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16.07.2025 04:22 AM
La paire de devises EUR/USD a continué de se négocier avec une volatilité minimale pendant la majeure partie de la journée de mardi, évoluant latéralement. Le rapport sur la production industrielle de la zone euro a montré une performance relativement forte pour le mois de mai, mais la monnaie européenne n'en a pas profité. Au début de la session américaine, le rapport sur l'inflation de juin a été publié, déclenchant "un remue-ménage". Bien que le chiffre principal ait correspondu aux prévisions, la paire a d'abord augmenté de 25 points en cinq minutes, puis a chuté de 25 points en cinq autres minutes, est restée stable un moment, puis s'est dirigée à la baisse. Ces mouvements brusques ont seulement semé la confusion parmi les traders. Il est devenu clair qu'une grande partie du marché ne comprenait pas comment interpréter le rapport sur l'inflation. L'Indice des Prix à la Consommation a augmenté. Jerome Powell a prévenu de cela depuis au moins trois mois. L'inflation a augmenté conformément aux prévisions—alors que faire maintenant? Est-ce que la Réserve Fédérale va baisser les taux en réponse à la hausse de l'inflation? Certainement pas.
En conséquence, la paire EUR/USD a chuté de 70 points supplémentaires, continuant de se négocier strictement dans le canal descendant. Ainsi, il n'y a actuellement aucune raison technique d'espérer la fin de la tendance baissière. De plus, pourquoi s'empresser d'acheter la paire si le prix évolue de manière techniquement parfaite? Nous ne croyons toujours pas à une forte et prolongée hausse du dollar, et le contexte fondamental continue de suggérer une baisse éventuelle. Par conséquent, nous devons attendre la fin correcte de la tendance baissière.
Sur le graphique de 5 minutes, tous les signaux de trading se sont formés lors du rapport sur l'inflation. Comme une montée des émotions était attendue à ce moment-là, il n'était pas conseillé de trader sur cette volatilité. Nous pensons que tous les signaux autour du niveau de 1.1666 auraient dû être ignorés.
Le dernier rapport COT date du 8 juillet. Comme illustré clairement ci-dessus, la position nette des traders non commerciaux est restée longtemps "haussière". Les baissiers n'ont brièvement repris le dessus qu'à la fin de 2024, mais ont rapidement perdu leur avantage. Depuis que Trump est devenu président des États-Unis, seul le dollar a chuté. Nous ne pouvons pas affirmer avec une certitude absolue que la monnaie américaine continuera de décliner, mais les développements actuels dans le monde suggèrent précisément cela.
Nous ne voyons toujours pas de moteurs fondamentaux pour le renforcement de l'euro, mais un facteur reste fort et contribue au déclin du dollar. La tendance baissière mondiale persiste, mais est-ce vraiment important où le prix a évolué au cours des 16 dernières années ? Dès que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait recommencer à monter—mais Trump mettra-t-il fin à ces guerres ? Et quand ?
Actuellement, les lignes rouge et bleue se sont croisées à nouveau, donc la tendance sur le marché reste haussière. Lors de la dernière semaine de rapport, le nombre de positions longues dans le groupe "Non-commercial" a augmenté de 16 100, tandis que les positions courtes ont augmenté de 3 100. Ainsi, la position nette a crû de 13 000 contrats sur la semaine.
Sur le cadre horaire, la paire EUR/USD maintient une tendance baissière soutenue par le canal descendant. Ainsi, le dollar pourrait continuer son renforcement convulsif pendant un certain temps, mais son sort semble scellé. Donald Trump continue d'annoncer des tarifs, à partir du 1er août, et aucun accord commercial n'est signé. Le dollar ne montre qu'une hausse corrective. En conséquence, nous pensons que le contexte fondamental ne soutient toujours pas le dollar. Une cassure au-dessus du canal — et de préférence au-dessus de la ligne Senkou Span B — indiquerait une reprise de la tendance haussière qui a commencé plus tôt cette année.
Niveaux de trading pour le 16 juillet : 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1615, 1.1666, 1.1750, 1.1846–1.1857, plus les lignes de l'indicateur Ichimoku : Senkou Span B (1.1755) et Kijun-sen (1.1675). Les lignes Ichimoku peuvent fluctuer tout au long de la journée et doivent être prises en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de déplacer le Stop Loss au point d'équilibre dès que le prix se déplace de 15 points dans la bonne direction — cela protège contre les pertes potentielles si le signal s'avère faux.
Mercredi, les États-Unis publieront plusieurs rapports, dont aucun n'est significatif — peut-être que seule la production industrielle se démarque. La zone euro n'a pas d'événements au calendrier. La paire continue de baisser, et nous ne pensons pas que l'ouverture de positions courtes soit injustifiée. Cependant, gardez à l'esprit que le rythme de la tendance baissière est extrêmement lent, comme en témoigne la volatilité des dernières semaines. La chute brutale d'hier s'est produite uniquement en raison d'un rapport important. Les mouvements d'aujourd'hui peuvent être beaucoup plus modestes.
