Xem thêm
25.06.2025 12:35 PM
Mẫu hình sóng trên biểu đồ 24 giờ cho công cụ #SPX có vẻ khá rõ ràng. Tại thời điểm này, tôi cho rằng giai đoạn tăng giá đã hoàn tất. Theo quan điểm của tôi, chúng ta có thể thấy sự tiếp tục kéo dài của chuỗi sóng điều chỉnh, vì giai đoạn điều chỉnh hiện tại trông khá thiếu thuyết phục — nó chỉ bao gồm một sóng duy nhất. Tôi muốn thấy một cấu trúc gồm ba hoặc năm sóng rõ ràng hơn.
Trên biểu đồ 4 giờ, chúng ta thấy một cấu trúc ba sóng giảm đã hoàn tất, tiếp theo là một đợt tăng mạnh. Mặc dù đợt tăng này là một phần của xu hướng tăng, tôi không phân loại nó là lực đẩy mặc dù sự mạnh mẽ của nó. Sóng đầu tiên được hình thành dưới dạng cấu trúc ba sóng (a-b-c), và sóng thứ hai cũng vậy. Do đó, tôi tin rằng chúng ta đang chứng kiến một chuỗi cấu trúc điều chỉnh kéo dài. Tôi không nghĩ rằng sự suy giảm của S&P 500 đã kết thúc.
Công cụ #SPX đã phục hồi hoàn toàn từ vụ sụt giảm trong quý đầu tiên. Nhưng câu hỏi chính bây giờ là: mong đợi điều gì tiếp theo? S&P 500 một lần nữa giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại của nó, nhưng tôi không thấy có một nền tảng vững chắc nào cho đợt tăng giá trong những tháng gần đây hay những lý do thuyết phục để nó tiếp tục. Các nhà đầu tư đã phớt lờ xung đột quân sự giữa Iran và Israel — sau đó có sự tham gia của Mỹ — và đã làm ngơ cuộc chiến thương mại toàn cầu trong hai tháng qua. Khi nhìn vào phiên tăng gần đây của S&P 500, người ta có thể nghĩ rằng mọi thứ đều tốt đẹp ở Mỹ, nền kinh tế đang phát triển và hoàn toàn không có vấn đề gì. Nhưng thực tế, điều đó không đúng.
Theo tôi, chúng ta đang đối phó với sự tăng trưởng nhân tạo. Hãy để tôi nhắc lại rằng Robert Kiyosaki đã dự đoán một sự sụp đổ toàn diện của nền kinh tế, tiền tệ fiat, và thị trường chứng khoán vào mùa hè này. Mặc dù tôi không mong đợi một thảm họa như vậy, tôi tin rằng thị trường chứng khoán đang bị quá nóng trở lại và đã phục hồi vì lý do không rõ ràng. Do đó, tôi vẫn không tin rằng sự suy giảm của S&P 500 và các chỉ số lớn khác đã hết.
Trên khung thời gian hàng ngày, giai đoạn điều chỉnh trước đó có cấu trúc gồm năm sóng. Cấu trúc điều chỉnh hiện tại chỉ gồm một sóng. Chỉ số đang tăng, trong khi chỉ báo MACD đang giảm. Một nỗ lực không thành công để vượt qua mức 6100 — tương ứng với mở rộng Fibonacci 200.0% — sẽ chỉ ra sự sẵn sàng của thị trường cho một đợt suy giảm khác, có thể mạnh mẽ.
Tôi cũng không đồng ý với nhiều nhà phân tích cho rằng các chỉ số chứng khoán đang tăng nhờ sự kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Theo ý kiến của tôi, yếu tố này không còn tác động thực sự đến thị trường trong năm 2025. Một ví dụ rõ ràng là đồng đô la Mỹ, vẫn tiếp tục suy yếu mặc dù ECB và BoE cắt giảm lãi suất. Cũng đáng chú ý rằng năm ngoái, thị trường dự kiến có từ 6–7 lần cắt giảm lãi suất, và trong năm 2025 — là 4. Tuy nhiên, Fed đã giữ nguyên lãi suất trong mọi cuộc họp, và bây giờ chỉ dự kiến 4 đợt nới lỏng đến năm 2027, giảm từ dự đoán trước đó là 6.
Dựa trên phân tích của #SPX, tôi kết luận rằng giai đoạn xu hướng tăng đã hoàn tất. Trump tiếp tục theo đuổi chính sách đe dọa sự ổn định của nền kinh tế Mỹ và các công ty Mỹ (chiến tranh thương mại, thuế quan, hạn chế xuất khẩu). Chúng ta đã thấy một làn sóng mua chứng khoán mạnh mẽ ở mức giá hấp dẫn, nhưng cần có lý do mới để biện minh cho một đợt tăng thêm nữa. Do đó, tôi tin rằng giai đoạn điều chỉnh của xu hướng vẫn chưa kết thúc, và tôi đang chuẩn bị cho một đợt giảm khác của chỉ số với các mục tiêu gần mức 4800 và có thể thấp hơn.
Trên khung thời gian cao hơn, mô hình sóng khá đơn giản: một cấu trúc năm sóng rõ ràng với một cấu trúc năm sóng bên trong sóng thứ năm. Giai đoạn xu hướng tăng đã hoàn tất. Theo đó, tôi sẽ chuẩn bị cho một giai đoạn giảm mới của xu hướng, mặc dù đợt tăng mạnh gần đây trong chỉ số.
Nguyên tắc cốt lõi của Phân tích của tôi
