Na terça-feira, o par EUR/USD virou a favor do dólar americano, ficando apenas 8 pontos abaixo do nível de 1,1789. Em seguida, o par caiu até o nível de 76,4% de Fibonacci – 1,1695. Um repique a partir desse nível favoreceria o euro e a retomada do crescimento em direção à zona de resistência de 1,1789–1,1802. Um fechamento abaixo de 1,1695 favoreceria o dólar americano e um novo declínio em direção à zona de suporte de 1,1637–1,1645.

O cenário de ondas no gráfico de uma hora continua simples e claro. A última onda de alta completada ultrapassou o topo anterior, enquanto a última onda de baixa não atingiu o fundo prévio. Assim, a tendência atual é de "alta", embora não muito forte ou confiante. Os dados recentes do mercado de trabalho e as mudanças nas perspectivas para a política monetária do Fed sustentam apenas os traders comprados.

Na terça-feira, houve poucos dados econômicos relevantes no mundo. O relatório anual de Nonfarm Payrolls não trouxe otimismo para os compradores do dólar americano, mas os vendedores ainda conseguiram montar um ataque misto ao longo do dia. Não considero justificada a alta do dólar diante de mais um relatório fraco do mercado de trabalho dos EUA. Contudo, o mercado pode ter sua própria interpretação.

Hoje será divulgado o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA e, amanhã, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI). Não posso afirmar que esses dois relatórios definirão a decisão de política monetária do Fed na próxima semana, pois não vão. Para o Fed, o mercado de trabalho — que está enfraquecendo há quatro meses — segue como prioridade principal. A inflação, por ora, fica em segundo plano. Ainda assim, ela pode influenciar a situação do dólar caso o PPI e o CPI de agosto venham abaixo do esperado. Uma inflação baixa sugeriria que os apelos de Donald Trump e Scott Bessent por mais afrouxamento do Fed são justificados.

Em minha opinião, a inflação nos EUA seguirá subindo, mas agora o ritmo faz diferença. Se o crescimento da inflação for fraco ou inexistente, o Fed terá mais razões para adotar uma política de afrouxamento mais agressiva.

No gráfico de 4 horas, o par consolidou acima do canal horizontal, permitindo aos traders esperar um crescimento adicional em direção ao nível de retração de Fibonacci de 161,8% – 1,1854. Nenhuma divergência emergente é observada em qualquer indicador hoje. Um recuo a partir de 1,1854 favoreceria o dólar americano e uma correção para baixo, enquanto um fechamento acima de 1,1854 aumentaria as chances de crescimento contínuo em direção ao próximo alvo em 1,2066.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Ao longo da última semana de referência, os players profissionais encerraram 2.726 posições de compras e abriram 751 posições de vendas. O sentimento do grupo "Não-comercial" permanece altista graças a Donald Trump e vem se fortalecendo com o tempo. O número total de posições de compras detidas por especuladores agora é de 255.000, contra 136.000 posições de vendas, quase o dobro. Note-se também o grande número de células verdes na tabela acima, que indica fortes aumentos nas posições em euro. Na maioria dos casos, o interesse pelo euro continua crescendo, enquanto o interesse pelo dólar diminui.

Por 30 semanas consecutivas, os grandes traders vêm reduzindo posições vendidas e aumentando as compradas. As políticas de Donald Trump permanecem o fator mais significativo para os traders, pois podem gerar problemas estruturais de longo prazo para os EUA. Apesar da assinatura de vários grandes acordos comerciais, alguns indicadores econômicos importantes seguem em queda.

Calendário de notícias para os EUA e a UE:

EUA – Índice de Preços ao Produtor (09h30 horário de Brasília - 13h30 Portugal).

Em 10 de setembro, o calendário econômico contém apenas um evento. O impacto do noticiário no sentimento do mercado na quarta-feira pode ser limitado.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD:

A venda do par pode ser considerada hoje se o fechamento horário estiver abaixo de 1,1695, com uma meta em 1,1637–1,1645. A compra é possível em uma recuperação de 1,1695, com uma meta em 1,1789–1,1802.

As grades de Fibonacci são construídas de 1,1789–1,1392 no gráfico horário e de 1,1214–1,0179 no gráfico de 4 horas.