Efek kekayaan. Ketika pasar saham naik, orang Amerika yang memiliki ekuitas merasa hebat. Mereka membelanjakan lebih banyak, merangsang perekonomian. Sebaliknya, penurunan S&P 500 melemahkan sentimen para investor. Pengeluaran menurun, pertumbuhan PDB melambat. Dalam hal ini, terputusnya indeks saham yang luas dari tren kemenangan tiga minggu adalah tanda yang mengkhawatirkan.

Sentimen konsumen sedang berubah. Pasar saham AS telah mencapai titik balik. Sementara Goldman Sachs bersikeras bahwa keseimbangan risiko masih menguntungkan para bull, pelonggaran moneter yang diantisipasi dari Federal Reserve, peningkatan siklus dalam pertumbuhan PDB AS, dan ledakan investasi kecerdasan buatan tetap menjadi pendorong kuat rally S&P 500. Keyakinan bank tersebut patut diacungi jempol, tetapi satu sinyal yang mengkhawatirkan tidak dapat diabaikan.

Sebelumnya, indeks pasar yang luas mengabaikan berita negatif, dan bahkan sedikit berita baik sudah cukup untuk mendorongnya lebih tinggi. Sekarang, yang terjadi sebaliknya. Gelombang PHK terbesar sejak 2003 menyebabkan S&P 500 jatuh, sementara pertumbuhan lapangan kerja sektor swasta yang dilaporkan oleh ADP diabaikan. Para investor kini lebih memperhatikan "hawks" dari Fed daripada "doves".

Hal yang sama berlaku untuk musim laporan pendapatan perusahaan. Dari 446 perusahaan yang melaporkan hasil kuartal ketiga, 80% melampaui prediksi pendapatan, kinerja terbaik sejak musim semi 2021. Namun, alih-alih memperpanjang rally, S&P 500 justru mengalami koreksi. Beberapa analis percaya bahwa, saat hasil pertama masuk, prediksi untuk perusahaan lainnya direvisi ke atas. Akibatnya, pendapatan aktual mendekati ekspektasi yang telah disesuaikan, memicu reaksi klasik "buy the rumor, sell the news".

Faktor shutdown Pemerintah juga berkontribusi pada penurunan S&P 500. Menurut penasihat ekonomi presiden Kevin Hassett, shutdown dapat memangkas pertumbuhan PDB kuartal keempat menjadi setengah, dari yang diperkirakan 3% menjadi 1,5%. Dalam survei Markets Pulse, 14% dari 121 investor mengatakan bahwa jika pemerintah tidak dibuka kembali dalam waktu seminggu, rekor beruntun S&P 500 akan berakhir; 22% percaya bahwa itu sudah berakhir.

S&P 500 diperkirakan akan mengakhiri rally di tengah shutdown

Dengan demikian, ekonomi dan pasar saham AS saling terkait erat. Penurunan S&P 500 mencerminkan keraguan para investor terhadap masa depan cerah Amerika. Sebaliknya, pertumbuhan PDB yang lebih lambat, sebagian disebabkan oleh shutdown, memperkuat alasan untuk koreksi dalam indeks saham yang luas.

Dalam konteks ini, berita positif dari Kongres dapat memberikan dorongan baru bagi ekuitas AS. Senat memberikan suara 60 banding 40 untuk mengakhiri shutdown pemerintah. Sekarang, keputusan ada di tangan Dewan Perwakilan Rakyat.

Prospek teknikal

Pada grafik harian, S&P 500 telah membentuk candlestick dengan lower shadow yang panjang, tanda melemahnya momentum bearish. Breakout dan konsolidasi di atas 6.731 akan memberikan sinyal untuk membeli indeks saham yang luas ini.