Trong nửa đầu ngày, đồng đô la Úc đã thể hiện xu hướng giảm so với đồng đô la Mỹ, mặc dù đồng đô la Mỹ đang yếu đi một cách tổng quát. Chỉ số Đô la Mỹ vẫn đang chịu áp lực, điều này có nghĩa là đồng đô la Úc đang kéo cặp tỷ giá AUD/USD đi xuống. Do vị thế yếu của đồng tiền Mỹ, đà giảm của cặp tỷ giá này khá nhẹ và ngắn hạn nhưng tình hình tổng thể lại khá đáng chú ý.

Đồng đô la Úc chịu áp lực sau khi biên bản cuộc họp tháng 7 của RBA được công bố, với những thông điệp chính không hấp dẫn đối với người mua AUD/USD.

Để tóm tắt ngắn gọn: tại cuộc họp gần đây nhất, Ngân hàng Dự trữ Úc bất ngờ giữ nguyên tất cả các thông số chính sách tiền tệ, trái với kỳ vọng của hầu hết các nhà phân tích dự đoán cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, mặc dù ngân hàng trung ương áp dụng cách tiếp cận chờ xem, kết quả của cuộc họp tháng 7 lại bị diễn giải tiêu cực đối với đồng đô la Úc. Trên thực tế, RBA tạm dừng nhưng không từ bỏ lộ trình chính sách nới lỏng đã công bố trước đó. Các số liệu công bố sau đó càng làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 8.

Chẳng hạn, các dấu hiệu yếu kém đã bắt đầu xuất hiện trên thị trường lao động Úc. Tháng 6, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Tỷ lệ thất nghiệp ở thanh niên (tuổi 16-24) tăng vọt lên 10,4%, từ mức 9,5%. Việc làm chỉ tăng 2.000 công việc, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán tăng 21.000. Hơn nữa, việc làm toàn thời gian giảm 38.200, trong khi công việc bán thời gian tăng 40.200. Tổng số giờ làm việc trong nền kinh tế Úc giảm 0,9%.

Nói cách khác, thị trường lao động tạo điều kiện cho RBA cắt giảm lãi suất một lần nữa tại cuộc họp tháng 8. Mảnh ghép cuối cùng là lạm phát, với dữ liệu hàng quý dự kiến công bố vào tuần tới — vào ngày 30 tháng 7.

Theo ước tính sơ bộ của một số nhà phân tích, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tổng thể trong quý 2 dự kiến giảm xuống 2,1% y/y (so với lần đọc trước đó là 2,4%). Về mức độ hàng quý, CPI cũng được dự báo giảm xuống 0,6% (hoặc 0,7%, theo một số ước tính khác). Lạm phát cốt lõi dự kiến đạt 2,5% (hoặc cao hơn một chút ở mức 2,7%, theo một số dự báo).

Một số yếu tố cơ bản hỗ trợ cho sự giảm tốc CPI dự kiến này: thị trường lao động dần nguội, tăng trưởng đầu tư yếu, nhu cầu tiêu dùng chậm chạp (dữ liệu của ABS cho thấy doanh số bán lẻ bằng/âm trong tháng 4–5), giá hàng hóa và năng lượng giảm (chỉ số giá xuất khẩu của Úc đối với quặng sắt và khí đốt giảm, và giá xăng trung bình giảm 4–6% trong tháng 6–7), và sự ổn định trong giá cho thuê nhà. Ngoài ra, xung lực lạm phát thứ cấp từ tăng trưởng tiền lương đang yếu đi (tăng trưởng WPI so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1 là 3,4%, giảm từ 4,0% một năm trước đó). Hiệu ứng cơ sở cao cũng có thể đóng vai trò: CPI tăng vọt lên 3,8% trong quý 2 năm 2024, tạo ra cơ sở cao để so sánh và hạ thấp cơ học mức hình y/y.

Tóm lại, tất cả các tín hiệu này chỉ ra rằng lạm phát có khả năng giảm tốc trong quý 2, tăng đáng kể khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8.

Biên bản cuộc họp tháng 7 của RBA, công bố vào thứ Ba, xác nhận các kỳ vọng ôn hòa này. Ngân hàng trung ương cho biết vẫn duy trì lộ trình chính sách nới lỏng — điểm duy nhất cần thảo luận là tốc độ cắt giảm lãi suất. Về việc tạm dừng trong tháng 7, Hội đồng cho biết đó là để có thêm sự rõ ràng về sự nguội đi của lạm phát và thị trường lao động.

Vì vậy, bối cảnh cơ bản hiện tại cho thấy tăng trưởng bền vững của AUD/USD chỉ có thể xảy ra nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu. Chỉ riêng đồng đô Úc thì không đủ mạnh để nâng cặp tiền này dựa trên các yếu tố cơ bản trong nước. Ví dụ, xung lực giảm của cặp tiền này đã bị vô hiệu hóa bằng việc giảm Chỉ số Đô la Mỹ xuống tầm giữa 97 (so với mức đọc trước đó là 98,23), phản ánh sự suy yếu rộng rãi của đồng xanh. Cuộc bê bối đang diễn ra xung quanh việc đổi mới đắt đỏ trụ sở Fed — với Jerome Powell là trung tâm, bị cáo buộc từ Nhà Trắng về "quản lý kém" và từ một nghị sĩ về lời khai gian — đang tạo áp lực đáng kể lên đồng đô. Nhờ đó, hiện tại đồng đô Úc cảm thấy tương đối tự tin.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD vẫn nằm giữa các đường giữa và dưới của chỉ báo Bollinger Bands, trên đám mây Kumo nhưng giữa các dòng Tenkan-sen và Kijun-sen. Chỉ nên xem xét các vị thế mua dài hạn khi đồng đô Úc phá vỡ mức kháng cự 0,6550 (đường giữa của Bollinger Bands trên D1). Trong trường hợp này, giá sẽ di chuyển giữa các đường giữa và trên của Bollinger Bands, và chỉ báo Ichimoku sẽ tạo ra tín hiệu "Diễu hành Đường" tăng giá. Mục tiêu cho chuyển động tăng sẽ là 0,6620 — đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày. Các vị thế bán ngắn hạn (tạm thời) nên tránh, vì đồng đô la Mỹ đang suy yếu chung.