A economia continua forte, e os acordos comerciais dos EUA com outros países estão trazendo mais clareza ao mercado. O que poderia ser melhor para o S&P 500? Talvez um verdadeiro espetáculo nos lucros corporativos, como os investidores esperam das "Sete Magníficas" e de outras empresas. Os analistas de Wall Street estabeleceram expectativas bastante baixas — apenas 2,8% de crescimento nos lucros no segundo trimestre, o menor desde 2023. Graças ao desempenho das ações dos bancos, esse número já subiu para 3%. E o melhor ainda pode estar por vir.

De acordo com a maioria dos mais de 100 investidores consultados na pesquisa MLIV Pulse, os lucros corporativos são mais importantes para o S&P 500 do que as tarifas. Ainda assim, sem uma definição clara sobre as tarifas de importação, será difícil contar com um bom desempenho das empresas americanas. Nesse sentido, Donald Trump merece aplausos. Com seu ritmo acelerado de ações, o presidente dos EUA conseguiu o que parecia impossível: fechar diversos acordos comerciais em um curto espaço de tempo. Normalmente, tais acordos levam anos para serem concluídos.

Impacto dos lucros corporativos sobre as ações dos EUA

Após o Japão, é a vez da União Europeia: Bruxelas está pronta para aceitar uma tarifa de 15%. A UE pretende reduzir as tarifas de importação de automóveis dos atuais 25% para 15%, seguindo o exemplo de Tóquio. O Japão, por sua vez, precisou investir cerca de 550 bilhões de dólares na economia dos EUA. O que a União Europeia estará disposta a oferecer? De todo modo, os principais parceiros comerciais dos Estados Unidos já fecharam acordos ou estão muito próximos disso. Enquanto isso, os EUA retomam as negociações com outro peso-pesado global — a China. Trump anunciou que se reunirá com Xi Jinping, e os mercados reagem com otimismo.

Esclarecer a questão das tarifas abre caminho para que o Federal Reserve retome o ciclo de afrouxamento da política monetária. Jerome Powell e seus colegas têm afirmado repetidamente que as tarifas de importação dificultam as projeções e as decisões do banco central. Sem essas tarifas, a inflação provavelmente já estaria ancorada perto de 2%, e o ciclo de flexibilização seguiria em andamento. Agora é hora de cumprir o que foi dito.

Expectativas de corte da taxa do Fed - Tendências de mercado

Assim, uma economia forte, o otimismo em relação aos lucros corporativos, as expectativas de afrouxamento da política monetária pelo Fed e a maior clareza sobre as tarifas estão impulsionando o índice amplo de ações a novas máximas históricas.

Tecnicamente, no gráfico diário, o S&P 500 já atingiu o primeiro dos dois alvos previamente definidos — 6.325 e 6.450 pontos — com base em posições compradas a partir de 6.051 e 6.270. Enquanto o índice permanecer acima do nível de pivô em 6.325, a prioridade deve continuar sendo a compra. Um movimento em direção aos 6.700 pontos não está descartado.