La monnaie européenne continue de perdre du terrain face au dollar américain, à mesure que les traders parient de plus en plus sur les futures décisions de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne.

Selon les données, les chances d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque Centrale Européenne en septembre ont considérablement augmenté. Cela est dû à plusieurs facteurs, notamment un ralentissement de l'inflation dans la zone euro et des signes d'affaiblissement de la croissance économique.

Les données statistiques récentes indiquent que l'inflation se rapproche progressivement de l'objectif de 2 % de la BCE, ce qui permet au régulateur d'envisager un assouplissement de sa politique monétaire. Parallèlement, des indicateurs économiques tels que l'indice PMI de l'activité des entreprises et les ventes au détail signalent un ralentissement des taux de croissance, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur l'emploi et l'investissement.

Aujourd'hui, de nouvelles données sur l'inflation dans la zone euro seront publiées, ce qui pourrait encore accroître la probabilité d'une nouvelle baisse des taux, étant donné que l'inflation globale devrait tomber à 2,1 % en avril par rapport à 2,2 % en mars. Pour rappel, l'inflation était de 2,5 % en janvier. De plus, des rapports faibles sur les PMI manufacturiers dans la zone euro seront publiés aujourd'hui, renforçant la confiance dans le plan d'action de la BCE.

Compte tenu de ces circonstances, de nombreux traders estiment que la BCE pourrait décider de baisser son taux d’intérêt directeur lors de la prochaine réunion. Une telle mesure pourrait stimuler l'activité économique en réduisant les coûts d'emprunt pour les entreprises et les consommateurs. Cependant, il faut également prendre en compte les risques d'une éventuelle reprise de l'inflation due aux tarifs américains récemment instaurés, ce qui pourrait amener la BCE à adopter une approche plus prudente en matière de politique monétaire.

Dans l'ensemble, la situation demeure dynamique et nécessite une étroite surveillance tant de la part du régulateur que des participants au marché. La décision de la BCE aura des implications significatives pour l'économie de la zone euro.

Clairement, les attentes concernant une baisse des coûts d'emprunt de la BCE ont augmenté au cours du mois dernier, car les tarifs américains ont atténué les inquiétudes concernant les premiers stades de la reprise économique de la région. Les enquêtes sur l'activité des entreprises de la zone euro indiquent une performance plus faible, et l'euro étonnamment fort renforce l'idée que l'inflation continuera de baisser. Certains traders misent sur une réduction des taux pouvant atteindre 75 points de base à 1,5 % au cours des quatre prochains mois.

Les marchés monétaires anticipent actuellement 67 points de base de réductions supplémentaires des taux de la BCE cette année, ce qui implique que deux baisses de 25 points sont pleinement prises en compte, avec 68 % de chances d'une troisième. Cela porterait le taux directeur à 1,5 %, contre des attentes d'il y a seulement un mois où il devait tomber à 2 %.

Perspectives techniques EUR/USD

Actuellement, les acheteurs doivent se concentrer sur la percée du niveau de 1,1337. Ce n'est que cela qui ouvrirait la voie pour tester 1,1386. À partir de là, la paire pourrait viser 1,1437, bien qu'atteindre ce niveau sans un soutien important des principaux acteurs du marché sera difficile. L'objectif le plus éloigné reste le sommet de 1,1487. Si l'instrument décline, je m'attends à une activité d'achat significative seulement près du niveau de 1,1265. Si aucun acheteur n'apparaît là, il serait prudent d'attendre un nouveau plus bas autour de 1,1215 ou d'envisager d'entrer dans des positions longues à partir du niveau de 1,1185.

Perspectives techniques GBP/USD

Les acheteurs de la livre doivent récupérer la résistance la plus proche à 1,3315. Ce n'est que cela qui leur permettra de viser 1,3354, au-dessus duquel il sera assez difficile de percer. L'objectif final serait le niveau de 1,3394. En cas de déclin, les ours tenteront de prendre le contrôle du niveau de 1,3280. S'ils réussissent, une percée de cette fourchette porterait un coup sérieux aux taureaux et pousserait le GBP/USD vers le plus bas de 1,3250, avec une continuation potentielle vers 1,3205.