ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงพุ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ ความยินดีที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยหลายปัจจัยพร้อมกัน คือ ผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่ง ข่าวที่น่าประทับใจจาก Apple และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ตามข้อมูล CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวนี้ได้เกิน 93% แล้ว หลังจากรายงานการจ้างงานล่าสุดพลาดความคาดหวังของตลาดอีกครั้ง

ขณะนี้ความสนใจได้หันไปที่สงครามการค้า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ประกาศขึ้นภาษี 100% สำหรับการนำเข้าชิพเซมิคอนดักเตอร์ ข่าวนี้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาที่หลากหลาย

ในด้านหนึ่ง สำหรับบริษัทที่กำลังสร้างโรงงานในสหรัฐฯ นี้เป็นช่องทางเปิดเกือบจะเข้าสู่การขยายตัวและการลงทุนใหม่ Apple ได้ให้สัญญาทันทีว่าจะลงทุนเพิ่มเติม 100 พันล้านดอลลาร์ในผู้ผลิตและผู้จัดหน่ายในอเมริกาในอีกรอบสี่ปีข้างหน้า ตลาดตอบรับด้วยหุ้นที่เพิ่มขึ้น 3% เพิ่มขึ้นจากการกระโดด 5.1% อย่างมั่นใจในวันพุธก่อนหน้า

ในอีกด้านหนึ่ง ข้อจำกัดในการนำเข้าชิพและภาษี 25% สำหรับสินค้าจากอินเดีย — จากการตัดสินใจของอินเดียที่จะยังคงซื้อน้ำมันจากรัสเซีย — ส่งสัญญาณชัดเจนให้โลกเห็นว่าผู้สหรัฐอเมริกาพร้อมที่จะเพิ่มความกดดันทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วตามเป้าหมายทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน

วิธีการนี้สนับสนุนอารมณ์ของการปกป้องแต่ก็อาจทำให้เกิดความผันผวนรวดเร็วใหม่และการปรับราคาที่สูงขึ้นทั้งในภาคเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

แรงบวกยังได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการรายไตรมาส: บริษัทใหญ่ๆ ส่วนใหญ่สามารถมีผลประกอบการเกินความคาดหมาย ทำให้เกิดความมั่นใจในความแข็งแรงของกำไรของบริษัทแม้ในขณะที่สิ่งแวดล้อมทางเศรษฐกิจยังท้าทาย

อย่างไรก็ตาม ประเด็นของการขึ้นภาษีใหม่ทำให้ผู้ค้าละทิ้งความระมัดระวังไม่ได้ — ทุกคนเข้าใจดีว่าสิ่งที่ไม่คาดคิดเพียงเรื่องเดียว เช่นการทวีตหรือคำประกาศสามารถเปลี่ยนแปลงตลาดได้อย่างทันทีทันใด

มุมมองทางเทคนิค: จุดสูงสุดใหม่และจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีสหรัฐฯ กำลังซื้อขายใกล้จุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลา ดัชนี S&P 500 ได้เข้ามาใกล้กับโซนประวัติศาสตร์ 6,380-6,420 ในขณะที่ Nasdaq 100 ได้รวมตัวเหนือ 23,400 และใกล้กับช่วงสำคัญ 23,600–23,800

ทั้งสองดัชนีปรากฏว่าได้รับการซื้อเกินไปตามดัชนีหลายตัว (RSI, MACD) แต่แรงยังคงดำเนินต่อไป: ตลาดเชื่อในส่วนผสมของผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่งและการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่กำลังมา

บนกราฟรายวัน ดัชนี S&P 500 มีแนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณ 6,330-6,340 ตราบใดที่ดัชนียังอยู่เหนือบริเวณนี้ ฝ่ายกระทิงก็ยังคงได้เปรียบ โดยแนวต้านที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 6,410-6,425 หากทะลุผ่านแนวนี้ไปได้ จะเปิดทางสู่เป้าหมายใหม่ทางประวัติศาสตร์ที่ 6,500 ขึ้นไป

หากมีการขายทำกำไรท่ามกลางความผิดหวังต่อข่าวที่เกี่ยวกับภาษี การปรับฐานกลับสู่ 6,280 หรือระดับที่ต่ำกว่านี้อาจตามมา

หลังจากมีการพุ่งขึ้นอย่างแรงจากการเพิ่มขึ้นของหุ้น Apple และความเชื่อมั่นในภาคธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ ดัชนี Nasdaq 100 แสดงให้เห็นการสนับสนุนที่ 23,200 โดยมีแนวต้านอยู่ด้านบนที่ 23,600-23,800 ข่าวลบใดๆ ที่เกี่ยวกับเซมิคอนดักเตอร์สามารถดึงดัชนีกลับสู่ช่วง 22,800-23,000 ได้อย่างรวดเร็ว สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือสภาพตลาดยังคงต้องการการสนับสนุนเพิ่มเติม: ผลกำไรส่วนใหญ่เกิดจากหุ้นขนาดใหญ่ และการลดลงแม้เพียงเล็กน้อยในหุ้นเหล่านี้อาจกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวในตลาดที่กว้างขึ้น

มุมมอง: ความเชื่อมั่นกระทิงด้วยการปรับทางการเมือง

มุมมองระยะสั้นยังคงมองในเชิงบวกปานกลาง: การคาดการณ์ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยและกระแสผลกำไรที่ดี โดยเฉพาะจาก Big Tech จะเสนอรากฐานสำหรับการเติบโตของดัชนีเพิ่มเติมสู่จุดสูงสุดใหม่

ดัชนี S&P 500 อาจทดสอบบริเวณ 6,410-6,425 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ส่วนดัชนี Nasdaq 100 อาจเข้าใกล้ช่วง 23,600-23,800

แม้กระนั้น ตลาดก็ยิ่งไวต่อการตัดสินใจทางการเมืองที่ฉับพลันและข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับการค้า: กระทบใหม่ๆ ต่อการนำเข้า โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยีชั้นสูง อาจทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงในการกลับทิศทางก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน: สภาพการซื้อมากเกินไปที่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการมีส่วนร่วมในการขึ้นที่ไม่กว้างขวาง ทำให้เกิดโอกาสที่พร้อมจะเกิดการปรับฐาน 2-4% อย่างรวดเร็วเมื่อตลาดบ่งชี้ถึงปัญหา ระดับทำกำไรหลักสำหรับ S&P 500 อยู่ที่ 6,330 และ 6,410 หากมีการหลุดต่ำลงไปจากระดับนี้ การขายอาจเร่งขึ้นสู่ 6,280 สำหรับ Nasdaq 100 คอยสังเกตระดับ 23,200-23,800 อย่างใกล้ชิด

สรุป ตลาดยังคงอยู่ในช่วงของความฮึกเหิมแต่กลับมีความกังวลเพิ่มมากขึ้น — เป็นเวลาที่ต้องต้ดสินใจให้รวดเร็วและคล่องตัว พร้อมกับควบคุมความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง ขณะนี้ไม่ใช่เวลาที่จะ "ตกหลุมรัก" ในสถานะต่างๆ ผลกำไรหลักจะเกิดจากการทำกำไรอย่างรวดเร็วและการเก็งกำไรตามกลยุทธ์โดยอิงจากตัวขับเคลื่อนทางธุรกิจและข่าวสำคัญ