Pada hari Rabu, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan lebih tenang dibandingkan hari Selasa, tetap relatif stabil hingga malam hari. Tidak ada peristiwa fundamental atau makroekonomi besar di Zona Euro maupun AS sepanjang hari itu. Kami percaya bahwa bahkan laporan inflasi AS yang diterbitkan pada hari Selasa tidak lagi dapat dianggap sangat signifikan dalam kondisi saat ini. Lebih tepatnya, laporan tersebut tetap penting, tetapi pengaruhnya terhadap kebijakan moneter Federal Reserve tidak lagi sebesar sebelumnya. The Fed tetap teguh pada pendiriannya: pertama, mereka perlu memahami bagaimana tarif yang telah ditetapkan akan mempengaruhi indikator makroekonomi utama, kemudian mereka akan membuat keputusan mengenai suku bunga acuan. Selama tiga bulan terakhir, Jerome Powell tampaknya tidak melakukan banyak hal selain membahas inflasi secara publik. Ketua The Fed tersebut telah berulang kali memperingatkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) pasti akan naik jika harga impor meningkat sebesar 20–30–40%. Terutama ketika menyangkut komoditas dan logam, yang tidak dapat digantikan semudah barang konsumsi, sekarang setelah bulan Juni tiba, kita memang menyaksikan kenaikan inflasi.

CPI meningkat dari 2,4% menjadi 2,7% pada bulan Juni. Ini mungkin tidak tampak seperti lonjakan dramatis, tetapi mari kita soroti dua poin penting. Pertama, tarif Trump mulai memengaruhi inflasi pada bulan Juni karena, sebelum itu, bisnis Amerika telah menimbun barang dengan harga lama untuk beberapa bulan ke depan dan tidak menaikkan harga atau melakukan pesanan asing baru. Oleh karena itu, kenaikan inflasi bulan Juni hanyalah permulaan. Kedua, secara bulanan, CPI naik sebesar 0,3%, yang diterjemahkan menjadi tingkat tahunan sebesar 3,6%.

Powell dan rekan-rekannya menyarankan bahwa kejutan inflasi mungkin bersifat sementara dan harga konsumen dapat "stabil" setelah tarif akhir ditetapkan. Namun, stabilisasi seperti apa yang bisa kita harapkan ketika Donald Trump hanya menandatangani 3 dari 75 perjanjian dagang, telah menyiapkan kenaikan tarif baru untuk 24 negara mulai 1 Agustus, dan memperkenalkan tarif 50% pada farmasi dan tembaga? Ini berarti bahwa tarif impor rata-rata AS akan naik lebih jauh mulai 1 Agustus, dan bahkan tarif tersebut tidak akan menjadi yang terakhir. Jadi, jika inflasi sudah meningkat menjadi 3,6% per tahun pada awal perang dagang, apa yang akan terjadi dalam beberapa bulan ketika tarif meningkat lebih jauh dan yang baru ditambahkan?

Kami percaya inflasi AS bisa naik setidaknya menjadi 4–5%. Dengan prospek ini (dan The Fed pasti memahaminya), tidak ada pembicaraan tentang melanjutkan siklus pelonggaran kebijakan moneter—bahkan secara teori. Namun, dolar telah naik selama tiga minggu. Jika pasar telah sepenuhnya memperhitungkan perang dagang (yang tidak dapat dikesampingkan, meskipun kami meragukannya), maka bagi dolar, penundaan lebih lanjut dalam pemotongan suku bunga The Fed dan inflasi yang terus-menerus adalah faktor positif. Namun, pada titik ini, kami sangat meragukan bahwa ada yang akan membeli dolar sekarang untuk jangka panjang atau bahkan untuk tujuan spekulatif.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari trading terakhir hingga 17 Juli adalah 88 pip, yang diklasifikasikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara 1,1564 dan 1,1740 pada hari Kamis. Saluran regresi jangka panjang tetap miring ke atas, menunjukkan tren naik yang berkelanjutan. Indikator CCI turun ke wilayah oversold, memperingatkan potensi kelanjutan tren naik.

Level Support Terdekat:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Level Resistance Terdekat:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD melanjutkan tren naiknya, meskipun saat ini sedang mengalami koreksi. Dolar AS tetap sangat dipengaruhi oleh kebijakan Trump, baik domestik maupun luar negeri. Meskipun dolar baru-baru ini mengalami rebound dalam beberapa minggu terakhir, kami masih belum melihat alasan untuk peluang beli jangka menengah.

Jika harga tetap di bawah rata-rata bergerak, posisi jual dapat dipertimbangkan dengan target di 1,1597 dan 1,1564, berdasarkan kondisi teknikal semata. Jika harga bergerak di atas garis rata-rata bergerak, posisi beli tetap valid dengan target di 1,1780 dan 1,1841, melanjutkan tren yang ada.

Penjelasan Ilustrasi:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua saluran sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.

Garis Rata-rata Bergerak (pengaturan: 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan menuju arah trading.

Level Murray bertindak sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah) mewakili kisaran harga yang mungkin untuk pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan pembacaan volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Jika memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250), ini menandakan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.