Sektor industri: pemimpin di awal, ujian kekuatan di depan

Di tengah lingkungan yang menantang di Wall Street pada tahun 2025, sektor industri dengan percaya diri memimpin, tetapi musim laporan keuangan perusahaan yang akan datang akan menjadi ujian serius bagi ketahanannya.

Pertumbuhan cepat melampaui pasarIndeks industri S&P 500, yang mencakup perusahaan kedirgantaraan dan teknik, produsen peralatan listrik, transportasi, dan perusahaan konstruksi, telah naik 15% sejak awal tahun. Ini adalah hasil tertinggi di antara 11 sektor indeks dan lebih dari dua kali lipat kenaikan keseluruhan S&P 500.

Fokus beralih ke pendapatan. Perhatian investor beralih ke minggu yang padat di depan. Musim laporan keuangan kuartalan dimulai, dan lebih dari 20% perusahaan di S&P 500 akan melaporkan hasil keuangan. Yang sangat menarik adalah laporan dari Alphabet dan Tesla, dua dari "Magnificent Seven" raksasa teknologi yang pertama kali menyajikan data.

Optimisme di tengah ketakutan sebelumnya. Sejak musim semi, S&P 500 telah naik 26%, karena para investor telah melewati ketakutan resesi sebelumnya yang dipicu oleh tarif yang diumumkan oleh mantan Presiden Donald Trump pada Hari Kemerdekaan.

Kedirgantaraan dan pertahanan meningkat. Di antara penerima manfaat utama adalah perusahaan pertahanan dan kedirgantaraan, yang sahamnya naik di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik di Ukraina dan Timur Tengah, serta peningkatan pengeluaran militer dari Jerman dan negara-negara lain.

Lonjakan pertahanan: sektor industri terbang tinggi tetapi minggu pengujian di depan. Saham kedirgantaraan dan pertahanan terus memimpin pada tahun 2025, menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. Namun, hari-hari mendatang akan membawa gelombang baru laporan pendapatan dan kemungkinan penyesuaian ekspektasi.

Pertahanan dalam sorotan. Sejak awal tahun, indeks grup kedirgantaraan dan pertahanan S&P 500 telah naik 30%. Minggu depan, para investor akan melihat hasil baru dari pemain utama sektor ini seperti RTX, Lockheed Martin, dan General Dynamics — ketiganya akan melaporkan pendapatan kuartalan.

Kesuksesan GE: baik startup maupun raksasa. GE Aerospace terus naik: saham perusahaan telah naik sekitar 55%, dan pada hari Kamis, manajemen menaikkan perkiraan laba tahun penuh 2025. GE Vernova, pemain baru yang dibentuk setelah pemisahan General Electric, juga mengejar. Produsen peralatan listrik ini menjadi saham dengan pertumbuhan tercepat di sektor industri tahun ini, dengan kenaikan lebih dari 70%. Laporan kuartalannya akan dirilis Rabu.

Uber dalam industri: dorongan tak terduga. Menariknya, Uber juga memberikan kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan sektor tahun ini. Saham perusahaan teknologi transportasi ini melonjak sekitar 50%.

Transportasi tidak dapat mengikuti. Tidak semua perusahaan sektor transportasi seberuntung itu. Saham UPS dan FedEx jatuh, sementara maskapai penerbangan seperti United Airlines dan perusahaan logistik seperti JB Hunt juga berakhir di zona merah.

Minggu pendapatan: siapa lagi yang ada dalam daftar. Minggu depan, Honeywell, Union Pacific, dan United Rentals juga akan melaporkan hasil keuangan. Data mereka dapat memiliki dampak signifikan pada sentimen keseluruhan sektor.

Faktor tarif: ketegangan tetap ada. Selain pendapatan, investor dengan cermat mengamati perkembangan dalam kebijakan perdagangan. Mulai 1 Agustus, AS akan menerapkan tarif baru yang lebih tinggi pada beberapa negara, yang dapat menggeser momentum di berbagai industri.

Federal Reserve di bawah tekanan: Powell di pusat badai politik. Minggu ini, para investor akan memperhatikan berita dari Federal Reserve. Ketua Fed Jerome Powell berada di bawah tekanan politik baru. Presiden Donald Trump secara terbuka menuntut pengunduran dirinya sambil meningkatkan tekanan pada bank sentral untuk segera menurunkan suku bunga. Pertemuan Fed berikutnya tentang suku bunga kunci dijadwalkan pada 29-30 Juli.

Pasar saham mempertahankan momentum. Meskipun ada gejolak geopolitik, S&P 500 menunjukkan pertumbuhan moderat tetapi stabil sejak awal tahun — sekitar 7%.

Asia: ketidakstabilan politik tidak menggagalkan pasar. Pasar saham Asia, bersama dengan yen Jepang, tetap stabil pada hari Senin, meskipun hasil pemilu yang tidak menguntungkan di Jepang bagi koalisi yang berkuasa. Pasar telah memperhitungkan potensi kemunduran politik, dan reaksinya tetap tenang. Pada saat yang sama, indeks berjangka AS memberi sinyal kesiapan untuk musim laporan pendapatan perusahaan teknologi besar yang akan datang.

