ในช่วงครึ่งแรกของวัน เงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งหมายความว่า ออสซี่กำลังดึงคู่เงิน AUD/USD ลง ด้วยตำแหน่งที่อ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้แรงขาลงในคู่นี้เกิดขึ้นเพียงเบาๆ และกินเวลาไม่นาน แต่สถานการณ์โดยรวมก็ชัดเจนทีเดียว

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับแรงกดดันหลังจากการเปิดเผยรายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเนื้อหาหลักๆ ไม่เป็นที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อ AUD/USD

สรุปโดยย่อว่า: ในการประชุมล่าสุดของ Reserve Bank of Australia (RBA) ธนาคารกลางได้รักษานโยบายการเงินที่ไม่เปลี่ยนแปลงทั้งหมด ซึ่งไม่เป็นไปตามความคาดหมายของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุด อย่างไรก็ตาม แม้ว่า RBA จะตัดสินใจที่จะคอยดูสถานการณ์ต่อไป การประชุมเดือนกรกฎาคมถูกตีความในทางลบต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย แท้จริงแล้ว RBA เพียงแค่หยุดชั่วคราว แต่ไม่ได้ละทิ้งนโยบายที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ในการผ่อนคลายนโยบาย และข้อมูลที่ปล่อยภายหลังมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม

เช่นที่ ตลาดแรงงานของออสเตรเลียเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแอขึ้น ในเดือนมิถุนายน การว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% สูงที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 การว่างงานของเยาวชน (อายุ 16–24 ปี) เพิ่มขึ้นเป็น 10.4% จากที่เดิม 9.5% การจ้างงานเพิ่มเพียง 2,000 ตำแหน่ง ในขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าตัวเลขจะเพิ่มขึ้น 21,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ จำนวนการจ้างงานเต็มเวลา ลดลง 38,200 ในขณะที่งานพาร์ทไทม์เพิ่มขึ้น 40,200 ชั่วโมงการทำงานรวมในระบบเศรษฐกิจออสเตรเลียลดลง 0.9%

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดแรงงานทำให้ RBA มีพื้นที่ในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนสิงหาคม ปริศนาชิ้นสุดท้ายคือเงินเฟ้อ ซึ่งมีกำหนดจะรายงานข้อมูลรายไตรมาสสัปดาห์หน้า—วันที่ 30 กรกฎาคม

ตามการประมาณการเบื้องต้นจากนักวิเคราะห์หลายราย ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยรวมในไตรมาสที่ 2 คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2.1% ต่อปี (จากที่เคยอยู่ที่ 2.4%) เมื่อเปรียบเทียบรายไตรมาส CPI ยังถูกคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 0.6% (หรือ 0.7% ตามการประมาณการอื่น ๆ) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% (หรือสูงกว่านั้นเล็กน้อยที่ 2.7% ตามการพยากรณ์บางราย)

มีปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่สนับสนุนการชะลอตัวที่คาดหวังนี้ใน CPI: การตลาดแรงงานที่เย็นลง, การเติบโตของการลงทุนที่อ่อนแอ, อุปสงค์ผู้บริโภคที่เชื่องช้า (ข้อมูลจาก ABS แสดงยอดขายปลีกที่คงที่/เป็นลบในเดือนเมษายน–พฤษภาคม), ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และพลังงานที่ลดลง (ดัชนีราคาส่งออกของออสเตรเลียสำหรับแร่เหล็กและแก๊สลดลง และราคาน้ำมันเฉลี่ยลดลง 4–6% ในเดือนมิถุนายน–กรกฎาคม) และความเสียค่าคงที่ในราคาที่อยู่อาศัยให้เช่า นอกจากนี้ สัญญาณเงินเฟ้อที่สองจากการเติบโตของค่าจ้างยังอ่อนแอลง (การเติบโตของ WPI ต่อปีในไตรมาสที่ 1 อยู่ที่ 3.4% จากเดิม 4.0% ปีก่อนหน้า) และค่าเฉลี่ยฐานที่สูงอาจมีบทบาทเช่นกัน: CPI เพิ่มขึ้นถึง 3.8% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 สร้างค่าเฉลี่ยฐานที่สูงเพื่อเปรียบเทียบและลดอัตรารายปีโดยอัตโนมัติ

โดยสรุป ทุกสัญญาณเหล่านี้บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเพิ่มโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมอย่างมาก

รายงานการประชุมของ RBA ในเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ยืนยันถึงความคาดหวังแบบอ่อนโยนเหล่านี้ ธนาคารกลางระบุว่ามันยังคงเดินหน้าไปสู่การผ่อนคลายนโยบาย จุดที่พูดคุยกันเพียงจุดเดียวนั้นคือจังหวะของการลดอัตราดอกเบี้ยเกี่ยวกับการหยุดชั่วคราวในเดือนกรกฎาคม บอร์ดระบุว่ามันมีเจตนาเพื่อค้นหาความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเย็นของเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน

ด้วยสภาพแวดล้อมพื้นฐานในปัจจุบันบ่งชี้ว่าการเติบโตของ AUD/USD ที่ยั่งยืนเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่า ออสซี่เพียงอย่างเดียวไม่แข็งแรงพอที่จะยกคู่ขึ้นตามพื้นฐานในประเทศ ตัวอย่างเช่น แรงจูงใจในการลดลงที่แทบไม่ได้มีอยู่ก็ถูกหักล้างด้วยการลดลงในดัชนีดอลลาร์สหรัฐลงสู่ช่วงกลางของ 97 (เมื่อเปรียบเทียบกับค่าที่เคยมี 98.23) ซึ่งสะท้อนถึงการอ่อนค่าทั่วไปของดอลลาร์ ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินเกี่ยวกับการรีโนเวตสำนักงานใหญ่ของ Fed—พร้อม Jerome Powell ที่อยู่ศูนย์กลาง ที่ได้รับการกล่าวโทษจากทำเนียบขาวเรื่อง "การจัดการที่ผิดพลาด" และจากส.ส.เรื่องการเบิกความเท็จ—กำลังกดดันหนักต่อดอลลาร์ ขอบคุณเหตุการณ์นี้จึงทำให้ออสซี่มีความเชื่อมั่นอยู่ในขณะนี้

ในมุมมองของปัจจัยทางเทคนิคในกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงอยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นล่างของ Bollinger Bands อยู่เหนือเมฆ Kumo แต่ระหว่างเส้น Tenkan-sen และ Kijun-sen ตำแหน่งขายควรได้รับการพิจารณาหลังจากที่ออสซี่ทะลุระดับต้านทานที่ 0.6550 (เส้นกลางของ Bollinger Bands ใน D1) ในกรณีนี้ ราคาจะเคลื่อนที่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบน Bollinger Bands และ Ichimoku จะกำเนิดสัญญาณ "Parade of Lines" แบบ bullish เป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นจะเป็น 0.6620—เส้นบนของ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน ตำแหน่งสั้นควร (ในขณะนี้) หลีกเลี่ยงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอโดยรวม