แม้ว่าการเมืองระหว่างประเทศยังคงอยู่ในจุดศูนย์กลางของความสนใจในตลาด—โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประชุมสุดยอดที่จะเกิดขึ้นระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ของรัสเซียในวันศุกร์ รวมทั้งการเยือนทำเนียบขาวของโวโลดิเมียร์ เซเลนสกีเมื่อวานนี้ โดยมีผู้นำยุโรปกลุ่มใหญ่สนับสนุน—แต่นักลงทุนกำลังเริ่มเปลี่ยนความสนใจไปสู่ประเด็นเศรษฐกิจ โดยเฉพาะกับคำปราศรัยของประธาน Federal Reserve เจอโรม พาวเวล ในการสัมมนาที่ Jackson Hole ตามธรรมเนียม

ทำไมคำปราศรัยสุดท้ายของพาวเวลในฐานะประธาน Federal Reserve จึงมีความสำคัญต่อนักลงทุน?

ในช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลางการเสื่อมถอยอย่างชัดเจนในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่ภายหลังนั้นก็กลับมาต่ำลงบ้าง หลังจากที่มีการเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคล่าสุด คาดการณ์เหล่านี้เพิ่มขึ้นไปมากกว่า 90% ตามหลักการของอัตราดอกเบี้ยกองทุนกลาง แต่หลังจากนั้นก็ปรับลงมาอยู่ที่ 83.6% เหตุผลก็คือ มีการเพิ่มขึ้นของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้ผลิต ซึ่งผู้ค้าตลาดเริ่มคำนึงถึงมันอย่างกระทันหัน—แม้ว่าจะไม่สนใจมันมาเป็นเวลาหลายปี

ในบรรยากาศนี้ มีความแตกแยกอย่างชัดเจนในธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับความเหมาะสมในการลดดอกเบี้ย พาวเวลจะพูดที่ฟอรัม Jackson Hole ในวันศุกร์นี้

เราคาดหวังอะไรจากประธานขณะที่วาระการดำรงตำแหน่งของเขาในฐานะหัวหน้าธนาคารกลางสิ้นสุดลง? เขาจะส่งสัญญาณว่าให้ตลาดเตรียมตัวสำหรับการลดดอกเบี้ยครั้งแรกของปี หรือไม่?

ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น เนื่องจากสมาชิกบางคนในธนาคารกลางสหรัฐฯ ตอนนี้สนับสนุนการลดดอกเบี้ย ในขณะที่คนอื่นๆ พร้อมด้วยพาวเวลเองก็ไม่อยากก้าวไปในทิศทางนั้น ผู้ค้าตลาดก็ไม่แน่ใจว่า ประธานาธิบดีทรัมป์จะสามารถกดดันธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อที่จะลดทอนนโยบายการเงินและละทิ้งโมเดลเงินเฟ้อ 2% ได้หรือไม่ แต่ถ้าพาวเวลแสดงในฟอรัม Jackson Hole ว่าการลดดอกเบี้ยเป็นไปได้—แทนที่จะกล่าวอีกว่า "คลุมเครือ" โดยบอกว่าทัศนียภาพยังคงไม่ชัดเจนและยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการดำเนินการเช่นนี้—ตลาดจะตอบสนองด้วยความยินดี ตลาดหุ้นสหรัฐซึ่งแม้จะอยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ก็อาจมั่นใจในทิศทางขาขึ้นของมันต่อไป โดยได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าของทุนต่างประเทศที่แข็งแกร่งซึ่งต้องการเป็นที่พักพิงท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจในส่วนอื่นของโลก

ในสถานการณ์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ จะต้องอยู่ภายใต้แรงกดดันและอาจลดลงใต้ระดับ 97.00 ในดัชนี มันจะสนับสนุนความต้องการในคริปโทเคอร์เรนซีที่เทรดเทียบกับดอลลาร์และทองคำด้วย อย่างไรก็ตาม ฉันจะไม่คาดหวังการลดลงอย่างมากของดอลลาร์ในตลาด Forex เนื่องจากสกุลเงินในตะกร้าดอลลาร์เองนั้นอยู่ภายใต้แรงกดดันจากปัญหาทางเศรษฐกิจและการเงินในยุโรปและภูมิภาคอื่น ดังนั้น การลดลงของดอลลาร์จึงน่าจะเป็นเพียงชั่วคราวและจำกัด

เราคาดหวังอะไรในตลาดวันนี้?

ฉันเชื่อว่า การรวมตัวของตลาดมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นก่อนหน้าคำปราศรัยของพาวเวลใน Jackson Hole เนื่องจากมีหลายอย่างที่ขึ้นอยู่กับคำพูดของเขาและท่าทีเชิงอัตราความกว้างขวางของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยทั่วไป ฉันยังคงมองว่าทัศนียภาพทางตลาดมีแนวโน้มเป็นบวกอย่างปานกลาง

การพยากรณ์ประจำวัน:

Bitcoin

สกุลเงินดิจิทัลยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงกว้างทางด้านข้าง ท่ามกลางความคาดหวังว่า Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน คำพูดใดๆ จาก Powell ที่บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้นี้ อาจกระตุ้นความต้องการซื้อโทเคน รวมถึง Bitcoin ซึ่งอาจทำให้ราคาพุ่งขึ้นถึง 118,530.00 หากสามารถยืนอยู่เหนือระดับ 114,810.00 ได้เมื่อดูจากมุมมองทางเทคนิค ระดับที่น่าสนใจสำหรับการซื้ออาจจะเป็นประมาณ 115,747.50

ทองคำ

ราคาทองคำก็มีการซื้อขายอยู่ในช่วงกว้างเช่นกัน หากคำพูดของ Powell มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย ทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นไปที่ระดับ 3,373.00 โดยมีเงื่อนไขว่าราคายังคงยืนอยู่เหนือระดับ 3,328.15 ระดับเข้าซื้อที่น่าสนใจอาจจะอยู่ที่ประมาณ 3,344.70