Ngành công nghiệp: dẫn đầu ngay từ đầu, thử thách sức mạnh sắp tới

Vào năm 2025, trong một môi trường đầy thách thức trên Phố Wall, ngành công nghiệp đã tự tin dẫn đầu, nhưng mùa báo cáo tài chính sắp tới sẽ là một bài kiểm tra nghiêm túc đối với khả năng chống chịu của nó.

Mức tăng trưởng nhanh chóng vượt qua thị trường. Chỉ số ngành công nghiệp của S&P 500, bao gồm các công ty hàng không vũ trụ và kỹ thuật, nhà sản xuất thiết bị điện, vận tải, và công ty xây dựng, đã tăng 15% kể từ đầu năm. Đây là kết quả cao nhất trong số 11 lĩnh vực của chỉ số và hơn gấp đôi mức tăng chung của S&P 500.

Tập trung chuyển sang lợi nhuận. Sự chú ý của nhà đầu tư đang chuyển sang một tuần đầy sôi nổi phía trước. Mùa kết quả kinh doanh hàng quý bắt đầu, và hơn 20% công ty trong S&P 500 sẽ báo cáo kết quả tài chính. Đặc biệt quan tâm là các báo cáo từ Alphabet và Tesla, hai công ty đầu tiên trong nhóm "Magnificent Seven" của ngành công nghệ sẽ công bố dữ liệu.

Lạc quan giữa những lo ngại trước đây. Kể từ mùa xuân, S&P 500 đã tăng 26%, khi nhà đầu tư đã vượt qua các lo ngại về suy thoái sớm hơn do thuế quan được cựu Tổng thống Donald Trump tuyên bố vào Ngày Độc lập.

Hàng không vũ trụ và quốc phòng đang lên. Trong số những người hưởng lợi chính là các công ty quốc phòng và hàng không vũ trụ, cổ phiếu của họ đã tăng trưởng trước bối cảnh căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng ở Ukraine và Trung Đông, cùng với chi tiêu quân sự được tăng cường từ Đức và các quốc gia khác.

Tăng trưởng quốc phòng: ngành công nghiệp bay cao nhưng tuần thử nghiệm phía trước. Cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng tiếp tục dẫn đầu trong năm 2025, thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng. Tuy nhiên, những ngày tới sẽ mang đến làn sóng báo cáo lợi nhuận mới và có khả năng đặt lại kỳ vọng.

Quốc phòng ở tâm điểm. Kể từ đầu năm, chỉ số nhóm hàng không vũ trụ và quốc phòng của S&P 500 đã tăng 30%. Tuần tới, nhà đầu tư sẽ thấy kết quả mới từ các công ty chủ chốt trong lĩnh vực này như RTX, Lockheed Martin và General Dynamics — cả ba sẽ báo cáo lợi nhuận quý.

Thành công của GE: cả khởi nghiệp và đương kim. GE Aerospace tiếp tục leo cao: cổ phiếu của công ty đã tăng khoảng 55%, và vào thứ Năm, ban lãnh đạo đã nâng dự báo lợi nhuận cả năm 2025 của mình. GE Vernova, một người chơi mới được hình thành sau khi General Electric tách ra, cũng đang bắt kịp. Nhà sản xuất thiết bị điện này đã trở thành cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất trong ngành công nghiệp năm nay, với mức tăng hơn 70%. Báo cáo hàng quý của nó sẽ được công bố vào thứ Tư.

Uber trong ngành công nghiệp: cú hích bất ngờ. Thật thú vị, Uber cũng đã đóng góp đáng kể vào tăng trưởng của ngành trong năm nay. Cổ phiếu của công ty công nghệ vận tải này đã tăng khoảng 50%.

Vận tải không thể theo kịp. Không phải tất cả các công ty trong lĩnh vực vận tải đều may mắn như vậy. Cổ phiếu của UPS và FedEx đã giảm, trong khi các hãng hàng không như United Airlines và các công ty logistics như JB Hunt cũng rơi vào tình trạng đỏ.

