Jerome Powell reconheceu os problemas existentes na economia, e isso é um fato. Como interpretar esses problemas cabe a cada trader. Meu único conselho é seguir as "instruções" do próprio Federal Reserve. Na minha visão, a conexão entre o Fed e os mercados é bastante forte. Nos últimos anos, não houve uma única reunião em que o mercado não soubesse o que esperar do banco central norte-americano.

Segundo Powell, as taxas atuais já estão altas o suficiente para conter a inflação. Mas, se isso é realmente verdade, por que a inflação continua subindo? A resposta é simples: as tarifas de Donald Trump estão pressionando os preços para cima. E a situação não melhora com o tempo. Se a inflação sobe mesmo com juros elevados, o que esperar quando as taxas estiverem mais baixas? Por isso, acredito que o Fed não vai adotar um afrouxamento monetário excessivamente agressivo. O cenário de três cortes de juros até o fim deste ano e início do próximo me parece "super-dovish".

Powell também destacou que o banco central não pode se dar ao luxo de cortar juros com muita frequência ou rapidez, pois isso tiraria a inflação do controle. Ao mesmo tempo, esperar demais pode prejudicar seriamente o mercado de trabalho. Não existe um roteiro claro para os próximos passos do Fed, e nem poderia haver.

Diante de tudo isso, quero separar o joio do trigo. Powell falou demais, e esse excesso pode facilmente confundir os traders. O cenário-base segue sendo mais um corte de juros antes do fim do ano. Os mercados estavam — ou ainda estão — apostando em um afrouxamento mais agressivo, mas isso não é novidade. A demanda pelo dólar aumentou nos últimos dias por conta da decepção com o discurso de Powell, mas não existem fundamentos para sustentar um movimento forte e duradouro da moeda americana.

Com a queda recente, a contagem de ondas de ambos os instrumentos pode precisar de ajustes — o que, naturalmente, é o menos desejável. Ainda assim, é preciso trabalhar com o que o mercado entrega no momento. No caso do euro, a estrutura de ondas parece mais convincente. Se a onda 4 de 5 assumir a forma de uma correção em três ondas, o movimento de alta deve ser retomado. E, se o euro voltar à tendência de alta, é bem provável que a libra acompanhe o mesmo caminho.

Padrão de onda do EUR/USD:

Com base na minha análise, o EUR/USD segue em processo de construção de um segmento de tendência de alta. A estrutura de ondas ainda depende diretamente do pano de fundo das notícias, sobretudo das decisões de Trump e das políticas internas e externas da nova Administração da Casa Branca. Os alvos da tendência atual podem se estender até a região de 1,25. Enquanto o fluxo de notícias permanecer inalterado, continuo mantendo posições compradas, mesmo após o par ter alcançado meu primeiro alvo em torno de 1,1875, correspondente ao nível de 161,8% de Fibonacci. Até o fim do ano, a expectativa é que o euro avance até 1,2245, que coincide com o nível de 200,0% de Fibonacci.

Padrão de onda do GBP/USD:

O padrão de ondas do GBP/USD permanece intacto. O par segue em uma fase impulsiva de alta dentro da tendência. Com Trump no comando, os mercados ainda podem enfrentar choques e reversões que alterem o cenário das ondas, mas, por ora, o cenário principal não mudou, já que as políticas permanecem as mesmas. As metas para as ondas de alta estão próximas do nível de 261,8% de Fibonacci. No momento, a expectativa é que o par continue avançando dentro da onda 3 de 5, com alvo em 1,4017.

Princípios Fundamentais da minha análise:

1. As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complicadas são difíceis de negociar e muitas vezes sinalizam mudanças.
2. Se você não estiver confiante em relação ao mercado, é melhor ficar fora.
3. Nunca se pode ter 100% de confiança na direção do mercado. Lembre-se sempre de usar ordens de stop loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.