Ce week-end, un accord commercial a été conclu entre les États-Unis et l'Union Européenne, ce qui a ajouté à l'optimisme suscité par l'accord récent entre les États-Unis et le Japon et a apaisé les craintes d'une potentielle guerre commerciale mondiale. Dans les prochains jours, les hauts responsables des États-Unis et de la Chine, dont le Secrétaire au Trésor américain Scott Bessont et le Vice-Premier ministre chinois He Lifeng, devraient reprendre les négociations pour aborder les différends économiques de longue date et potentiellement prolonger la trêve actuelle de trois mois.

Lundi, le dollar américain a fortement grimpé—son gain le plus important depuis début mai—ajoutant près de 1,5 % en juillet et marquant sa première performance mensuelle positive en un an. En conséquence, le prix de l'or est tombé à son plus bas niveau depuis trois semaines.

Cependant, les haussiers sur le dollar ont temporairement suspendu leur achat dans l'attente des indications de la Réserve fédérale concernant son orientation sur les taux d'intérêt. Ces indications seront communiquées après la conclusion de la réunion de deux jours du FOMC, qui commence mardi et se termine mercredi. La Fed devrait maintenir les taux inchangés. Ainsi, l'attention principale se portera sur le communiqué qui l'accompagne et la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, qui devrait donner une idée des perspectives de politique monétaire.

Entre-temps, le Président des États-Unis, Donald Trump, a donné à la Russie un nouveau délai — 10 à 12 jours — pour montrer des progrès dans la résolution du conflit en Ukraine. Il a averti de sanctions sévères si la Russie ne réagit pas, déclarant que son administration imposerait des tarifs secondaires à 100 % sur les pays continuant d'acheter des exportations russes. Ces menaces maintiennent les tensions géopolitiques élevées et soutiennent la demande pour des actifs refuges comme l'or.

Aujourd'hui, pour de meilleures opportunités de trading, les traders devraient attendre les données économiques clés des États-Unis, y compris le rapport JOLTS sur les offres d'emploi et l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board, tous deux attendus plus tard dans la session nord-américaine. Ces publications pourraient affecter le taux de change du dollar et, associées aux nouvelles sur le commerce et au sentiment de marché plus large, créer des opportunités à court terme pour les matières premières comme l'or.

Perspectives Techniques

D'un point de vue technique, l'indice de force relative (RSI) a commencé à montrer une tendance à la baisse, suggérant une probabilité de nouvelles baisses de prix. Une rupture soutenue en dessous du niveau psychologique clé de 3300 $ confirmerait le sentiment baissier, rendant la paire XAU/USD vulnérable à une baisse accélérée vers le niveau de support de 3280 $. En dessous de cela, la moyenne mobile simple à 100 jours (SMA) devient le pivot critique. Une cassure décisive en dessous de la 100-SMA servirait de nouveau déclencheur pour les baissiers.

D'un autre côté, toute tentative de reprise significative devrait faire face à une résistance immédiate autour de 3342 $ à la 50-SMA. Un mouvement au-dessus de ce niveau pourrait faire monter le métal à 3371 $. Une force au-delà de ce point déclencherait probablement un rallye de couverture courte, permettant à la paire XAU/USD de retester le niveau psychologique de 3400 $. La dynamique positive pourrait persister mais serait probablement limitée autour de 3434–3435 $. Un mouvement soutenu au-dessus de 3435 $ annulerait les tendances baissières à court terme et ouvrirait la voie à d'autres gains.