Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ tiếp tục giảm, đồng đô la đã tăng nhẹ trong phiên giao dịch tại châu Á.

Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) đang tăng, tiến gần đến mốc 98.00 trước khi công bố dữ liệu lạm phát quan trọng (PCE). USDX đang phục hồi sau những khoản lỗ gần đây, được hỗ trợ bởi dữ liệu GDP quý 2 của Mỹ khả quan, cho thấy tăng trưởng 3.3% hàng năm—vượt qua các ước tính ban đầu.

*) Xem thêm: Các chỉ báo giao dịch InstaTrade cho USDX

Hôm nay, những người tham gia thị trường đang chờ đợi công bố chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7. Dự báo PCE hàng năm sẽ tăng 2.6%, trong khi PCE lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) dự kiến đạt 2.9%. Con số PCE lõi hàng tháng có khả năng có ảnh hưởng lớn nhất. Một kết quả 0.5% hoặc cao hơn có thể thúc đẩy đồng đô la mạnh hơn nữa, trong khi kết quả 0.2% hoặc thấp hơn có thể gây áp lực lên đồng đô la. Đây là chỉ số lạm phát quan trọng cuối cùng trước cuộc họp của Fed vào tháng 9.

Xác suất Cắt giảm Lãi suất của Fed

• Các bình luận từ Thống đốc Fed Christopher Waller, người ủng hộ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tiếp tục giảm để ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường lao động, đã thúc đẩy kỳ vọng thị trường. Xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 được ước tính khoảng 85%.
• Mối quan ngại về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang đang gia tăng sau những tuyên bố của Phó Tổng thống Mỹ J.D. Vance, người đề xuất sự tham gia của các quan chức được bầu trong các quyết định chính sách tiền tệ. "Tôi không nghĩ rằng chúng ta nên cho phép các quan chức làm chính sách tiền tệ và lãi suất mà không có bất kỳ đóng góp nào từ những người được bầu để phục vụ nhân dân Mỹ... Tổng thống Hoa Kỳ có khả năng tốt hơn để đưa ra những quyết định như vậy," Vance nói.

Hình Ảnh Kỹ Thuật

Từ góc độ kỹ thuật, một sự sụt giảm hơn nữa trong USDX sẽ giống như việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 97.50 (EMA144 trên biểu đồ hàng tháng) và di chuyển về phía mức hỗ trợ chiến lược tại 96.80 (EMA200 trên biểu đồ hàng tháng). Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ đẩy đồng đô la và USDX vào khu vực thị trường gấu toàn cầu, khiến các vị thế bán khống đồng đô la trở nên ưu tiên trong dài hạn.

Trong kịch bản thay thế, nếu dữ liệu PCE mạnh, thì đà tăng hôm nay có thể mở rộng đến vùng kháng cự tại 98.15 (EMA200 trên biểu đồ 1 giờ), 98.25 (EMA200 trên biểu đồ 4 giờ), và 98.55 (EMA50 trên biểu đồ hàng ngày); một đột phá trên các mức này có thể kích hoạt thêm mức tăng tiếp cận mốc "tròn" 100.00. Tuy nhiên, một đợt tăng mạnh hơn trong điều kiện hiện tại và với dự đoán về việc giảm nhẹ chính sách của Fed là điều không có khả năng xảy ra.

Để bước vào một thị trường giá lên trung và dài hạn, giá phải vượt qua các mức kháng cự quan trọng tại 101.00 (EMA200 trên biểu đồ ngày) và 101.85 (EMA200 trên biểu đồ tuần).

Hiện tại, trong kịch bản chính, các vị thế bán trên đồng đô-la vẫn được ưu tiên hơn.

Kết luận

Dữ liệu GDP tích cực và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu thấp hơn ở Mỹ đang hỗ trợ cho đồng đô-la. Tuy nhiên, những bình luận của Powell tại Hội nghị Jackson Hole, đã công nhận những rủi ro gia tăng đối với thị trường lao động và lo ngại về sự độc lập của Fed, có thể hạn chế sự tăng trưởng tiếp theo của đồng đô-la. Báo cáo PCE hôm nay sẽ có ảnh hưởng lớn nhất đến động thái ngắn hạn của đồng đô-la và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Fed.