*) veja também: Indicadores de negociação da InstaTrade para o NASDAQ 100 (NDX)

O mercado de ações dos Estados Unidos está se recuperando após um período de elevada volatilidade, provocado por riscos geopolíticos e comerciais. Índices-chave, como o NASDAQ 100, o S&P 500 e o Dow Jones, avançaram à medida que as tensões entre os EUA e a União Europeia diminuíram e os receios de um conflito comercial mais amplo perderam força.

O NASDAQ 100, que reflete o desempenho das maiores empresas de tecnologia dos EUA, esteve entre os principais destaques da recuperação. Os futuros do índice (NDX na plataforma de negociação) subiram cerca de 0,75%, para aproximadamente 25.600 pontos, no início da sessão norte-americana de quinta-feira, evidenciando o interesse contínuo dos investidores pelo setor de tecnologia, apesar dos riscos ainda presentes.

Esse movimento foi impulsionado por uma combinação de fatores, principalmente a redução das ameaças geopolíticas e a divulgação de dados macroeconômicos mais robustos nos Estados Unidos.

Principais fatores de crescimento

A desescalada geopolítica atuou como o principal catalisador. Os mercados reagiram positivamente após o presidente Donald Trump anunciar que desistiu das ameaças de impor tarifas de 10% sobre produtos de oito países europeus e que suspendeu os planos relacionados à Groenlândia. A notícia de um "quadro para um acordo futuro" com a OTAN reduziu de forma significativa os riscos imediatos de uma guerra comercial em larga escala — cenário que vinha sendo visto como uma ameaça relevante ao crescimento global e aos lucros corporativos.

Dados macroeconômicos fortes. Na quinta-feira, os números reforçaram a resiliência da economia dos Estados Unidos:

1. O PIB revisado do terceiro trimestre de 2025 subiu para 4,4% em relação ao ano anterior, superando as estimativas iniciais e as expectativas do mercado (4,3%). O crescimento foi impulsionado pelo aumento das exportações e dos investimentos.
2. O mercado de trabalho continua resiliente. Apesar de um pequeno aumento nos pedidos semanais de seguro-desemprego para 200.000, a média móvel de quatro semanas diminuiu e os pedidos contínuos caíram para 1,849 milhão, indicando estabilidade.

Fraqueza do dólar. O índice do dólar americano (USDX) caiu para 98,55, o que é positivo para as receitas das multinacionais americanas, particularmente no setor de tecnologia, cuja grande parte das receitas é gerada no exterior.

Foco no NASDAQ 100: setor tecnológico sob escrutínio

A subida do NASDAQ 100 reflete um aumento mais generalizado da apetência pelo risco, mas o setor enfrenta uma agenda específica:

1. Relatórios corporativos. O mercado aguarda os resultados da gigante tecnológica Intel, bem como da Procter & Gamble e da GE Aerospace. Os resultados e, mais importante ainda, as orientações futuras das empresas serão um indicador fundamental para avaliar a saúde das empresas americanas.
2. Expectativas de inflação. Na quinta-feira, a atenção dos investidores centrar-se-á no índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido da Reserva Federal. Esta publicação (15:00 GMT) moldará as expectativas do mercado em relação à futura política monetária. Quaisquer sinais de uma desaceleração sustentada da inflação poderão apoiar os mercados, enquanto valores inesperadamente elevados criarão pressão.
3. Investimento em IA. Apesar do otimismo moderado, os investidores continuam cautelosos quanto à rentabilidade a longo prazo dos investimentos em infraestruturas de IA, devido à elevada intensidade de capital. Isto cria seletividade dentro do setor: o mercado irá "eliminar" as empresas sem vias claras de monetização e modelos financeiros sustentáveis.

Perspectivas e fatores de risco

No curto prazo, o sentimento permanece construtivo, mas a durabilidade da recuperação dependerá de vários fatores:

1. Dados sobre a inflação do PCE. Este é o evento mais importante do dia. Sinais de desaceleração contínua da inflação reforçariam as esperanças de uma eventual flexibilização da política monetária do Fed e apoiaria as avaliações das ações.
2. Relatórios corporativos. A temporada de divulgação de resultados está no auge. Previsões fracas, especialmente no setor de tecnologia, poderiam rapidamente esfriar o otimismo.
3. Estabilidade geopolítica. Os mercados já precificaram uma desaceleração, mas qualquer retorno da retórica linha-dura sobre a Groenlândia ou outras questões seria uma surpresa negativa significativa.
4. Política do Fed. Apesar dos dados sólidos, o mercado buscará confirmação de que o Fed não apertará a política monetária e preservará a opção de flexibilizá-la posteriormente. A reunião de 28 de janeiro é o próximo marco importante.

Principal cenário

Com um cenário geopolítico moderado, dados macroeconômicos estáveis nos EUA e uma política neutra do Fed, espera-se que o mercado acionário americano continue se recuperando, e o NASDAQ 100 pode ser negociado na faixa de 25.330,0 (EMA 50 no gráfico diário) – 25.860,0 (resistência local correspondente às máximas de dezembro/janeiro).

Cenário alternativo

Se a retórica comercial dos EUA se endurecer, os relatórios corporativos decepcionarem e os rendimentos dos títulos dispararem, o índice poderá corrigir para 24.370,0 (EMA 144 no gráfico diário) – 24.400,0. Uma quebra abaixo de 25.330,0 seria o gatilho.

Conclusão

O mercado acionário dos EUA — com destaque para o setor de tecnologia — segue em processo de recuperação, sustentado pela redução das tensões geopolíticas e por indicadores macroeconômicos robustos. O NASDAQ 100 apresenta ganhos consistentes, em sintonia com o sentimento positivo predominante.

Ainda assim, o otimismo permanece moderado. Os investidores acompanham atentamente os resultados corporativos e os dados de inflação, buscando avaliar se os fundamentos são suficientes para sustentar uma nova etapa de valorização. Nos próximos dias, a trajetória do mercado dependerá do equilíbrio entre as expectativas de uma aterrissagem suave da economia norte-americana e as preocupações com a rentabilidade futura das empresas e a orientação da política monetária do Fed. O cenário atual é construtivo, mas a consolidação de novos máximos exigirá sinais adicionais de confirmação.