et que la croissance économique ralentit, alors des mesures de relance sont nécessaires, et de tels taux élevés pourraient ne plus être justifiés. Bien sûr, l'inflation pourrait encore augmenter, surtout si Trump augmente davantage les tarifs. Pour cette raison, je ne crois pas que la Fed réduira les taux lors de la prochaine réunion. Mais le marché pense autrement.
Vue d'ensemble du graphique H4
Sur le graphique 4 heures, la paire a grimpé jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 127,2% à 1,1495 et s'est consolidée au-dessus. Cela ouvre la voie à une poursuite de la croissance vers le prochain objectif à 1,1680. Le canal haussier indique une tendance à la hausse. Seule une consolidation en dessous de 1,1495 suggérerait une possible inversion en faveur du dollar et un mouvement vers la limite inférieure du canal. Actuellement, aucune divergence ne se forme.
Rapport des Engagements des Traders (COT)
Au cours de la semaine de référence la plus récente, les traders professionnels ont fermé 1 540 contrats longs et 4 830 contrats courts. Le sentiment parmi le groupe "Non-commercial" reste haussier, principalement en raison de Trump. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 203 000, contre 120 000 positions courtes, et l'écart continue de se creuser. L'euro reste en demande, tandis que le dollar ne l'est pas. La situation reste inchangée.
Depuis 18 semaines consécutives, les grands acteurs ferment des positions courtes et augmentent les positions longues. Malgré la divergence significative de politique monétaire entre la Banque centrale européenne et la Fed, les politiques de Trump pèsent plus lourd pour les traders en raison de leur potentiel à déclencher une récession et d'autres problèmes structurels à long terme dans l'économie américaine.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
Le calendrier économique ne contient que deux événements mineurs le 12 juin, ce qui suggère que le sentiment du marché jeudi est peu susceptible d'être influencé par les fondamentaux.
Niveaux de Fibonacci :
