Shuningdek qarang
21.07.2025 07:52
На фоне сложной конъюнктуры Уолл-стрит в 2025 году промышленный сектор уверенно вышел в лидеры, но грядущий сезон корпоративной отчетности станет серьезным испытанием для его устойчивости.
Индекс промышленных компаний S&P 500, охватывающий аэрокосмические и машиностроительные предприятия, производителей электротехники, транспортные и строительные корпорации, прибавил 15% с начала года. Это — самый высокий результат среди 11 секторов индекса и более чем вдвое превышающий общий рост самого S&P 500.
Внимание инвесторов сосредотачивается на грядущей насыщенной неделе — стартует публикация квартальных отчетов, и более 20% компаний, входящих в S&P 500, раскроют свои финансовые итоги. Особенно интересны отчеты Alphabet и Tesla — первой из так называемой «великолепной семерки» техногигантов, кто представит данные.
С весны S&P 500 вырос на 26%, поскольку инвесторы ослабили страхи по поводу рецессии, вызванные ранее введением тарифов, инициированных заявлением бывшего президента Дональда Трампа в День независимости.
Среди ключевых бенефициаров остаются компании оборонной и аэрокосмической отрасли, акции которых росли на фоне нарастающей геополитической напряженности в Украине и на Ближнем Востоке, а также усиления военных расходов со стороны Германии и других стран.
Акции компаний аэрокосмической и оборонной направленности уверенно задают темп в 2025 году, демонстрируя впечатляющий рост. Однако именно в ближайшие дни инвесторов ждет новая волна отчетности — и, возможно, корректировка ожиданий.
С начала года индекс аэрокосмической и оборонной группы S&P 500 вырос на 30 процентов. Уже на следующей неделе инвесторы узнают свежие результаты таких гигантов сектора, как RTX, Lockheed Martin и General Dynamics — все трое представят квартальные отчеты.
GE Aerospace продолжает восхождение: котировки компании уже прибавили около 55 процентов, а в четверг руководство пересмотрело в сторону повышения прогноз по прибыли на весь 2025 год.
Не отстает и GE Vernova — новый игрок, появившийся после разделения General Electric. Производитель оборудования для энергетики в этом году стал самой быстрорастущей акцией в промышленной сфере, с приростом более 70 процентов. Его квартальные данные будут опубликованы в среду.
Интересно, что в этом году значительный вклад в рост сектора внесла и Uber — акции технологической компании, работающей в сфере перевозок, подскочили примерно на 50 процентов.
Не всем компаниям транспортной отрасли повезло. Котировки UPS и FedEx просели, а авиаперевозчики, такие как United Airlines, и логистические компании вроде JB Hunt также оказались в минусе.
Свои финансовые итоги на следующей неделе также огласят Honeywell, Union Pacific и United Rentals. Их данные могут существенно повлиять на общий настрой в секторе.
Кроме отчетов, инвесторы внимательно следят за развитием торговой политики. Уже с 1 августа в США вступают в силу новые, более высокие пошлины по отношению к ряду стран, что может изменить динамику в ряде отраслей.
На этой неделе инвесторы будут с удвоенным вниманием следить за новостями о действиях Федеральной резервной системы. Глава ФРС Джером Пауэлл оказался под новым политическим нажимом — бывший президент Дональд Трамп публично потребовал его отставки, одновременно усиливая давление на регулятора с целью скорейшего снижения процентных ставок. Очередное заседание Федрезерва по ключевой ставке запланировано на 29 и 30 июля.
Несмотря на геополитическую турбулентность, индекс S&P 500 с начала года показывает умеренный, но стабильный рост — порядка 7 процентов.
Фондовые площадки Азии, а также японская иена, в понедельник сохранили устойчивость, даже несмотря на неблагоприятный исход выборов в Японии для правящей коалиции. Рынок заранее учел возможный политический удар, поэтому реакция оказалась сдержанной. В это же время фьючерсы на американские индексы демонстрировали готовность к сезону отчетности крупных технологических компаний.
