Lihat juga
25.06.2025 12:35 PM
Pola wave pada grafik 24 jam untuk instrumen #SPX secara umum tampak jelas. Pada titik ini, pembentukan segmen tren naik tampaknya telah selesai. Menurut saya, kita kemungkinan akan melihat kelanjutan yang berkepanjangan dari rangkaian wave korektif karena fase koreksi saat ini terlihat agak tidak meyakinkan, hanya terdiri dari satu wave. Saya lebih suka melihat struktur tiga atau lima wave yang lebih jelas.
Pada grafik 4 jam, kita melihat struktur tiga wave menurun yang telah selesai, diikuti oleh rally yang kuat. Meskipun rally ini tentu saja merupakan bagian dari tren naik, saya tidak akan mengklasifikasikannya impulsif, terlepas dari kekuatannya. Wave pertama terbentuk sebagai struktur tiga wave (a-b-c), begitu pula wave kedua. Oleh karena itu, saya yakin kita sedang menyaksikan rangkaian struktur korektif yang diperpanjang. Menurut saya, penurunan S&P 500 belum berakhir.
Instrumen #SPX telah sepenuhnya pulih dari kejatuhan di kuartal pertama. Namun sekarang pertanyaan kuncinya adalah: apa yang diharapkan selanjutnya? S&P 500 kembali diperdagangkan mendekati level tertinggi sepanjang masa, tetapi saya tidak melihat dasar yang kuat untuk rally selama beberapa bulan terakhir maupun alasan kuat untuk melanjutkannya. Para investor telah mengabaikan konflik militer antara Iran dan Israel, yang kemudian melibatkan AS, dan telah menutup mata terhadap perang dagang global selama dua bulan. Dilihat dari kenaikan terbaru S&P 500, mungkin ada yang berpendapat bahwa di AS semuanya baik-baik saja, ekonomi tumbuh, dan tidak ada masalah sama sekali. Namun kenyataannya, itu tidak benar.
Menurut pandangan saya, kita sedang berhadapan dengan pertumbuhan buatan. Ingat bahwa Robert Kiyosaki memprediksi keruntuhan total ekonomi, uang fiat, dan pasar saham musim panas ini. Meskipun saya tidak mengharapkan bencana semacam itu, saya yakin pasar saham kembali terlalu panas dan telah pulih karena alasan yang tidak jelas. Oleh karena itu, saya masih tidak percaya bahwa penurunan S&P 500 dan indeks utama lainnya sudah berakhir.
Pada timeframe harian, fase koreksi sebelumnya memiliki struktur lima wave. Struktur korektif saat ini hanya terdiri dari satu wave. Indeks naik, sementara indikator MACD turun. Kegagalan upaya untuk menembus di atas level 6.100, yang sesuai dengan ekstensi Fibonacci 200,0%, akan menunjukkan kesiapan pasar untuk penurunan lain yang mungkin tajam.
Saya juga tidak setuju dengan banyak analis yang berpendapat bahwa indeks saham naik karena ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter oleh The Fed. Menurut pendapat saya, faktor ini tidak lagi memiliki pengaruh nyata pada pasar di tahun 2025. Contoh yang jelas adalah dolar AS, yang terus melemah meskipun ada penurunan suku bunga oleh ECB dan BoE. Perlu juga dicatat bahwa tahun lalu pasar memperkirakan 6–7 putaran pemotongan suku bunga, dan pada tahun 2025 sebanyak 4 putaran. Namun, The Fed telah mempertahankan level suku bunga di setiap pertemuan, dan sekarang hanya merencanakan 4 putaran pelonggaran hingga 2027, turun dari yang sebelumnya diperkirakan 6.
Berdasarkan analisis #SPX, saya menyimpulkan bahwa segmen tren naik telah selesai. Trump terus mengejar kebijakan yang mengancam stabilitas ekonomi AS dan perusahaan-perusahaan Amerika (perang dagang, tarif, pembatasan ekspor). Kami melihat gelombang kuat pembelian saham pada harga yang menarik, tetapi diperlukan alasan baru untuk membenarkan kelanjutan kenaikan. Oleh karena itu, saya percaya bahwa fase korektif dari tren belum berakhir, dan saya bersiap untuk penurunan selanjutnya pada indeks ini dengan target mendekati angka 4.800 dan mungkin lebih rendah.
Pada timeframe yang lebih panjang, pola wave cukup sederhana: struktur lima wave yang jelas dengan formasi lima wave di dalam wave kelima. Segmen tren bullish telah selesai. Oleh karena itu, saya akan bersiap untuk fase tren menurun yang baru, meskipun ada rally kuat baru-baru ini dalam indeks.
Prinsip Inti dari Analisis Saya
