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25.09.2025 03:27 AM
Mercredi, la paire de devises EUR/USD a brusquement et de manière inattendue repris son mouvement baissier, se consolidant sous la ligne de tendance ascendante. On peut dire qu'il n'y avait pas de raisons fondamentales ou macroéconomiques pour un tel mouvement. Mercredi, il n’y a eu aucun événement significatif ni aux États-Unis ni dans la zone euro, et la monnaie européenne a commencé à chuter presque dès le matin. La seule chose qui aurait pu déclencher une telle baisse était le discours de Jerome Powell la veille. Cependant, nous sommes sceptiques quant à cette explication, car il n'est pas typique pour le marché d'attendre presque une journée entière pour réagir aux commentaires du président de la Fed.
Les traders n'avaient vraiment rien de nouveau à quoi réagir dans les remarques de Powell. Sa rhétorique n'avait pas du tout changé depuis les jours précédents et depuis la dernière réunion de la Fed. Il n'y avait rien de "hawkish" dans le discours de Powell, donc le marché pouvait seulement utiliser ses propos comme prétexte pour acheter des dollars américains. À notre avis, il n’y avait aucune raison réelle pour la baisse de l’euro la semaine dernière ou cette semaine. Néanmoins, le prix a percé les deux lignes de l'indicateur Ichimoku et la ligne de tendance ascendante. Par conséquent, la baisse est très susceptible de se poursuivre.
Sur le graphique de 5 minutes hier, deux signaux de trading se sont formés. La paire a d'abord franchi la ligne Senkou Span B, puis la zone 1.1750–1.1760. Ainsi, les traders avaient des raisons d'ouvrir des positions courtes dès la séance européenne et pouvaient maintenir ces transactions tout au long de la journée. Avec la ligne de tendance maintenant rompue, il était raisonnable de garder les positions ouvertes dans l'espoir de profits plus élevés.
Le dernier rapport COT est daté du 16 septembre. Le graphique ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non commerciaux était depuis longtemps haussière, les baissiers ne parvenant à prendre le dessus qu'à la fin de 2024—et ils l'ont rapidement perdu. Depuis que Trump a pris ses fonctions pour la deuxième fois, le dollar est le seul à avoir chuté. Nous ne pouvons pas dire avec une certitude de 100% que la baisse du dollar va se poursuivre, mais les événements mondiaux pointent vers ce scénario.
Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant l'euro, mais il y a encore de nombreuses raisons pour que le dollar chute. La tendance baissière mondiale reste intacte, mais à ce stade, quelle différence cela fait-il que le prix ait été relativement stable ces 17 dernières années ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourra peut-être rebondir ; cependant, les développements récents indiquent que ces guerres commerciales vont probablement continuer sous une forme ou une autre. La perte potentielle d’indépendance de la Fed est un autre facteur majeur pesant sur la devise américaine.
Les lignes rouges et bleues de l'indicateur pointent toujours vers une tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de positions longues du groupe "Non-commercial" a diminué de 4 800, tandis que les positions courtes ont augmenté de 3 100, faisant diminuer la position nette de 7 900 contrats pour la semaine.
Sur le graphique horaire, l'EUR/USD a invalidé la tendance haussière. Ces derniers jours, le prix a corrigé, et il semble que cette correction va se poursuivre. Il n'y avait pas de raisons significatives pour que l'euro baisse. Initialement, la livre a entraîné l'euro à la baisse, mais désormais le marché le vend sans raison claire. Bien sûr, des corrections techniques sont toujours possibles. Peut-être que le moment d'une nouvelle chute prolongée du dollar n'est pas encore arrivé.
Pour le 25 septembre, les niveaux de trading clés sont : 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604–1.1615, 1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988, ainsi que les lignes Senkou Span B (1.1790) et Kijun-sen (1.1823). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent changer au cours de la journée ; tenez-en compte pour déterminer les signaux de trading. N'oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au point mort si le prix évolue de 15 pips en votre faveur ; cela vous protègera des pertes si le signal s'avère faux.
Aucun événement ou publication important n'est prévu dans la zone euro jeudi, tandis que les États-Unis publieront des données importantes sur les commandes de biens durables et la troisième estimation du PIB du deuxième trimestre. Cela signifie que les traders auront des éléments à considérer durant la seconde moitié de la journée.
Jeudi, la paire pourrait continuer à décliner puisque la ligne de tendance ascendante a été rompue. Cependant, rappelez-vous que l'euro n'a pas de raison claire de baisser, et il est courant que les prix s'inversent après avoir brisé une ligne de tendance, ce qui pourrait indiquer une rupture fausse. De plus, les données macroéconomiques américaines d'aujourd'hui joueront un rôle crucial.
