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25.06.2025 03:35 AM
La paire de devises EUR/USD a connu une journée relativement calme durant la majeure partie de mardi, bien qu'il y ait eu quelques "pics". Le premier "pic" significatif des derniers jours s'est produit lundi soir, lorsque le marché a pleinement réagi pour la première fois à l'attaque américaine sur les installations nucléaires iraniennes, suivie par la riposte de l'Iran contre les bases militaires américaines. Comme je l'ai mentionné, l'entrée des États-Unis dans un conflit militaire au Moyen-Orient ne pourrait pas inspirer d'optimisme pour les haussiers du dollar. Dans l'après-midi de mardi, le dollar américain s'est légèrement renforcé, ce qui pourrait être lié au témoignage de Jerome Powell devant le Congrès américain. Bien que la rhétorique du président de la Réserve fédérale n'ait guère changé, le dollar s'est quelque peu remis de ses récents creux.
Cependant, nous pensons que les facteurs techniques ont joué un rôle hier. Regardez bien—même sur le graphique horaire, il y a eu quatre rebonds clairs au niveau de 1.1615. Il est facile de conclure que ce niveau sert de sorte de plafond pour les acheteurs, au-dessus duquel il est très difficile d'avancer. Peu importe à quel point le dollar peut être faible sous Trump, il ne peut pas perdre 1 000 points chaque trimestre. Nous parlons toujours de la devise de la plus forte économie mondiale, même si les Américains ont peut-être fait une erreur dans leur choix de président... encore une fois.
En fin de compte, c'est un problème à résoudre pour les États-Unis et ses citoyens, pas pour nous. D'un point de vue technique, les mouvements des dernières semaines ressemblent de plus en plus à une plage latérale entre 1.1450 et 1.1615. Cependant, compte tenu de la multitude d'événements survenus pendant cette période, la plage pourrait s'être formée par coïncidence. Quoi qu'il en soit, le dollar manque encore de raisons fortes pour une croissance significative, donc tout signal d'achat devrait être suivi. Si le niveau de 1.1615 est franchi, cela indiquerait une continuation de la tendance sur 5 mois.
Quatre signaux de vente se sont formés près du niveau de 1.1615 hier, dans le cadre temporel de 5 minutes, se dupliquant les uns les autres. Les traders auraient pu ouvrir des positions courtes, mais elles n'ont entraîné ni profit ni perte. Plus tard, deux signaux d'achat se sont formés près du même niveau, bien qu'ils ne valaient probablement pas la peine d'être suivis.
À long terme, nous constatons une tendance haussière claire. Bien sûr, chaque tendance haussière finit par s'inverser, mais le seul signe d'un éventuel déclin est une saisie de liquidité à partir du dernier sommet plus haut (HH). Une zone de Fair Value Gap (FVG) haussière constitue un potentiel signal bullish. Un rebond depuis cette zone indique une reprise de la croissance de l'euro. Compte tenu de l'absence totale de volonté du marché d'acheter le dollar, la structure de tendance haussière restera probablement pertinente pendant un certain temps. Par conséquent, toute vigueur du dollar à court terme n’affectera probablement pas de manière significative la tendance dominante. Le contexte fondamental plus large continue de peser contre le dollar américain.
Le rapport COT le plus récent est daté du 10 juin. Le graphique ci-dessus montre que la position nette des traders non commerciaux est depuis longtemps haussière. Les baissiers ont brièvement pris le dessus à la fin de 2024 mais l'ont rapidement perdu. Depuis que Trump a pris la présidence, seul le dollar a été en baisse. Nous ne pouvons pas affirmer avec une certitude absolue que le dollar continuera de baisser, mais les événements mondiaux actuels laissent penser que ce scénario est probable.
Nous ne voyons toujours pas de raisons fondamentales pour que l'euro se renforce. Cependant, il existe une puissante raison fondamentale pour que le dollar se déprécie. La tendance baissière mondiale reste intacte — mais quelle pertinence ont les 16 années passées d'actions sur les prix aujourd'hui ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait commencer à remonter. Mais Trump y mettra-t-il un terme un jour ? Et quand ?
Les lignes rouges et bleues se sont croisées de nouveau, signalant une reprise de la tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de positions longues détenues par le groupe "Non-commercial" a augmenté de 6 000, et le nombre de positions courtes a diminué de 4 300. En conséquence, la position nette a augmenté de 10 300 au cours de la semaine.
Sur le graphique horaire, l'EUR/USD a commencé à former une tendance baissière locale, qui s'est ensuite terminée. Sur le graphique quotidien, la paire a rebondi sur la zone FVG, donc une croissance supplémentaire est probable dans un avenir proche. Le graphique horaire montre des signes de stagnation, mais un dépassement de 1,1615 ouvrirait la voie aux haussiers. L'entrée officielle des États-Unis en guerre contre l'Iran n'a pas soutenu le dollar comme beaucoup l'avaient prévu. Techniquement, les chances de croissance supplémentaire pour la paire sont bien plus élevées.
Niveaux clés pour le trading le 25 juin : 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1615, 1,1666, 1,1704, 1,1750. Lignes Ichimoku : Senkou Span B (1,1502) et Kijun-sen (1,1543). Note : Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent changer tout au long de la journée et doivent être prises en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de placer votre Stop Loss au point mort une fois que le prix bouge de 15 pips dans la bonne direction. Cela protège contre les pertes si le signal s'avère être faux.
L'événement clé de mercredi sera la deuxième intervention de Powell devant le Congrès des États-Unis. Cependant, nous n'attendons rien de nouveau de ce témoignage—il est probable qu'il répétera la même déclaration faite hier.
