ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดตลาดปรับตัวลงอีกครั้งเมื่อคืนนี้ โดย S&P 500 ลดลง 0.71%, Nasdaq 100 ร่วงลง 1.03% และ Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.79%.

หุ้น พันธบัตร และทองคำต่างปรับตัวลดลงพร้อมกัน เนื่องจากความตึงเครียดที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะตึงตัวมากขึ้น ดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกของ MSCI ร่วงลง 2% และฉุดให้ดัชนี MSCI All Country World Index อ่อนตัวลงตามไปด้วย วันนี้สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบ ขณะที่ดัชนียุโรปก็เปิดตลาดในแดนลบเช่นกัน

น้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้น 0.7% สู่ระดับ 95.32 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นเป็นครั้งที่สี่ในรอบห้าวัน ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ราคาดีเซลพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 เดือน ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023

ที่น่าสังเกตคือ การปรับขึ้นของราคาพลังงานส่งผลกระทบต่อพันธบัตรเป็นหลัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้น 1 จุดเบสิส สู่ระดับ 4.81% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายปี 2023 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีกลับไปอยู่ในระดับเดียวกับช่วงก่อนที่ Scott Bessent จะขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรเพื่อสกัดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผลของมาตรการแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐในเดือนสิงหาคมได้หมดลงอย่างสมบูรณ์แล้ว

ลักษณะผิดปกติของช่วงเวลาปัจจุบันคือ การที่ความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางธนาคารกลางต่าง ๆ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เทรดเดอร์ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ว่ามีมากกว่า 50% สำหรับธนาคารกลางหลักทั้งสี่แห่ง ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 70% ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน หลังจากคำกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ส่วนการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ในวันที่ 10 กันยายน แทบจะถูกสะท้อนในราคาไปเกือบหมดแล้ว ความน่าจะเป็นที่ Reserve Bank of Australia จะดำเนินการในวันที่ 29 กันยายนอยู่ที่ 65% และการขยับของ Bank of Japan ในวันที่ 18 กันยายนก็ถูกราคาสะท้อนไปเต็มที่แล้ว ขณะที่ Reserve Bank of New Zealand ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วในวันนี้

ทองคำในทางตรงกันข้ามปรับตัวลดลง 0.5% มาอยู่ราว 4,305 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยร่วงลงเกือบ 6% ในช่วงสามวันที่ผ่านมา เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำดูน่าดึงดูดน้อยลง

ด้านสถานการณ์ทางทหารของความขัดแย้งยังคงพัฒนาไปตามรูปแบบเดิม: เจ้าหน้าที่ทหารสหรัฐรายงานการยุติการโจมตีทางอากาศ ขณะที่อิหร่านประกาศการยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพอากาศของสหรัฐในจอร์แดน การปะทะกันครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ค่อนข้างสงบต่อเนื่องหลายสัปดาห์ ซึ่งระหว่างนั้นรัฐบาล Trump ได้เปลี่ยนโฟกัสจากการใช้กำลังทางทหารมาเป็นการกดดันทางเศรษฐกิจต่อเตหะรานแทน

สำหรับภาพด้านเทคนิคของ S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งซื้อในวันนี้คือการผ่านระดับแนวต้านใกล้เคียงที่ 7,633 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น และเปิดโอกาสให้ราคาดันขึ้นไปทดสอบระดับใหม่ที่ 7,656 ได้ต่อไป สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันสำหรับฝั่งกระทิงก็คือการรักษาการควบคุมบริเวณระดับ 7,679 เพื่อยืนยันความได้เปรียบของฝั่งผู้ซื้อ

หากราคาเคลื่อนไหวลงท่ามกลางบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ลดลง ฝั่งซื้อจะต้องแสดงพลังป้องกันบริเวณ 7,607 ให้ได้ การหลุดลงไปใต้ระดับดังกล่าวจะกดให้ตราสารนี้กลับลงไปบริเวณ 7,574 อย่างรวดเร็ว และเปิดทางให้ราคาถอยต่อสู่โซน 7,544