Ketika pasaran saham AS mengalami penurunan dari paras tertinggi sepanjang masa yang lain, penunjuk Buffett terus mencatat rekod baharu. Sebagai rangkuman, penunjuk Buffett oleh Warren Buffett mencerminkan nisbah permodalan pasaran saham AS kepada KDNK. Ia kini telah meningkat lebih daripada dua sisihan piawai di atas norma sejarah.

Kebiasaannya, bacaan sebegini ditafsirkan oleh pelabur sebagai tanda penilaian berlebihan pasaran dan potensi pembetulan di masa hadapan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diingat bahawa petunjuk Buffett, seperti mana-mana ukuran makroekonomi lain, bukanlah peramal yang pasti tentang pergerakan pasaran masa depan. Ia sekadar menawarkan konteks tambahan untuk analisis.

Adalah penting untuk memahami bahawa KDNK adalah metrik yang melihat ke belakang, mencerminkan prestasi ekonomi yang lalu. Pasaran saham, sebaliknya, adalah berpandangan ke hadapan, cuba menentukan harga pendapatan syarikat dan pertumbuhan ekonomi masa depan. Akibatnya, perbezaan antara kedua-duanya boleh timbul dari jangkaan pelabur tentang pandangan masa depan.

Selain itu, nisbah permodalan pasaran kepada KDNK dipengaruhi oleh pelbagai faktor, termasuk kadar faedah, inflasi, keadaan geopolitik, dan sentimen pelabur. Kadar faedah rendah, yang banyak diantisipasi daripada Fed, boleh menyokong permodalan pasaran yang lebih tinggi dengan menjadikan ekuiti lebih menarik berbanding bon. Oleh itu, petunjuk Buffett yang menunjukkan "terlebih beli" jauh dari jaminan bahawa kitaran kenaikan harga semasa hampir tamat.

Dalam persekitaran semasa, di mana ekonomi global terus berkembang, walaupun agak perlahan akibat tarif Trump, dan bank pusat masih menyokong kecairan, penilaian berlebihan pasaran saham tidak kelihatan terlalu membimbangkan. Walau bagaimanapun, pelabur harus kekal berhati-hati dan mengambil kira risiko pembetulan, terutama dalam keadaan inflasi yang meningkat dan potensi pengetatan monetari.

Juga penting untuk diperhatikan bahawa petunjuk ini telah melebihi tahap yang dilihat semasa gelembung Dot-com dan krisis 2008. Bacaan serupa sering diperhatikan sebelum keruntuhan pasaran bersejarah. Sudah tentu, analogi sejarah tidak selalu berulang secara tepat. Struktur ekonomi dan pasaran kewangan hari ini amat berbeza daripada ketika era Dot-com atau sebelum krisis kewangan 2008. Contohnya, peranan syarikat teknologi dalam membentuk KDNK dan permodalan pasaran kini jauh lebih besar. Selain itu, globalisasi dan saling keterkaitan pasaran kewangan bermaksud bahawa petunjuk Buffett mungkin tidak lagi mencerminkan keadaan sebenar ekonomi AS.

Walau apapun, keadaan pasaran semasa boleh berterusan untuk tempoh yang lama, dan ekuiti mungkin terus meningkat, terutamanya memandangkan, cepat atau lambat, Fed dijangka akan mula mengurangkan kadar faedah dari tahap semasa 4.5%.

Berkenaan dengan penyiapan teknikal pada S&P 500, tugas utama bagi pembeli hari ini adalah untuk mengatasi tahap rintangan terdekat iaitu $6,385. Penembusan ini akan menyokong pertumbuhan selanjutnya dan membuka ruang untuk bergerak ke arah $6,392. Keutamaan utama lain untuk kenaikan harga adalah mendapatkan kawalan ke atas tahap $6,400, yang akan mengukuhkan kedudukan pembeli. Jika pasaran bergerak lebih rendah disebabkan kemampuan risiko yang semakin pudar, pembeli perlu mempertahankan zon $6,373. Penembusan tahap ini akan dengan cepat menyeret instrumen kembali ke $6,364 dan berpotensi membuka jalan ke $6,355.