Инвесторы также с интересом следят за возможным прогрессом в торговых переговорах. Срок действия ультиматума Дональда Трампа по новым пошлинам — 1 августа. Министр торговли США Говард Лютник выразил уверенность в том, что договоренность с ЕС все же возможна.
На повестке — потенциальная встреча между Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином. По предварительным данным, переговоры возможны не раньше октября. Между тем, глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен уже готовится к встрече с китайским лидером, которая намечена на четверг.
Внутриполитическая сцена Японии также остается напряженной: правящая коалиция утратила контроль над верхней палатой парламента. Это серьезный удар по премьер-министру Сигэру Исибе на фоне внешнеполитических вызовов и приближающегося дедлайна по американским тарифам.
Несмотря на внутренние политические сложности, Банк Японии продолжает рассматривать возможность повышения процентных ставок. Однако участники рынка в целом оценивают шансы на такое решение до конца октября как весьма низкие.
Торговая неделя началась разнонаправленно: азиатские фондовые площадки демонстрируют осторожную динамику, тогда как американские фьючерсы продолжают двигаться к историческим максимумам на фоне ожиданий сильной корпоративной отчетности.
Хотя японский индекс Nikkei сегодня не торговался, фьючерсы остались практически без изменений — на уровне 39820 пунктов, что соответствует предыдущему закрытию. Индекс MSCI для региона Азии за исключением Японии снизился на 0.1 процента, в то время как рынок Южной Кореи прибавил 0.5 процента. Китайские «голубые фишки» укрепились на 0.3 процента после того, как Народный банк Китая, как и ожидалось, оставил ключевые ставки без изменений.
Фьючерсы на ведущие европейские индексы начали сессию с понижением. EUROSTOXX 50 и DAX потеряли по 0.3 процента, тогда как FTSE снизился на 0.1 процента. Инвесторы по-прежнему оценивают риски, связанные с замедлением экономического роста и напряженной внешнеполитической обстановкой.
Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq прибавили по 0.1 процента и находятся вблизи своих рекордных уровней. В центре внимания — публикации квартальной отчетности. На этой неделе отчитываются такие гиганты, как Alphabet, Tesla и IBM, и рынки ожидают позитивных сигналов.
Акции компаний оборонно-промышленного комплекса по-прежнему в числе лидеров роста. Инвесторы ждут отчетов от RTX, Lockheed Martin и General Dynamics. На фоне масштабных государственных расходов по всему миру сектор вырос на 30 процентов с начала года.
Курс евро остался без изменений — 1.1622 доллара за единицу, оставаясь ниже недавнего максимума в 1.1830. На прошлой неделе евро потерял 0.5 процента. Индекс доллара США незначительно укрепился и составил 98.465, отражая рост спроса на защитные активы.
На сырьевых рынках началась неделя с умеренной динамики: золото сохраняет стабильность, а цены на нефть балансируют между геополитическими рисками и ожиданиями роста предложения.
Стоимость золота почти не изменилась и закрепилась на уровне 3348 долларов за тройскую унцию. Такой застой произошел на фоне недавнего роста платиновых котировок, которые на прошлой неделе обновили максимум почти за десятилетие — с августа 2014 года.
Цены на нефть демонстрируют осторожный рост, поскольку рынки оценивают два противоположных сигнала: возможность увеличения объемов добычи странами ОПЕК плюс и потенциальные ограничения со стороны Евросоюза на экспорт российской нефти в рамках санкционного давления.
Фьючерсы на нефть марки Brent прибавили 0.1 процента и достигли уровня 69.36 доллара за баррель. Американский эталон — WTI — также укрепился, поднявшись на 0.2 процента до отметки 67.45 доллара. В целом рынок остается в состоянии ожидания и реагирует на каждый новый геополитический сигнал.
