La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement haussier tout au long de jeudi. Quelqu'un est-il encore surpris de voir le dollar américain continuer de chuter? De notre point de vue, les raisons sont évidentes et ne nécessitent même pas d'analyse approfondie. Essentiellement, il n'y a qu'une seule raison — Donald Trump. Avant que Trump ne devienne président des États-Unis pour la deuxième fois, le dollar se préparait à approcher la parité avec l'euro. Et cet objectif était réaliste, compte tenu des taux de croissance des économies américaine et européenne. Cependant, le nouveau-ancien dirigeant des États-Unis a pris des mesures immédiates, et les marchés ont dégringolé.

Alors que le marché boursier américain s'est rapidement redressé (grâce à la demande interne pour les actions américaines qui restent attractives), le dollar n'a pas eu cette chance. En fait, Trump est probablement satisfait des résultats de ses quatre premiers mois en fonction. Le dollar s'effondre, et même lors de son premier mandat, il cherchait à affaiblir la devise en poussant la Réserve Fédérale à baisser les taux, argumentant que les produits américains étaient trop chers pour les acheteurs étrangers. Aujourd'hui, le dollar s'est considérablement déprécié, et les marchés boursiers n'ont pratiquement rien perdu. Est-ce le moment de crier victoire?

Mais il est bien trop tôt pour ça. Aucun accord commercial n'a encore été signé, et les États-Unis pourraient déclarer un défaut sur leurs obligations extérieures cet été. L'économie a ralenti de 0,3% au premier trimestre après plusieurs années de croissance soutenue de 2 à 3% par trimestre. L'inflation augmente — bien que lentement (ce qui est une chance pour l'économie américaine, compte tenu du volume des tarifs). Une inflation élevée combinée à une faible croissance économique équivaut à la stagflation. Ainsi, on peut dire ceci : Trump a atteint certains de ses objectifs, mais qui aux États-Unis en profite? Qui remerciera Trump pour une inflation plus élevée, une croissance économique plus lente, une instabilité intérieure, des manifestations, et des troubles dans de nombreuses villes américaines?

Quant au dollar et à son mouvement sur le marché des changes, les choses sont désormais assez claires. Rien ne protège la devise américaine d'une nouvelle baisse. Même les données fondamentales et macroéconomiques positives, qui apparaissent occasionnellement, ne suffisent qu'à provoquer de légères corrections. Ainsi, le nouvel effondrement du dollar ne nous surprend pas du tout. Le marché est resté stable pendant plusieurs jours, a attendu le rapport sur l'inflation (qui était relativement neutre), puis s'est précipité une nouvelle fois pour vendre le dollar.

Nous pensons que le marché ne se concentre plus sur le calendrier des publications de nouvelles. Le contexte fondamental est si clair que le marché l'utilise comme une couche d'information complète sans se soucier de la date de sortie de certaines nouvelles. Aujourd'hui, il a été question de "progrès" douteux dans les négociations États-Unis-Chine, et le dollar n'est pas tombé? Pas de problème! Il tombera demain ou après-demain. Le marché est en range pendant quelques jours? Soyez assurés que la paire reprendra sa croissance, indépendamment de tout motif graphique.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de cotation au 13 juin est de 91 pips, classée comme "modérée". Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre 1.1481 et 1.1663 ce vendredi. Le canal de régression à long terme est orienté à la hausse, indiquant toujours une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré en territoire de survente et a formé une divergence haussière, ce qui a entraîné la continuation de la tendance.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 – 1.1475

S2 – 1.1353

S3 – 1.1230

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 – 1.1597

R2 – 1.1719

R3 – 1.1841

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD reste dans une tendance haussière. Le dollar américain continue d'être fortement influencé par les politiques intérieures et étrangères de Trump. De plus, le marché interprète la plupart des données de manière négative pour le dollar. Nous observons une réticence totale du marché à acheter le dollar en toute circonstance. Si le prix est sous la moyenne mobile, les positions courtes vers 1.1353 demeurent pertinentes — bien qu'une baisse significative soit peu probable dans les conditions actuelles. Si le prix est au-dessus de la moyenne mobile, des positions longues vers 1.1663 et 1.1719 peuvent être envisagées dans la continuité de la tendance.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.

Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire sur les 24 prochaines heures en fonction des lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.