Harapan untuk dialog menjelang tenggat waktu tarif. Investor juga dengan cermat mengamati kemajuan dalam negosiasi perdagangan. Tenggat waktu untuk ultimatum tarif baru Donald Trump adalah 1 Agustus. Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick menyatakan keyakinannya bahwa kesepakatan dengan UE masih mungkin.

Washington dan Beijing: menuju dialog, tetapi belum ada. Pertemuan potensial antara Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping juga ada dalam agenda. Menurut informasi awal, pembicaraan mungkin berlangsung tidak lebih awal dari Oktober. Sementara itu, Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen sedang mempersiapkan pertemuan dengan pemimpin Tiongkok yang dijadwalkan pada hari Kamis.

Jepang: pukulan parlemen terhadap otoritas perdana menteri. Panggung politik domestik Jepang juga tetap tegang: koalisi yang berkuasa kehilangan kendali atas majelis tinggi parlemen. Ini adalah pukulan serius bagi Perdana Menteri Shigeru Ishibe di tengah tantangan politik eksternal dan mendekatnya tenggat waktu tarif AS.

Bank of Japan tetap berhati-hati. Meskipun ada tekanan politik internal, Bank of Japan terus mempertimbangkan kemungkinan menaikkan suku bunga. Namun, pelaku pasar secara luas melihat kemungkinan langkah tersebut sebelum akhir Oktober sebagai cukup rendah.

Pasar awal minggu ini: Asia berhati-hati, saham AS dan pertahanan naik. Minggu perdagangan dimulai dengan sinyal campuran: pasar saham Asia menunjukkan dinamika hati-hati, sementara berjangka AS terus bergerak menuju rekor tertinggi di tengah harapan pendapatan perusahaan yang kuat.

Nikkei tertahan, Asia campuran. Meskipun indeks Nikkei Jepang ditutup hari ini, berjangka tetap hampir tidak berubah pada 39.820 poin, sesuai dengan penutupan sebelumnya. Indeks MSCI Asia (tidak termasuk Jepang) turun 0,1%, sementara pasar Korea Selatan naik 0,5%. Saham unggulan China naik 0,3% setelah Bank Rakyat Tiongkok, seperti yang diharapkan, membiarkan suku bunga kunci tidak berubah.

Eropa di bawah tekanan. Saham Berjangka pada indeks utama Eropa dibuka lebih rendah. EUROSTOXX 50 dan DAX keduanya turun 0,3%, sementara FTSE turun 0,1%. Investor terus menilai risiko terkait perlambatan pertumbuhan ekonomi dan ketegangan geopolitik.

Wall Street bersiap untuk pendapatan. Saham Berjangka pada S&P 500 dan Nasdaq naik 0,1% dan mendekati level rekor. Fokusnya adalah pada rilis laporan pendapatan kuartalan. Minggu ini menampilkan pembaruan dari raksasa seperti Alphabet, Tesla, dan IBM, dengan pasar mengharapkan sinyal positif.

Sektor pertahanan di antara favorit. Saham perusahaan pertahanan tetap di antara yang berkinerja terbaik. Para investor menunggu laporan pendapatan dari RTX, Lockheed Martin, dan General Dynamics. Di tengah pengeluaran pemerintah besar-besaran di seluruh dunia, sektor ini telah tumbuh 30% sejak awal tahun.

EUR mundur, USD menguat. Euro bertahan stabil di $1,1622, tetap di bawah level tertinggi baru-baru ini di $1,1830. Minggu lalu, euro kehilangan 0,5%. Indeks dolar AS naik tipis ke 98,465, mencerminkan meningkatnya permintaan untuk aset safe-haven.

Emas tertahan, minyak terjebak antara sanksi dan pasokan. Pasar komoditas memulai minggu dengan pergerakan moderat: emas tetap stabil, sementara harga minyak melayang antara risiko geopolitik dan ekspektasi peningkatan pasokan.

Logam mulia tetap datar. Harga emas tetap hampir tidak berubah pada $3.348 per troy ounce. Jeda ini mengikuti reli baru-baru ini dalam platinum, yang minggu lalu mencapai level tertinggi sejak Agustus 2014.

Pasar minyak dalam keadaan tidak pasti. Harga minyak menunjukkan kenaikan hati-hati saat pasar menimbang dua kekuatan yang berlawanan: kemungkinan peningkatan produksi dari OPEC+ dan potensi pembatasan ekspor UE pada minyak Rusia di bawah sanksi.

Brent dan WTI naik tipis. Futures minyak mentah Brent naik 0,1% menjadi $69,36 per barel. Patokan AS, WTI, juga naik, naik 0,2%, menjadi $67,45 per barel. Secara keseluruhan, pasar tetap dalam mode menunggu dan melihat dan bereaksi terhadap setiap sinyal geopolitik baru.