Представители США и Китая достигли рамочного соглашения по торговле после двухдневных переговоров на высоком уровне в Лондоне. Но почему на рынках нет эйфории по этому поводу?

Достигнутые договоренности между делегациями из КНР и США последовали за телефонными переговорами между Трампом и Си, которые помогли несколько снизить напряженность между странами. Ключевая часть сделки содержит в себе разрешение ограничений Пекина на экспорт редкоземельных металлов в США, а со стороны Вашингтона смягчение своих недавних ограничений на экспорт технологий. Вот и все. Фактически договоренности касались лишь части проблемы, а не решали ее всю. А ведь именно глобальным вопросом по-прежнему остается общий торговый режим между странами, который пока не разрешен. Похоже, что инвесторы надеялись на что-то большее, но этого не случилось. Вот почему фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются сегодня утром на негативной территории.

Что можно ожидать на рынках теперь уже после состоявшихся переговоров?

Полагаю, что ничего нового не произойдет, так как уже упоминалось выше в целом проблема торговых взаимоотношений между Китаем и США остаются неразрешенными, и, похоже, они таковыми и будут, пока битва титанов не закончится победой одной из сторон.

Сегодня в центре внимания участников рынка будет публикация данных по инфляции в Америке. Напомню, что ожидается ее повышение в годовых выражениях как в общем значении, так и в базовом.

Какова будет реакция рынка на этот отчет?

Учитывая наличие главной проблемы – экономическое противостояние между КНР и США – публикация отчета по инфляции может привести к негативной реакции рынков. Рост индекса потребительских цен ставит крест на надеждах, что ФРС может в ближайшем обозримом будущем снизить процентные ставки. Это может стать поводом для начала коррекции на рынке акций в Штатах, а затем уже и на других мировых торговых площадках. На этой волне доллар может стать бенефициаром такого настроя рынков. Ему удается удерживаться выше ключевого сильного уровня поддержки 98.00 пункта, а также локально подрастать выше отметки 99.00 пункта.

Рост инфляции может подтолкнуть спрос на доллар против других основных валют. Тем более снижение инфляции в Европе и проблемы на рынке труда в Британии могут усилить позиции в корзине долларового индекса, где эти валюты занимают по своему содержанию лидирующее место.

Доходности трежерис стабилизировались в ожидании публикации инфляционного отчета. Предполагается, что данные дадут представление об экономическом воздействии таможенных тарифов и в целом более широких инфляционных тенденциях.

Что можно ожидать на рынках?

Полагаю, что рост инфляции, если данные окажутся не ниже консенсус-прогноза, может вызвать коррекционную волну на рынках акций. Это также может негативно отразиться на спросе на криптовалютном рынке. Цена на золото может оказаться под прессингом, но несильным. Ее по-прежнему поддерживает геополитическая напряженность и торговая война между США и КНР.

Но в данной ситуации можно будет различить и выгодоприобретателя – доллар, который может получить поддержку на фоне, с одной стороны, роста инфляции и сохранения нынешнего уровня процентных ставок ФРС, а с другой, высокой вероятностью продолжения снижения процентных ставок ЕЦБ, Банком Англии и другими мировыми регуляторами, валюты которых входят в долларовую корзину.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара консолидируется выше уровня поддержки 1.1400 в ожидании публикации отчета по инфляции в Штатах. Если она окажется не ниже консенсус-прогноза, следует ожидать локального разворота пары вниз. Ее снижение ниже отметки 1.1400 может усилить понижательный эффект, и пара может упасть к 1.1200. Уровнем для продажи пары может служить отметка 1.1385.

NZD/USD

Пара консолидируется выше уровня поддержки 0.6020 на фоне публикации сегодня отчета по инфляции в Штатах. Если она окажется не ниже консенсус-прогноза, следует ожидать локального разворота пары вниз. Ее снижение ниже отметки 0.6020 может усилить понижательный эффект и пара может провалиться к 0.5940. Уровнем для продажи пары может служить отметка 0.6010.