Mercredi, la paire EUR/USD a atteint le niveau correctif de 100,0% à 1,1574, a rebondi et est montée jusqu'au niveau de Fibonacci de 127,2% à 1,1712, d'où elle a également rebondi. En conséquence, le dernier retournement a favorisé le dollar américain, et jeudi matin, les vendeurs ont repris leurs attaques vers le niveau de 1,1574. Un autre rebond à partir de ce niveau jouera à nouveau en faveur de l'euro, avec une potentielle hausse vers 1,1645 et 1,1712. Une consolidation en dessous de 1,1574 augmentera la probabilité d'une nouvelle baisse vers le prochain niveau correctif de 76,4% à 1,1454.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple et claire. La dernière vague descendante complétée n'a pas cassé le bas de la vague précédente, et la vague ascendante la plus récente n'a pas dépassé le pic précédent. Par conséquent, la tendance reste "haussière" pour l'instant. Le manque de réels progrès dans les négociations commerciales aux États-Unis, la faible probabilité d'accords commerciaux avec la plupart des pays et de nouvelles hausses tarifaires continuent de dessiner un sombre tableau pour les baissiers, même s'ils ont été actifs ces dernières semaines.

Au cours des dernières semaines, le dollar américain s'est considérablement renforcé, même si le contexte n'a pas toujours soutenu ce mouvement. Cependant, hier, le dollar a brusquement chuté sur l'ensemble du marché. Cela s'est produit dans la soirée, et les haussiers n'ont pas réussi à capitaliser sur leur succès. Jeudi matin, la paire était déjà revenue aux niveaux à partir desquels la précédente hausse avait commencé. Mercredi soir, Donald Trump a de nouveau évoqué Jerome Powell, déclarant qu'il n'avait pas l'intention de le licencier mais que Powell pourrait devoir démissionner en raison d'une mauvaise gestion financière. Le président américain faisait référence aux dépenses de la Réserve fédérale pour la rénovation de deux de ses bâtiments, totalisant plus de 2,5 milliards de dollars. Il convient de noter que le projet de rénovation avait été approuvé par le Congrès et le Trésor dès 2021. Ce n'est que maintenant que les questions surgissent quant au coût exagéré. Je doute que Powell décide personnellement combien dépenser pour la rénovation de bâtiments. Toute cette situation donne l'impression que Trump n'a pas réussi à licencier Powell et veut maintenant le forcer à démissionner volontairement.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est consolidée en dessous du niveau de 1.1680 ainsi qu'en dessous du canal de tendance haussière. Ainsi, la tendance "haussière" commence à s'orienter vers une tendance "baissière", bien que je sois prudent avec de telles conclusions. Malgré la hausse du dollar pour la troisième semaine consécutive, sa base fondamentale reste faible. Je crois que le marché n'est pas prêt à acheter des dollars sur un horizon de plusieurs mois ou années. Les traders ne comprennent toujours pas ce que la guerre commerciale signifiera finalement pour les États-Unis, donc la croissance actuelle du dollar semble plus être un rallye trompeur.

Rapport des engagements des traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders professionnels ont ouvert 1 188 positions longues et 4 786 positions courtes. Le sentiment parmi la catégorie "Non-commercial" reste haussier grâce à Donald Trump et continue de se renforcer avec le temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 225 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 117 000 — et l'écart, à quelques exceptions près, continue de se creuser. Cela montre une forte demande pour l'euro, mais pas pour le dollar. La situation reste inchangée.

Depuis 22 semaines consécutives, les gros joueurs réduisent leurs positions courtes et augmentent leurs positions longues. Bien qu'il y ait une différence significative dans les politiques monétaires de la BCE et de la Fed, les actions de Donald Trump sont un facteur plus décisif pour les traders, car elles pourraient déclencher une récession aux États-Unis et d'autres problèmes structurels à long terme pour l'économie américaine.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – Indice des prix à la consommation (09:00 UTC)
• États-Unis – Variation des ventes au détail (12:30 UTC)
• États-Unis – Nouvelles demandes d'allocations chômage (12:30 UTC)

Le calendrier économique du 17 juillet comprend trois événements, dont aucun ne peut être considéré comme majeur. L'influence du contexte de l'actualité sur le sentiment du marché jeudi sera probablement minimale.

Prévisions EUR/USD et conseils aux traders :

Je ne recommanderais pas de vendre la paire aujourd'hui, car le mouvement récent du marché a été trop faible et instable. L'achat était possible sur un rebond du niveau de 1.1574 sur le graphique horaire avec un objectif de 1.1645, et cet objectif a été atteint. Aujourd'hui, acheter de nouveau à partir de 1.1574 est une option, avec des objectifs à 1.1645 et 1.1712.

Les grilles des niveaux de Fibonacci sont tracées de 1.1574–1.1066 sur le graphique horaire et de 1.1214–1.0179 sur le graphique 4 heures.