Le dollar a commencé une semaine mouvementée sur une note plus faible. L’indice du dollar a chuté de 0,2 % lundi, marquant ainsi sa deuxième journée consécutive de pertes. La fermeture imminente du gouvernement américain, alors que les deux partis politiques campent sur leurs positions, pourrait affecter de manière significative la force du dollar à court terme. Plusieurs publications économiques importantes des États-Unis sont également attendues cette semaine, se terminant par le rapport mensuel sur l’emploi de vendredi.

La perspective d'une fermeture du gouvernement, planant sur l'économie américaine à l'image d'une épée de Damoclès, ajoute une incertitude considérable aux marchés des devises. Les traders, qui recherchent traditionnellement la sécurité pendant les périodes de turbulences, peuvent commencer à déplacer leur capital vers des actifs plus stables, exerçant ainsi une pression directe sur le dollar. Les retards dans le financement des programmes gouvernementaux, une réduction de la main-d'œuvre fédérale et le déclin conséquent de l'activité des consommateurs sont autant de facteurs susceptibles d'affaiblir la performance économique des États-Unis.

Cette semaine, toute l'attention est portée sur la publication de données macroéconomiques clés, notamment le rapport sur l'emploi. Ces chiffres serviront d'indicateur important des conditions du marché du travail et de l'état général de l'économie. Si les données s'avèrent plus faibles que prévu, l'impact négatif d'une éventuelle fermeture pourrait être amplifié, entraînant une nouvelle faiblesse du dollar. À l'inverse, des chiffres solides sur l'emploi pourraient partiellement atténuer les inquiétudes et offrir un soutien à court terme à la monnaie américaine.

Le yen mène la hausse par rapport au dollar, alors que le Japon s'apprête à publier ses propres données économiques et à organiser des discours de la banque centrale. De plus, le parti au pouvoir choisira un nouveau leader ce samedi. Les traders observeront de près si ces événements influencent les anticipations d'une baisse des taux de la Réserve fédérale ou d'une hausse des taux de la Banque du Japon. L'un ou l'autre de ces scénarios — voire les deux — aura un impact sur le taux de change dollar-yen.

Le récent rallye du dollar a été soutenu par l'atténuation des attentes des investisseurs concernant de futures baisses de taux de la Fed. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment réaffirmé son point de vue selon lequel les décideurs politiques font probablement face à une voie difficile, les perspectives du marché du travail et de l'inflation restant vulnérables aux risques, ce qui a réduit les attentes d'assouplissement de la politique monétaire.

Quant à l'analyse technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent désormais viser le niveau de 1,1750. Ce n'est qu'alors qu'un test du 1,1780 deviendra possible. De là, la paire pourrait monter à 1,1820, bien que, sans le soutien de grands acteurs, cela soit assez difficile à réaliser. L'objectif ultime se situe au sommet de 1,1845. En cas de baisse, je m'attends à une forte activité d'achat uniquement près de 1,1705. Si personne n'intervient à ce niveau, il serait préférable d'attendre un nouveau test du plus bas à 1,1670 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,1650.

En ce qui concerne le GBP/USD, les acheteurs de livres doivent percer la résistance la plus proche à 1,3460. Ce n'est qu'alors qu'une progression vers 1,3500 sera possible, bien que dépasser ce niveau soit un défi. L'objectif ultime est fixé à 1,3534. Si la paire baisse, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,3410. Une percée réussie en dessous de cette plage porterait un coup sérieux aux positions haussières et pousserait le GBP/USD vers 1,3370, avec la perspective d'allonger la baisse à 1,3330.