อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
10.11.2025 09:30 AM
*) ดูเพิ่มเติม: InstaTrade trading indicators for XAU/USD
ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการซื้อขายภาคเอเชียเมื่อวันจันทร์ แม้ว่าผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นก็ตาม โดยปกติแล้ว เนื่องจากทองคำไม่ได้สร้างรายได้ ทำให้มันไม่เป็นทรัพย์สินที่น่าสนใจเมื่อผลตอบแทนจริงจากทรัพย์สินอื่นๆ โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ครั้งนี้สถานการณ์กลับตาลปัตร ราคาทองคำขยับสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังจากรายงานตลาดแรงงานที่น่าผิดหวังและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง (University of Michigan Consumer Sentiment Index) ทำให้ความคาดหวังของตลาดเริ่มเปลี่ยนไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ซึ่งทำให้ทองคำน่าดึงดูดมากขึ้น
คู่ XAU/USD ได้ขึ้นไปถึง 4078.00 ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายในยุโรป แสดงถึงความเชื่อมั่นของนักเทรด การสนใจในทองคำที่เพิ่มขึ้นมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจอเมริกา ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายกำลังเดิมพันว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจะลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำและเพิ่มความต้องการในทองคำ
อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยความเสี่ยงหลายประการต่อราคาทองคำ หนึ่งในนั้นคือการแก้ไขปัญหาวิกฤตการณ์ของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อ ("shutdown") ซึ่งอาจทำให้เงินทุนถูกเปลี่ยนเส้นทางกลับสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น และลดความต้องการเครื่องมือที่ปลอดภัยอย่างทองคำ อีกปัจจัยคือความสัมพันธ์ที่ดีขึ้นระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง โดยมีรายงานว่าจีนประกาศยกเลิกการห้ามอนุมัติการส่งออกเพื่อ "การใช้สองวัตถุประสงค์" ชั่วคราวจนถึงวันที่ 27 พฤศจิกายน 2026 ก่อนหน้านี้จีนได้ระงับการจำกัดส่งออกโลหะหายากบางชนิดและชิ้นส่วนแบตเตอรี่ลิเธียม
นอกจากนี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าความสัมพันธ์กับอินเดียกำลังดีขึ้น โดยกล่าวว่าอินเดียได้ลดการซื้อน้ำมันจากรัสเซียลง และเขามีความตั้งใจที่จะเยี่ยมชมประเทศดังกล่าวในปีหน้า
ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ใหม่จะถูกเผยแพร่ ซึ่งจะให้ข้อมูลแก่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับทิศทางของเงินเฟ้อ, แนวโน้มนโยบายการเงิน, และยอดขายปลีก มีการคาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างปานกลางใน CPI ทั่วไป (+0.2%) และ CPI แกน (+0.3%) ตัวเลขเหล่านี้จะมีผลต่อความคาดหวังในการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต
ตามตัวบ่งชี้ CME FedWatch ตลาดคาดว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ (25 จุดพื้นฐาน) ในเดือนธันวาคม โดยมีความน่าจะเป็นประมาณสองในสาม
นอกจากนี้ หากรัฐบาลสหรัฐกลับมาดำเนินงานอีกครั้ง ข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์จะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี
ดังนั้น ช่วงปลายสัปดาห์อาจมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างมาก รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ ตลาดโลหะมีค่า และสินทรัพย์ในตลาดหุ้น
สรุปได้ว่า แนวโน้มของราคาทองคำยังคงเป็นบวกเนื่องจากมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสูงและความไม่แน่นอนในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่การหยุดการทำงานจะสิ้นสุดและสภาพการณ์การค้าอาจดีขึ้นกำลังลดทอนศักยภาพในการเติบโตของทองคำ
