Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев подряд. Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать все валюты, кроме доллара. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, была призвана увеличить поступления в бюджет и убрать дефицит торгового баланса. Однако этих целей добиться пока не удается, торговые сделки подписываются «со скрипом», а «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США в ближайшие годы на 3 трлн долларов. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6 месяцев Дональда Трампа, а в его действиях видит только угрозу американской стабильности и благополучию.

В данное время предположительно продолжается построение волны 3, которая может принять гораздо более протяженный вид, чем сейчас. Однако внутренняя структура приобрела пятиволновой вид и, следовательно, может быть завершена. Если это предположение верно, то повышение котировок будет продолжаться в ближайшие месяцы, но в краткосрочной перспективе мы увидим построение коррекционного набора волн. Шансов на то, что Трамп откажется от своей торговой политики, практически нет.

Рынок верит Пауэллу, а не Трампу

Курс инструмента EUR/USD в течение среды снизился еще на несколько десятков базовых пунктов. Стабильность снижения котировок инструмента поражает, но в то же время текущая волновая разметка указывает на построение коррекционной волны или набора волн. Доллар падал долго и нудно и заслужил на некоторое восстановление. Я считаю, что еще 100-200 пунктов вниз рынок может преодолеть. Дальше расти в цене американской валюте будет сложно.

Вчерашний отчет по инфляции показал две очевидные вещи. Во-первых, верить нужно Джерому Пауэллу, а не Дональду Трампу. Напомню, что президент FOMC неоднократно предупреждал о росте инфляции на фоне Глобальной торговой войны, а президент США, напротив, напирал на том, что инфляция в Америке низкая. Как видим, инфляция растет, а торговая война продолжается. Я также считаю, что в следующие несколько месяцев инфляция в США будет только увеличиваться, потому что тарифы проявляются постепенно. Со следующего месяца более двух десятков стран столкнется с повышением тарифов, а весь импорт меди и фармацевтики будет облагаться пошлинами. Следовательно, новый рост инфляции – это не просто предположение.

Во-вторых, Джером Пауэлл и многие другие управляющие ФРС с самого начала года(еще до начала торговой войны) говорили максимум о двух раундах смягчения денежно-кредитной политики. Когда началась торговая война, члены FOMC допускали даже ноль раундов в течение текущего года, так как инфляция может подняться очень сильно. ФРС изначально была настроена «по-ястребиному», но рынок постоянно не верил и ждал реализации наиболее «голубиного» сценария. Как видим, он опять промахнулся. Как и в прошлом году, когда ожидал 6-7 раундов снижения процентной ставки.

Исходя из всего вышесказанного, я думаю, что доллар может рассчитывать только на коррекционный набор волн. Он может занять еще несколько недель времени, но затем я буду ожидать новый рост инструмента.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. В ближайшее время ожидается построение коррекционного набора волн, поэтому новые покупки евро – после завершения этой коррекционной структуры.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.