Tuần lợi nhuận: ai khác còn trong danh sách. Tuần tới, Honeywell, Union Pacific, và United Rentals cũng sẽ báo cáo kết quả tài chính. Dữ liệu của họ có thể có tác động lớn đến tâm lý chung của toàn ngành.

Yếu tố thuế quan: căng thẳng vẫn căng thẳng. Ngoài lợi nhuận, các nhà đầu tư cũng đang theo dõi các diễn biến trong chính sách thương mại. Bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, Mỹ sẽ áp dụng các thuế quan mới cao hơn đối với một số quốc gia, điều này có thể thay đổi đà chuyển động trong nhiều ngành công nghiệp.

Cục Dự trữ Liên bang chịu áp lực: Powell ở trung tâm của cơn bão chính trị. Tuần này, nhà đầu tư sẽ chú ý kỹ đến tin tức từ Cục Dự trữ Liên bang. Chủ tịch Fed Jerome Powell đang phải chịu áp lực chính trị mới. Tổng thống Donald Trump đã công khai yêu cầu ông từ chức trong khi tăng áp lực buộc ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Cuộc họp tiếp theo của Fed về lãi suất chủ chốt dự kiến tổ chức vào ngày 29–30 tháng 7.

Thị trường chứng khoán giữ đà tăng. Mặc dù có sự biến động địa chính trị, S&P 500 đã chứng kiến mức tăng trưởng ổn định và vừa phải kể từ đầu năm — khoảng 7%.

Châu Á: bất ổn chính trị không làm trệch hướng thị trường. Các thị trường chứng khoán châu Á, cùng với đồng yên Nhật, vẫn ổn định vào thứ Hai, bất chấp kết quả bầu cử không thuận lợi tại Nhật Bản cho chính phủ liên minh cầm quyền. Thị trường đã tính toán trước khả năng trở ngại chính trị này, và phản ứng vẫn là kiềm chế. Đồng thời, hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ báo hiệu sự sẵn sàng cho mùa báo cáo lợi nhuận của các công ty công nghệ lớn sắp tới.

Hy vọng cho các cuộc đối thoại trước thời hạn thuế quan. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao tiến triển trong đàm phán thương mại. Hạn chót cho tối hậu thư thuế quan mới của Donald Trump là ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick bày tỏ sự tin tưởng rằng một thỏa thuận với EU vẫn có thể thực hiện.

Washington và Bắc Kinh: hướng đến đối thoại nhưng chưa đến. Một cuộc gặp có thể xảy ra giữa Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình cũng đang trên lịch trình. Theo thông tin sơ bộ, có thể các cuộc đàm phán không diễn ra sớm hơn tháng 10. Trong khi đó, Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen đang chuẩn bị cho cuộc gặp với lãnh đạo Trung Quốc dự kiến vào thứ Năm.

Nhật Bản: cú sốc nghị viện đối với quyền lực của thủ tướng. Cảnh chính trị nội địa của Nhật Bản cũng vẫn căng thẳng: chính phủ liên minh cầm quyền đã mất quyền kiểm soát thượng viện. Đây là một cú sốc nghiêm trọng đối với Thủ tướng Shigeru Ishibe trong bối cảnh thách thức chính trị bên ngoài và thời hạn thuế quan của Mỹ sắp tới.

Ngân hàng Nhật Bản vẫn thận trọng. Mặc dù có áp lực chính trị nội địa, Ngân hàng Nhật Bản vẫn cân nhắc khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường nhìn chung cho rằng khả năng xảy ra động thái này trước cuối tháng Mười là khá thấp.

