Laporan inflasi yang diterbitkan pada hari Selasa memperkuat ekspektasi pelaku pasar bahwa bank sentral AS akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan September, membuka jalan bagi pertumbuhan berkelanjutan di pasar saham.

Mari kita mulai dengan laporan-laporan tersebut. Laporan inflasi konsumen AS yang dirilis kemarin menunjukkan bahwa, meskipun ada semua gejolak yang terkait dengan perang tarif Donald Trump, inflasi tahunan stabil pada 2,7%, sementara angka bulan ke bulan sesuai dengan perkiraan. Ya, inflasi inti naik, tetapi pasar mengabaikannya—di satu sisi, karena keinginan kuat untuk pemotongan suku bunga, dan di sisi lain, karena percaya bahwa presiden, dengan mengganti kepemimpinan bank sentral dengan tim yang lebih loyal, akan memastikan biaya pinjaman yang lebih rendah bagaimanapun juga, karena ia menganggapnya penting untuk memulai pertumbuhan ekonomi di negara tersebut.

Dua faktor utama—stabilisasi inflasi di bawah ambang psikologis kunci 3% dan sikap Trump terhadap suku bunga—akan merangsang permintaan untuk saham korporasi. Akibatnya, pada hari Selasa, S&P 500 yang mencakup pasar luas dan NASDAQ 100 yang berfokus pada teknologi sekali lagi mencetak rekor tertinggi baru, sementara Dow Jones Industrial Average berbalik naik dan bergerak mendekati puncak terbarunya.

Saya juga percaya penting untuk mencatat dua alasan penting lainnya untuk mempertahankan optimisme: perpanjangan moratorium pada kuota tarif terkait Tiongkok—setelah Beijing mengabaikan gertakan Trump tentang kenaikan tarif dan sanksi sekunder terhadapnya—dan situasi serupa dengan India, serta dimulainya negosiasi antara AS dan Rusia, yang tampaknya akan memiliki dampak global tidak hanya pada krisis Ukraina tetapi juga pada keseimbangan kekuatan global yang lebih luas.

Semua berita positif ini mendukung permintaan untuk aset berisiko, terutama saham korporasi AS, sebagai penerima manfaat utama baik dalam perang tarif melawan negara-negara satelitnya maupun dalam prospek mengakhiri perang antara Barat dan Rusia dengan sekutu dan pemangku kepentingannya. Namun, dalam situasi ini, Federasi Rusia juga akan muncul sebagai penerima manfaat, karena keluar dari konflik dengan Barat sebagai pemenang akan memperkuatnya tidak hanya secara politik tetapi juga secara ekonomi, mengamankan tempatnya yang layak di antara negara-negara adidaya.

Apa yang diharapkan di pasar hari ini

Saya percaya bahwa tema pemotongan suku bunga AS dan prospek mengakhiri fase akut konflik di Eropa akan terus mendukung permintaan untuk ekuitas. Fed funds futures memperkirakan kemungkinan 94,2% pemotongan suku bunga pada bulan September, dibandingkan dengan 85,2% kemarin.

Adapun dolar, saya tidak mengharapkan penurunan signifikan terhadap keranjang mata uang utama di pasar Forex. Ini terutama disebabkan oleh kelemahan mata uang dalam keranjang tersebut. Ini adalah mata uang negara-negara satelit AS, yang—seperti disebutkan sebelumnya—akan "dijarah" oleh Washington, harus membayar bea cukai saat menjual barang ke AS dan berkomitmen untuk berinvestasi dalam ekonomi Amerika selama bertahun-tahun. Ini akan melemahkan ekonomi-ekonomi ini, membuat mereka sepenuhnya bergantung pada penguasa mereka.

Pasar cryptocurrency akan bereaksi dengan gugup terhadap peristiwa global dan keadaan ekonomi global, tetapi lonjakan permintaan yang kuat untuk token tidak mungkin terjadi. Harga emas dan minyak juga akan tetap berkorelasi erat dengan perkembangan global, suku bunga AS, dan krisis Ukraina, yang kemungkinan akan membuat mereka bergerak dalam rentang sideways yang lebar.

Prediksi Hari Ini

Bitcoin

Setelah mencapai titik tertinggi lokal, Bitcoin mungkin mengalami koreksi ke bawah jika jatuh di bawah 118.467,00 di tengah permintaan untuk aset yang lebih menguntungkan seperti saham perusahaan. Dalam skenario ini, penurunan menuju 116.061,00 diharapkan. Level 118.065,93 dapat berfungsi sebagai level penjualan.

#USDX

Indeks dolar mungkin jatuh menuju 97,40 di tengah meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed pada pertemuan bulan September. Dalam skenario ini, penurunan ke 97,40 poin mungkin terjadi setelah konsolidasi di bawah level 98,00. Level 97,92 dapat berfungsi sebagai level penjualan.