Indeks saham AS sekali lagi ditutup lebih rendah semalam. S&P 500 susut 0.71%, manakala Nasdaq 100 jatuh 1.03%. Dow Jones Industrial Average pula berkurang sebanyak 0.79%.

Saham, bon dan emas semuanya merosot serentak apabila permusuhan yang tercetus semula di Timur Tengah mendorong kenaikan harga minyak, sekali gus meningkatkan kebimbangan inflasi serta jangkaan terhadap dasar monetari yang lebih ketat. Indeks ekuiti Asia-Pasifik MSCI susut sekitar 2%, sekali gus menekan Indeks MSCI All Country World. Hari ini, niaga hadapan bagi indeks saham Amerika didagangkan lebih rendah, manakala indeks Eropah dibuka dalam wilayah negatif.

Minyak mentah Brent meningkat 0.7% kepada AS$95.32 setong, menuju kenaikan keempat dalam tempoh lima hari, susulan daripada ketegangan antara AS dan Iran meningkatkan risiko gangguan bekalan melalui Selat Hormuz. Harga diesel mencatat paras tertinggi sejak lebih empat bulan, sementara harga gas asli Eropah mencapai paras tertinggi sejak 2023.

Perkara ketara ialah kenaikan harga tenaga memberi kesan lebih ketara ke atas bon. Hasil bon Perbendaharaan AS bagi tempoh 10 tahun naik satu mata asas kepada 4.81%, iaitu paras tertinggi sejak akhir 2023, manakala hasil untuk bon 30 tahun kembali ke tahap yang dicatatkan sebelum Scott Bessent memperluaskan program pembelian semula bagi mengekang kos pinjaman jangka panjang. Dengan kata lain, kesan campur tangan Perbendaharaan pada bulan Ogos kini dianggap telah reda sepenuhnya.

Satu ciri luar biasa ketika ini ialah penyelarasan jangkaan di kalangan bank pusat. Pedagang menilai kebarangkalian kenaikan kadar pada minggu ini melebihi 50% bagi keempat-empat pengawal selia utama. Pasaran kini memasukkan kira-kira 70% peluang kenaikan kadar oleh Fed pada bulan September selepas ucapan Kevin Warsh di Jackson Hole, manakala kenaikan oleh ECB pada 10 September hampir sepenuhnya diambil kira dalam harga. Kebarangkalian tindakan oleh Reserve Bank of Australia pada 29 September berada pada kira-kira 65%, dan langkah Bank of Japan pada 18 September telah sepenuhnya dijangka oleh pasaran. Reserve Bank of New Zealand pula telah pun menaikkan kadar hari ini.

Emas jatuh 0.5% kepada kira-kira AS$4,305 seauns, susut hampir 6% dalam tempoh tiga hari sebelumnya, apabila kenaikan kadar faedah menjadikan logam yang tidak memberi hasil itu kurang menarik.

Aspek ketenteraan dalam konflik tersebut terus berkembang mengikut corak serupa: pegawai tentera AS melaporkan berakhirnya serangan udara, manakala Iran mengumumkan serangan peluru berpandu ke atas pangkalan udara Amerika di Jordan. Pertukaran serangan ini berlaku selepas beberapa minggu relatif tenang, di mana pentadbiran Trump mengalihkan fokus daripada tindakan ketenteraan kepada tekanan ekonomi terhadap Teheran.

Berkenaan gambaran teknikal bagi S&P 500, tugas utama pembeli hari ini ialah menembusi paras rintangan terdekat pada AS$7,633. Langkah ini akan menunjukkan potensi kenaikan dan membuka ruang untuk lonjakan ke paras baharu pada AS$7,656. Sama penting bagi pihak pembeli ialah mengekalkan kawalan ke atas paras AS$7,679 bagi mengukuhkan kedudukan mereka. Sekiranya berlaku pergerakan menurun berikutan kemerosotan selera risiko, pembeli perlu mempertahankan tahap sekitar AS$7,607. Penembusan di bawah paras tersebut berpotensi menolak instrumen dagangan dengan cepat kembali ke AS$7,574 dan seterusnya membuka laluan ke AS$7,544.