A confiança no sistema financeiro não se restringe ao dólar americano. A notícia de que golpistas roubaram dados de cerca de 197 mil clientes da Coinbase — a maior exchange de criptomoedas do mundo, única do setor listada em bolsa e cotada para entrar no S&P 500 — abalou o mercado de ativos digitais. O Bitcoin recuou das máximas recentes, enquanto os principais índices de ações nos EUA mantiveram sua trajetória de recuperação.

Dinâmica do S&P 500, do Bitcoin e sua correlação

O roubo de criptomoedas tem atormentado o setor desde o seu surgimento, com o volume de fundos desviados crescendo na mesma proporção da valorização do BTC/USD. Em fevereiro, a Bybit foi alvo de um ataque hacker que resultou no roubo de US$ 1,5 bilhão — um recorde alarmante. Coincidentemente, poucos dias antes, o Bitcoin havia atingido uma nova máxima histórica.

O que antes era considerado um dos principais pontos fortes dos ativos digitais — a privacidade nas transações — está se tornando um risco. Enquanto fundos desviados de contas bancárias ainda podem ser rastreados, os valores retirados de carteiras digitais geralmente tornam-se impossíveis de localizar. Não surpreende que o setor cripto tenha se tornado alvo preferencial de criminosos. Suas estratégias vêm evoluindo de fraudes virtuais para ataques físicos, agora conhecidos como "ataques de chave inglesa", nos quais as vítimas são coagidas sob ameaça a revelar seus ativos digitais.

Se você tem muito dinheiro, contrata segurança. Caso contrário, segue negociando cripto por sua própria conta e risco. De todo modo, a confiança no Bitcoin e em seus pares dificilmente está sendo fortalecida. Devemos realmente nos surpreender com o recente falso rompimento do BTC/USD, mesmo diante de um apetite extremo por risco?

Os investidores começam a perceber, ainda que lentamente, que os índices acionários dos EUA não podem continuar subindo indefinidamente. Os catalisadores estão se esgotando, e as tentativas da Casa Branca de sustentar artificialmente o otimismo podem em breve perder efeito — especialmente para os entusiastas de ativos de risco. A crescente capitalização do mercado cripto, por sua vez, o torna mais suscetível a pressões como a rotação de capital.

Tendências de capitalização de mercado do Bitcoin

Embora a atualização técnica do Ethereum e a redução das tensões comerciais entre os EUA e a China tenham estimulado a migração de capital do Bitcoin para o Ether e para ações norte-americanas, o rebaixamento da classificação de crédito dos EUA pela Moody's levou os investidores de volta ao ouro. Mais uma vez, o principal ativo do setor de criptomoedas foi um dos prejudicados.

Assim, a perda de confiança nos ativos digitais devido a fraudes, a ausência de novos catalisadores de alta para o S&P 500 e a rotação de capital em direção ao ouro tornaram-se as principais forças que pressionam o BTC/USD para baixo.

Tecnicamente, o gráfico diário do BTC/USD mostra a formação de um padrão de bull trap (armadilha de touros). A tentativa dos compradores de romper a faixa de consolidação entre 101.500 e 105.700 falhou. O recuo do Bitcoin para a região central dessa faixa levou traders a abrirem posições vendidas, que podem ser ampliadas caso o suporte em 101.500 seja rompido.