یورو / یو ایس ڈی کے لیے 4 گھنٹے کے چارٹ پر لہر کا پیٹرن مسلسل کئی مہینوں سے غیر تبدیل شدہ ہے۔ اوپر کی طرف رجحان والے حصے کی تشکیل جاری ہے، اور خبروں کا پس منظر ڈالر کے علاوہ تمام کرنسیوں کو سپورٹ کرتا ہے۔ ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے شروع کی گئی تجارتی جنگ کا مقصد بجٹ کی آمدنی میں اضافہ اور تجارتی خسارے کو ختم کرنا تھا۔ تاہم، یہ اہداف ابھی حاصل ہونا باقی ہیں، تجارتی معاہدے بڑی مشکل سے کیے جا رہے ہیں، اور ٹرمپ کا "ایک بڑا قانون" آنے والے سالوں میں امریکی قومی قرضے میں 3 ٹریلین ڈالر کا اضافہ کر دے گا۔ مارکیٹ ٹرمپ کے دفتر میں پہلے چھ مہینوں کے بارے میں ایک منفی نقطہ نظر رکھتی ہے اور ان کے اقدامات کو امریکی استحکام اور خوشحالی کے لیے خطرہ کے طور پر دیکھتی ہے۔

اس وقت، لہر 3 غالباً اب بھی بن رہی ہے، اور یہ اس وقت ظاہر ہونے سے کہیں زیادہ بڑھ سکتی ہے۔ تاہم، اس کی اندرونی ساخت نے پانچ لہروں کی شکل اختیار کر لی ہے، اور اس وجہ سے یہ مکمل ہو سکتا ہے۔ اگر یہ مفروضہ درست ہے تو آنے والے مہینوں میں قیمتوں میں اضافہ جاری رہے گا، لیکن مختصر مدت میں، ہم ایک اصلاحی لہر کا نمونہ دیکھ سکتے ہیں۔ عملی طور پر اس بات کا کوئی امکان نہیں ہے کہ ٹرمپ اپنی تجارتی پالیسی ترک کردے۔

بدھ کو یورو / یو ایس ڈی جوڑا کئی درجن مزید بیس پوائنٹس تک گر گیا۔ قیمتوں میں مسلسل کمی متاثر کن ہے، لیکن ایک ہی وقت میں، موجودہ لہر کی ترتیب اصلاحی لہر یا لہر سیٹ کی تشکیل کی طرف اشارہ کرتی ہے۔ ڈالر طویل اور تکلیف دہ طور پر گر رہا ہے اور کچھ بحالی کا مستحق ہے۔ مجھے یقین ہے کہ مارکیٹ اب بھی مزید 100-200 پوائنٹس نیچے جا سکتی ہے۔ اس سے آگے ڈالر کی مزید قدر میں اضافہ مشکل ہو گا۔

کل کی افراط زر کی رپورٹ نے دو واضح پہلوؤں کا انکشاف کیا۔ سب سے پہلے، یہ جیروم پاول ہیں، ڈونلڈ ٹرمپ نہیں، جن پر یقین کیا جانا چاہیے۔ میں آپ کو یاد دلاتا چلوں کہ ایف و چیئر نے عالمی تجارتی جنگ کی وجہ سے مہنگائی میں اضافے کے بارے میں بار بار خبردار کیا تھا، جب کہ امریکی صدر کا اصرار تھا کہ امریکا میں افراط زر کم ہے۔ جیسا کہ ہم دیکھ سکتے ہیں، افراط زر بڑھ رہا ہے، اور تجارتی جنگ جاری ہے۔ مجھے یہ بھی یقین ہے کہ آنے والے مہینوں میں امریکی افراط زر میں اضافہ ہوتا رہے گا کیونکہ محصولات کے اثرات بتدریج ہوتے ہیں۔ اگلے مہینے سے، دو درجن سے زائد ممالک کو اضافی ٹیرف کا سامنا کرنا پڑے گا، اور تانبے اور دواسازی کی تمام درآمدات ڈیوٹی کے تابع ہوں گی۔ اس طرح، افراط زر میں نئے سرے سے اضافہ محض ایک مفروضہ نہیں ہے۔

دوسرا، جیروم پاول اور بہت سے دیگر فیڈ حکام نے سال کے آغاز میں (تجارتی جنگ شروع ہونے سے پہلے بھی) کہا کہ مالیاتی پالیسی میں نرمی کے زیادہ سے زیادہ دو دور ہوں گے۔ تجارتی جنگ شروع ہونے کے بعد، ایف او ایم سی کے کچھ اراکین نے اس سال نرمی کے صفر دور پر بھی غور کیا، کیونکہ افراط زر میں نمایاں اضافہ ہوسکتا ہے۔ فیڈ نے ابتدائی طور پر ایک عجیب و غریب موقف اختیار کیا، لیکن مارکیٹ نے اسے مسلسل مسترد کر دیا، اس سے کہیں زیادہ خوفناک منظرنامے کی توقع ہے۔ جیسا کہ ہم اب دیکھ رہے ہیں، مارکیٹ ایک بار پھر غلط تھی — بالکل پچھلے سال کی طرح، جب اسے شرح میں کمی کے 6-7 راؤنڈ کی توقع تھی۔

مندرجہ بالا کی بنیاد پر، مجھے یقین ہے کہ ڈالر صرف اصلاحی لہر کے پیٹرن پر اعتماد کر سکتا ہے۔ اس میں کچھ اور ہفتے لگ سکتے ہیں، لیکن اس کے بعد، میں آلہ میں نئے اضافے کی توقع کرتا ہوں۔

عمومی خلاصہ

یورو / یو ایس ڈی تجزیہ کی بنیاد پر، میں نتیجہ اخذ کرتا ہوں کہ آلہ ایک اوپر کی طرف رجحان والا طبقہ بنا رہا ہے۔ لہر کی ترتیب اب بھی پوری طرح سے خبروں کے پس منظر پر منحصر ہے، خاص طور پر ٹرمپ کے فیصلوں اور امریکی خارجہ پالیسی، اور ابھی تک کوئی مثبت پیش رفت نہیں ہوئی۔ رجحان کا حصہ 1.25 کی سطح تک بڑھ سکتا ہے۔ اس لیے، میں 1.1875 کے ارد گرد اہداف کے ساتھ لمبی پوزیشنوں پر غور کرتا رہتا ہوں، جو کہ 161.8% فبونیکی سطح کے مساوی ہے، اور ممکنہ طور پر زیادہ ہے۔ قریب کی مدت میں، اصلاحی لہر کا نمونہ متوقع ہے، اس لیے اس اصلاح کے مکمل ہونے کے بعد یورو کی نئی خریداریوں پر غور کیا جانا چاہیے۔

میرے تجزیہ کے بنیادی اصول

لہر کے ڈھانچے سادہ اور واضح ہونے چاہئیں۔ پیچیدہ ڈھانچے تجارت کے لیے مشکل ہیں اور اکثر بدل جاتے ہیں۔

اگر مارکیٹ میں کیا ہو رہا ہے اس پر اعتماد نہیں ہے، تو باہر رہنا بہتر ہے۔

مارکیٹ کی سمت میں قطعی یقین موجود نہیں ہے۔ حفاظتی اسٹاپ لاس آرڈرز کو مت بھولنا۔

لہر کے تجزیے کو دیگر اقسام کے تجزیوں اور تجارتی حکمت عملیوں کے ساتھ ملایا جا سکتا ہے۔