على الرغم من الانخفاض المستمر في عوائد السندات الحكومية، ارتفع الدولار بشكل طفيف خلال جلسة التداول الآسيوية.

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) يرتفع، مقتربًا من علامة 98.00 قبل نشر بيانات التضخم الرئيسية (PCE). يستعيد USDX عافيته بعد الخسائر الأخيرة، مدعومًا ببيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من الولايات المتحدة، والتي أظهرت نموًا سنويًا بنسبة 3.3%، متجاوزة التقديرات الأولية.

*) انظر أيضًا: مؤشرات التداول في InstaTrade لـ USDX

اليوم، ينتظر المشاركون في السوق صدور مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) لشهر يوليو. من المتوقع أن ينمو مؤشر PCE الرئيسي السنوي بنسبة 2.6%، بينما يُتوقع أن يكون مؤشر PCE الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) عند 2.9%. من المرجح أن يكون لمؤشر PCE الأساسي الشهري التأثير الأكبر. قراءة بنسبة 0.5% أو أكثر قد تعزز قوة الدولار، بينما قراءة بنسبة 0.2% أو أقل قد تضغط على الدولار. هذا هو المؤشر الرئيسي الأخير للتضخم قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

• تعليقات من عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي أعرب عن دعمه لخفض سعر الفائدة في سبتمبر ومزيد من التخفيضات لمنع انهيار سوق العمل، قد عززت توقعات السوق. تُقدر احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر بحوالي 85%.
• تزايدت المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي بعد تصريحات نائب الرئيس الأمريكي ج.د. فانس، الذي دعا إلى إشراك المسؤولين المنتخبين في قرارات السياسة النقدية. وقال فانس: "لا أعتقد أنه ينبغي أن نسمح للبيروقراطيين باتخاذ قرارات بشأن السياسة النقدية وأسعار الفائدة دون أي مدخلات من الأشخاص المنتخبين لخدمة الشعب الأمريكي... الرئيس الأمريكي مجهز بشكل أفضل لاتخاذ مثل هذه القرارات".

الصورة التقنية

من الناحية التقنية، فإن المزيد من الانخفاض في مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) سيبدو كأنه كسر دون مستوى الدعم 97.50 (EMA144 على الرسم البياني الشهري) والتحرك نحو الدعم الاستراتيجي عند 96.80 (EMA200 على الرسم البياني الشهري). كسر هذا المستوى سيدفع الدولار ومؤشر الدولار الأمريكي (USDX) إلى منطقة السوق الهابطة العالمية، مما يجعل مراكز البيع على الدولار مفضلة على المدى الطويل.

في السيناريو البديل، إذا كانت بيانات PCE قوية، فقد يمتد الارتفاع اليوم إلى منطقة المقاومة عند 98.15 (EMA200 على الرسم البياني للساعة الواحدة)، 98.25 (EMA200 على الرسم البياني لأربع ساعات)، و98.55 (EMA50 على الرسم البياني اليومي)؛ وقد يؤدي اختراق هذه المستويات إلى تحقيق مكاسب إضافية نحو العلامة "المستديرة" 100.00. ومع ذلك، فإن حدوث ارتفاع أقوى في ظل الظروف الحالية ومع توقعات بتخفيف سياسة الفيدرالي يبدو غير مرجح.

لدخول سوق صاعدة متوسطة وطويلة الأجل، يجب أن يتجاوز السعر مستويات المقاومة الرئيسية عند 101.00 (EMA200 على الرسم البياني اليومي) و101.85 (EMA200 على الرسم البياني الأسبوعي).

في الوقت الحالي، وفقًا للسيناريو الرئيسي، تظل المراكز القصيرة على الدولار مفضلة.

الخلاصة

تدعم بيانات الناتج المحلي الإجمالي الإيجابية وانخفاض طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة الدولار. ومع ذلك، قد تحد تعليقات باول في ندوة جاكسون هول، التي اعترفت بالمخاطر المتزايدة على سوق العمل والمخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، من نمو الدولار بشكل أكبر. سيكون لإصدار PCE اليوم التأثير الأكبر على ديناميكيات الدولار على المدى القريب والتوقعات بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.