События последних дней, включающие в себя победные реляции из Вашингтона в отношении достижения соглашений по таможенным тарифам с Японией и ЕС, продолжают поддерживать спрос на рисковые активы. Инвесторов, во всяком случае пока, не пугает отсутствие договоренностей с Китаем и Индией.

Почему участники рынка настроены оптимистично? Это важный вопрос, который требует более детального раскрытия.

Итак, последние полгода с момента вступления в должность 47-го президента США, Д. Трамп начал торговую войну практически со всем миром. Его концепция восстановления величия Америки, а точнее ее потерявшего блеск гегемонизма, основывается не на радикальном изменении экономической ситуации внутри страны, не на создании новых заводов, фабрик, предприятий реального сектора экономики, а на примитивном принуждении слабых торговых контрагентов платить ренту сюзерена в лице Штатов или банальном их ограблении через таможенные пошлины и принуждение инвестирования в экономику Америки. Фактически последние события показали, чего именно президент добивается, а именно восстановления Америки, за счет других стран. Более подробно этого вопроса я касался в предыдущей статье, к которой вас и адресую.

Но почему же тогда рынки успокоились и их не напрягает будущее обнищание Европы и других стран и регионов, пошедших на убийственный для своих экономик сговор?

Для инвесторов, конечно, является важным ситуативные экономические проблемы, через которые, как призму, они исследуют перспективы роста стоимости тех или иных активов. Но гораздо важнее является предсказуемость вероятного развития событий. Им все равно, что будет с Европой или Канадой, Вьетнамом или Японией, для них принципиальны правила игры, внутри которых они могут действовать. Вот почему достижение соглашений между ЕС и другими странами привело к снижению напряженности и к росту спроса на акции компаний. И хотя есть понимание того, что будут возникать трения между грабящей своих торговых партнеров Америкой и ЕС с Японией и т.д., принцип определенности остается доминирующим при принятии решений на рынках.

Поэтому рынки вряд ли будут как-то бурно реагировать на итоги заседания ФРС, которая, как ожидается, должна будет сохранить уровни процентных ставок без изменений. Главным будет содержание ответов главы ЦБ Дж. Пауэлла на пресс-конференции. Если он намекнет на то, что достижения Трампа по тарифам может стабилизировать экономическую ситуацию в стране, то в этом случае регулятор может задумать о возобновлении снижения процентных ставок, которое остановилось в прошлом году. Такая новость на фоне трамповских побед однозначно будет стимулировать дальнейших роста фондовых индексов.

На этой же волне доллар может продолжить подрастать к корзине из основных валют. Не потому, что что-то для него радикально измениться, а потому, что торгуемые к нему валюты корзины будет испытывать широкомасштабные проблемы на фоне ограбления их национальных экономик через таможенные тарифы.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что общая повышательная тенденция для рынков акций продолжится, не взирая на то, даст ли сигнал Пауэлл о ближайшем старте снижения ставок или нет. У рынка пока достаточно позитива вызванного победами Трампа. Кроме этого, плюсом может стать публикация отчета по ВВП за 2-ой квартал, который должен показать рост в 2.5% против снижения на 0.5% за предыдущий рассматриваемый период. Также положительные настроения на рынках и курс доллара могут быть поддержаны публикацией отчета по занятости в частном секторе от ADP и, конечно, цифрами базового ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ), который должен показать квартальное понижение с 3.5% до 2.4%.

В целом оценивая ситуацию на рынке, считаю, что общий позитивный настрой будет сохраняться до конца текущей недели.

Прогноз дня:

#CL

Цена на нефть американского сорта WTI находится у верхней границы диапазона 64.85-69.50, в котором она находилась с конца июня. Вероятное объявление новых санкций США против России и ее торговых партнеров может привести к ее повышению до 71.40. Уровнем для покупки может служить отметка 69.53.

Gold

Цена на спотовое золото консолидируется, вырвавшись вниз из фигуры продолжения тренда «восходящий флаг», что может стимулировать ее дальнейшее падение к 3283.20. Уровнем его продажи может служить отметка 3317.90.