Thị trường đầu tuần này: Châu Á thận trọng, cổ phiếu Mỹ và quốc phòng đang leo cao. Tuần giao dịch bắt đầu với các tín hiệu hỗn hợp: các thị trường chứng khoán châu Á đang cho thấy sự thận trọng, trong khi hợp đồng tương lai của Mỹ tiếp tục tiềm cận mức cao kỷ lục trong bối cảnh kỳ vọng về kết quả tài chính mạnh mẽ của các công ty.

Nikkei vẫn giữ nguyên, Châu Á đa dạng. Mặc dù chỉ số Nikkei của Nhật Bản đóng cửa hôm nay, hợp đồng tương lai vẫn gần như không thay đổi ở mức 39.820 điểm, ngang bằng với đóng cửa trước đó. Chỉ số MSCI Châu Á (trừ Nhật Bản) đã giảm 0,1%, trong khi thị trường Hàn Quốc tăng 0,5%. Cổ phiếu dẫn đầu Trung Quốc đã tăng 0,3% sau khi Ngân hàng Trung ương Trung Quốc, như dự đoán, giữ nguyên lãi suất chủ chốt.

Châu Âu chịu áp lực. Hợp đồng tương lai trên các chỉ số hàng đầu châu Âu mở cửa thấp hơn. EUROSTOXX 50 và DAX đều giảm 0,3%, trong khi FTSE giảm 0,1%. Các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá rủi ro liên quan đến tăng trưởng kinh tế chậm và căng thẳng địa chính trị.

Phố Wall sẵn sàng cho mùa báo cáo. Hợp đồng tương lai trên S&P 500 và Nasdaq tăng 0,1% và đang xoay quanh mức kỷ lục. Tâm điểm là việc công bố các báo cáo lợi nhuận hàng quý. Tuần này cập nhật từ các ông lớn như Alphabet, Tesla và IBM, thị trường đang kỳ vọng những tín hiệu tích cực.

Ngành quốc phòng nằm trong số những người yêu thích nhất. Cổ phiếu của các công ty quốc phòng vẫn nằm trong số những người hoạt động tốt nhất. Nhà đầu tư đang chờ đợi các báo cáo lợi nhuận từ RTX, Lockheed Martin và General Dynamics. Trên nền tảng chi tiêu lớn của chính phủ trên toàn thế giới, lĩnh vực này đã tăng 30% kể từ đầu năm.

EUR rút lui, USD gia tăng sức mạnh. Đồng euro đứng yên ở mức 1,1622 USD, còn dưới mức cao gần đây là 1,1830 USD. Tuần trước, euro mất 0,5%. Chỉ số đô la Mỹ tăng lên 98,465, phản ánh sự gia tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn.

Vàng đứng yên, dầu bị kẹt giữa các lệnh trừng phạt và nguồn cung. Các thị trường hàng hóa bắt đầu tuần với những động thái vừa phải: giá vàng vẫn ổn định, trong khi giá dầu dao động giữa rủi ro địa chính trị và kỳ vọng cung tăng.

Kim loại quý không đổi. Giá vàng gần như không thay đổi ở mức 3.348 USD mỗi ounce. Kỳ nghỉ này diễn ra sau một đợt tăng giá bạch kim gần đây, mà tuần trước đạt mức cao nhất kể từ tháng Tám 2014.

Thị trường dầu trong tình trạng không chắc chắn. Giá dầu đang cho thấy mức tăng thận trọng khi thị trường cân nhắc hai lực đối lập: khả năng tăng sản xuất từ OPEC+ và các hạn chế xuất khẩu EU tiềm tàng đối với dầu Nga dưới các lệnh trừng phạt.

Brent và WTI tăng nhẹ. Hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 0,1% lên mức 69,36 USD mỗi thùng. Chỉ số chuẩn của Mỹ, WTI, cũng tăng, đạt mức 0,2% lên 67,45 USD mỗi thùng. Nhìn chung, thị trường vẫn đang trong chế độ chờ đợi và phản ứng với mọi tín hiệu địa chính trị mới.