Mardi, la paire EUR/USD a poursuivi son mouvement haussier et a presque atteint le niveau de 1.1645. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait le dollar américain et entraînerait une baisse vers le niveau Fibonacci de 100.0% à 1.1574. Une clôture ferme au-dessus de 1.1645 augmenterait la probabilité d'une croissance supplémentaire vers le prochain niveau correctif de 127.2% à 1.1712.

La situation des vagues sur le graphique horaire reste simple et claire. La dernière vague baissière complétée est passée en dessous du précédent creux, tandis que la nouvelle vague haussière a franchi le précédent sommet. Ainsi, la tendance est de nouveau haussière — ou bien le marché est passé à une tendance horizontale. L'absence de progrès réel dans les négociations entre les États-Unis et la Chine et entre les États-Unis et l'Union européenne incite les baissiers à rester prudents. La réunion de la Fed n'a pas aidé le dollar américain, et le conflit au Moyen-Orient n'a apporté aucun bénéfice non plus. Comme je l'avais prévu, la tendance baissière n'a été ni forte ni durable.

Le contexte d'actualités mardi n'était pas particulièrement intéressant pour les traders. Pendant la moitié de la journée, Donald Trump, Israël et l'Iran décidaient s'ils avaient mis fin à la guerre ou s'ils allaient continuer à se bombarder les uns les autres. Des rapports contradictoires arrivaient chaque heure. Cependant, d'ici la soirée, la paix a été rétablie, de sorte que ce sujet n'est plus central pour les traders. Dans le cadre des développements au Moyen-Orient, les traders ont complètement ignoré le témoignage de Jerome Powell devant le Comité financier du Congrès américain. Le président du FOMC a déclaré que le régulateur devait continuer à attendre de voir l'impact complet de la politique tarifaire sur l'économie avant de décider des baisses de taux — une déclaration qu'il a faite à de nombreuses reprises auparavant. Selon Powell, il y a encore une probabilité assez élevée de hausse de l'inflation, et donc la Fed ne peut pas se permettre d'assouplir la politique monétaire dans les circonstances actuelles. Cependant, tous les membres du FOMC ne partagent pas son avis. Michelle Bowman et Christopher Waller sont prêts à soutenir une baisse des taux dès juillet si l'indice des prix à la consommation reste à ses niveaux actuels. Cela indiquerait que l'inflation ne s'accélère pas à cause des tarifs de Trump, qui sont déjà en vigueur depuis plusieurs mois. Cependant, Trump n'a pas encore finalisé ces tarifs, et les négociations commerciales sont en cours.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est retournée en faveur de l'euro et a repris sa progression vers le niveau de 1.1680 au sein du canal de tendance ascendant. Seule une cassure en dessous du canal permettrait d'envisager une tendance baissière. Aucune divergence émergente n'est observée sur aucun indicateur aujourd'hui.

Rapport sur les Engagements des Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders professionnels ont ouvert 12 057 positions longues et 3 529 positions courtes. Le sentiment chez le groupe "Non-commercial" reste haussier, grâce à Donald Trump, et ne fait que se renforcer avec le temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève désormais à 221 000 contre 119 000 positions courtes — un écart qui continue de se creuser (avec de rares exceptions). Ainsi, l'euro reste en demande, tandis que le dollar ne l'est pas. La situation demeure inchangée.

Depuis 20 semaines consécutives, les grands acteurs réduisent les positions courtes et augmentent les positions longues. La différence de politique monétaire entre la BCE et la Fed est déjà significative, mais la politique de Donald Trump est un facteur plus déterminant pour les traders, car elle pourrait provoquer une récession de l'économie américaine et entraîner de nombreux problèmes structurels à long terme pour le pays.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

États-Unis – Discours du président du FOMC, Jerome Powell (14:00 UTC)

Le calendrier économique du 25 juin ne contient qu'une seule entrée clé — le discours de Powell. Par conséquent, l'impact des nouvelles sur le marché mercredi pourrait être ciblé et limité.

Prévisions EUR/USD et recommandations pour traders :

La vente de la paire était possible après une clôture en dessous de 1,1574 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1454. Cet objectif a été atteint. Je ne considérerais pas de nouvelles positions courtes pour le moment, car la tendance haussière semble avoir repris. J'avais précédemment recommandé d'acheter à partir d'un rebond à 1,1454 avec un objectif à 1,1574. Cet objectif a été atteint, et une percée au-dessus de ce niveau permet de maintenir des positions longues avec des objectifs à 1,1645 et 1,1712 — le premier ayant été presque atteint hier.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1574 à 1,1066 sur le graphique horaire et de 1,1214 à 1,0179 sur le graphique de 4 heures.