คู่สกุลเงิน GBP/USD พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในวันพุธโดยไม่มีเหตุผลชัดเจน ก่อนหน้านั้นในวันอังคาร เงินปอนด์ก็ได้แสดงความผันผวนมากกว่า 100 pips ซึ่งอธิบายได้ไม่ยากจากรายงานเงินเฟ้อที่สร้างแรงกระเพื่อมให้ตลาด เทรดเดอร์คาดว่าเงินเฟ้อสหรัฐจะชะลอลงเหลือ 3.8% แต่ตัวเลขจริงออกมาที่ 3.5% ความคาดหวังเชิง "เหยี่ยว" ของตลาดต่อการประชุมอีกสองครั้งข้างหน้าลดลงทันที แต่ดอลลาร์สหรัฐยังอาจแสดงการแข็งค่าขึ้นได้ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า สำหรับช่วงเวลาที่เหลือของสัปดาห์ ไม่มีเหตุการณ์สำคัญทั้งในสหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ จึงถือเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับการย่อตัวปรับฐานภายหลังจากการปรับขึ้นต่อเนื่องสามสัปดาห์

โดยภาพรวม อนาคตของเงินปอนด์อังกฤษในตอนนี้ขึ้นอยู่กับภูมิรัฐศาสตร์และการดำเนินนโยบายของ Bank of England และ Federal Reserve ซึ่งการตัดสินใจของทั้ง BoE และ Fed เองก็ผูกกับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เช่นกัน ขณะนี้นักวิเคราะห์ทำได้เพียงคาดเดาถึงการตัดสินใจที่ธนาคารกลางจะทำไปจนถึงสิ้นปี การเล่นเกมทายใจอย่าง “ทายทำนองเพลง” และ “ศึกวันอภิมหาคนทรงเจ้า” ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว ผู้เชี่ยวชาญแทบทุกคนรู้สึกว่าตนจำเป็นต้องออกมารายงานว่าโอกาสในการเข้มงวดนโยบายเพิ่มขึ้นหรือลดลง ซึ่งสุดท้ายแล้วแทบไม่ต่างกัน อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครพูดถึงข้อเท็จจริงที่ว่าทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับราคา น้ำมัน เพียงอย่างเดียว ซึ่งถูกกำหนดโดยสถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ดังนั้นเราจึงไม่เห็นประโยชน์ในการเดาว่า BoE และ Fed จะดำเนินการอย่างไรจนถึงสิ้นปี เพราะสถานการณ์ในตอนนี้บังคับให้ต้อง “ตามเกม” และตอบสนองไปตามเงื่อนไขที่เปลี่ยนไป

แน่นอนว่า หากเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังคงเร่งตัวขึ้น ธนาคารกลางอังกฤษก็จะถูกบีบให้พิจารณาการเข้มงวดนโยบายการเงินเช่นกัน แต่ปัญหาก็คือไม่มีใครรู้ว่าเงินเฟ้อจะเร่งขึ้นต่อไปหรือไม่ และจะขึ้นไปอยู่ในระดับที่จำเป็นต้องให้ BoE เข้ามาแทรกแซงหรือเปล่า ระดับความไม่แน่นอนในตอนนี้สูงมากเป็นพิเศษ Andrew Bailey ไม่เคยตัดความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นดอกเบี้ยทิ้งไปเสียทีเดียว แต่ตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ก็ยังไม่เพียงพอที่จะเป็นเหตุผลสำหรับการเข้มงวดนโยบาย ดังนั้น ณ เวลานี้ BoE จึงยังมีโอกาสที่จะ “นั่งดูเชิง” อยู่ได้

ในทางตรงกันข้าม เงินเฟ้อในสหรัฐฯ เริ่มปรับตัวลดลงแล้ว หากความขัดแย้งอีกครั้งในตะวันออกกลางสามารถ “ประคองไม่ให้บานปลาย” ได้ เงินเฟ้อก็มีแนวโน้มจะชะลอลงต่อไป ในกรณีเช่นนั้น Fed ก็จะไม่มีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เราต้องการจะชี้ว่า dot plot การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ และคำพูดเชิงนัยของตัวแทนจาก Fed และ BoE แทบไม่มีความหมายในเวลานี้ เพราะสถานการณ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในพริบตา

ท่ามกลางบรรดาธนาคารกลางทั้งหมด มีเพียง European Central Bank ที่แสดงจุดยืนค่อนข้างชัดเจน ตามคำกล่าวของ Christine Lagarde เศรษฐกิจยุโรปได้รับความเสียหายไปแล้ว ดังนั้นธนาคารกลางอาจต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2026 อย่างน้อย ECB ก็มีกรอบจุดยืนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่พอจะมองเห็นทิศทางได้ แต่ถึงอย่างนั้นจุดยืนดังกล่าวก็อาจต้องเปลี่ยน หากเงินเฟ้อยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง

เรายังคงไม่คาดหวังว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นแรง แม้ว่า Fed จะเริ่มเข้มงวดนโยบายก็ตาม คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบไซด์เวย์บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์มานานหนึ่งปีแล้ว และมีแนวโน้มสูงว่าจะยังเคลื่อนไหวในกรอบดังกล่าวต่อไปในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากแนวโน้มตั้งแต่ปี 2022 ยังดำรงอยู่ เราจึงยังคงคาดหวังเพียงการปรับตัวขึ้นในกรอบระยะยาวเท่านั้น

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 85 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ในวันพฤหัสบดีที่ 16 กรกฎาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.3446 และ 1.3616 ช่อง Linear Regression ด้านบนมีทิศทางลง สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง ดัชนี CCI ได้เกิดสัญญาณ Divergence ฝั่ง “หมี” และได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับฐานลงกำลังจะมาถึง

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3489

S2 – 1.3428

S3 – 1.3367

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3550

R2 – 1.3611

R3 – 1.3672

คำแนะนำในการเทรด:

คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะปรับตัวขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ปี 2026 มีภาพรวมที่เป็นบวกอย่างมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และในขณะนี้ Fed ก็มีความพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อย่างไรก็ดี ในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ยังคงเป็นภาวะ Sideway ระหว่างระดับ 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว 4 ปี ฝั่งสถานะ Long ที่มีเป้าหมายที่ระดับ 1.3611 และ 1.3616 สามารถพิจารณาได้เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แล้ว สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3306

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

เมื่อดัชนี CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่ทิศทางของแนวโน้มจะกลับตัวในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า