Les marchés boursiers américains continuent leur ascension. L’euphorie des derniers jours est alimentée par plusieurs facteurs à la fois : des bénéfices d'entreprise solides, des nouvelles impressionnantes de la part d'Apple et des attentes de plus en plus réalistes d'une baisse des taux d’intérêt de la Fed en septembre.

Selon les données de CME FedWatch, la probabilité de cette action a déjà dépassé 93 % après que le dernier rapport sur l'emploi a de nouveau été inférieur aux attentes du marché.

Les guerres commerciales sont maintenant au centre de l'attention. Cette fois, le président américain Donald Trump a fait un coup d'éclat en annonçant une taxe douanière de 100 % sur les semi-conducteurs importés. Cette nouvelle a suscité des réactions mitigées.

D'une part, pour les entreprises construisant des usines aux États-Unis, c'est presque une opportunité pour l'expansion et de nouveaux investissements. Apple a immédiatement promis d'investir 100 milliards de dollars supplémentaires chez les fabricants américains et leurs fournisseurs au cours des quatre prochaines années. Les marchés ont réagi par une hausse de 3 % des actions, s'ajoutant au bond confiant de 5,1 % de la veille, mercredi.

D'autre part, les restrictions sur les importations de puces et les taxes de 25 % sur les produits indiens — suite à la décision de l'Inde de continuer à acheter du pétrole à la Russie — envoient un signal clair au monde : les États-Unis sont prêts à intensifier rapidement la pression économique en ligne avec les objectifs géopolitiques actuels.

Cette approche soutient le sentiment protectionniste mais pourrait déclencher de nouvelles vagues de volatilité et des pics de prix à la fois dans le secteur technologique et les industries connexes.

La dynamique positive est également soutenue par les résultats trimestriels : la plupart des grandes entreprises ont réussi à dépasser les attentes, inspirant confiance dans la résilience des bénéfices des entreprises même dans un environnement macroéconomique difficile.

Cependant, le sujet des nouveaux tarifs empêche les traders de se détendre complètement — tout le monde comprend qu'un simple tweet ou déclaration inattendu pourrait instantanément bouleverser le marché.

Analyse technique : nouveaux sommets et points de retournement potentiels

D'un point de vue technique, les indices américains se négocient près de nouveaux sommets historiques. Le S&P 500 a approché la zone historique de 6 380-6 420, tandis que le Nasdaq 100 s'est consolidé au-dessus de 23 400, se rapprochant de la plage clé de 23 600–23 800.

Les deux indices apparaissent surachetés selon plusieurs indicateurs (RSI, MACD), mais l'élan persiste : le marché croit en une combinaison de solides bénéfices d’entreprise et d’un assouplissement monétaire à venir.

Sur les graphiques quotidiens, le S&P 500 dispose d'un support clé autour de 6 330-6 340. Tant que l'indice reste au-dessus de cette zone, les taureaux conservent l'avantage. La zone de résistance la plus proche se trouve à 6 410-6 425. Son dépassement ouvrirait la voie à de nouveaux objectifs historiques à 6 500 et au-delà.

Si des prises de bénéfices surviennent en raison de déceptions liées aux nouvelles sur les tarifs douaniers, un repli marqué vers 6 280 ou plus bas pourrait suivre.

Après une forte hausse alimentée par la course d'Apple et l'optimisme dans le secteur des puces, le Nasdaq 100 montre un support à 23 200, avec une résistance au-dessus à 23 600-23 800. Toute nouvelle négative concernant les semi-conducteurs pourrait rapidement ramener l'indice dans la fourchette de 22 800-23 000. Il est important de noter que la largeur de marché laisse encore beaucoup à désirer : les gains sont principalement portés par les megacaps, et même une légère baisse de ces leaders pourrait provoquer un retournement sur l'ensemble du marché.

Perspective : sentiment haussier prudent avec ajustement politique

La perspective à court terme reste modérément haussière : les attentes d'une baisse des taux de la Fed et une vague de résultats positifs, notamment de la part des grandes entreprises technologiques, fournissent une base pour une croissance supplémentaire de l'indice vers de nouveaux sommets.

Le S&P 500 pourrait tester la zone de 6 410-6 425 dans les prochains jours, tandis que le Nasdaq 100 pourrait s'approcher de 23 600-23 800.

Cependant, le marché est devenu encore plus sensible aux décisions politiques abruptes et aux nouvelles liées au commerce : toute nouvelle atteinte aux importations, en particulier dans le secteur de la haute technologie, pourrait fortement augmenter la volatilité.

Les risques de retournement augmentent également : les conditions de surachat près des niveaux records et le manque de participation généralisée au rallye créent un terrain fertile pour une correction rapide de 2 à 4 % au premier signe de problème. Les niveaux clés de prise de bénéfices pour le S&P 500 se situent à 6 330 et 6 410. Si ces seuils sont franchis à la baisse, la vente pourrait s'accélérer vers 6 280. Pour le Nasdaq 100, surveillez de près la plage de 23 200 à 23 800.

En résumé, le marché reste dans une phase euphorique mais devient de plus en plus nerveux — c'est un moment pour prendre des décisions rapides et agiles et contrôler constamment les risques. Ce n'est pas le moment de "tomber amoureux" des positions : les principaux bénéfices sont réalisés grâce à des prises de bénéfices rapides et à la spéculation tactique sur les moteurs d'entreprise et les nouvelles médiatiques.