หนึ่งก้าวไปข้างหน้า สองก้าวถอยหลัง Bitcoin ได้ลดลงจากระดับสูงสุดของเดือน เนื่องจากตลาดประเมินขอบเขตของความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย และตั้งคำถามว่าความต้องการในคริปโตยังคงแข็งแกร่งเพียงพอหรือไม่ แม้แต่ข่าวที่ทาง SEC อนุมัติ ETF ที่อิงกับกลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัลแทนที่จะเป็นสกุลเงินเดียวก็ยังไม่สามารถสนับสนุน BTC ได้ ทั้งที่ทางการสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความเปิดกว้างมากขึ้นต่ออุตสาหกรรมคริปโตกว่าในอดีต แต่ BTC/USD กลับเริ่มมีพฤติกรรมเช่นเดียวกับสินทรัพย์ที่เป็นที่ต้องการเกินไป

ตลาดฟิวเจอร์สคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐจะลดลงจากปัจจุบันที่ 4.25% ให้ต่ำกว่า 3% แต่การคาดการณ์ล่าสุดของ FOMC แสดงอัตราที่สิ้นสุดที่ 3.4% นักลงทุนได้เริ่มละเลย ด้วยความเชื่อมั่นในความผ่อนคลายเชิงรุกของนโยบายการเงินจากทาง Fed ความตระหนักว่าอาจจะเป็นไปได้ว่าธนาคารกลางจะดำเนินการด้วยความระมัดระวังมากขึ้น ได้ผลักดันดอลลาร์สหรัฐให้เพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก — และส่งทั้ง Bitcoin และ Ethereum ถอยหลัง

พลวัตการเทขาย BTC และ ETH

บิทคอยน์และอีเทอเรียมยังคงครองตลาดคริปโต คิดเป็นประมาณ 70% ของมูลค่าตลาดรวมทั้งหมด BTC/USD ถูกมองในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนมากขึ้น เนื่องจากความผันผวนลดลง — จาก 200% เมื่อสิบปีที่แล้วเหลือน้อยกว่า 40% ในปัจจุบัน — ขณะที่ ETH/USD ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เน้นการเก็งกำไรเป็นส่วนใหญ่

จากข้อมูลของ Coinglass พบว่ามูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีตำแหน่ง bullish ถูกชำระบัญชีในช่วงต้นสัปดาห์เต็มสุดท้ายของฤดูใบไม้ร่วง นอกจากนี้การปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยยังทำให้ความสงสัยในความต้องการคริปโตยิ่งเสริมสร้างเหตุผลแนวโน้มขาลงของ BTC/USD ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

เมื่อไม่นานมานี้ คริปโตเทรชเชอรี่ — บริษัทที่ระดมทุนผ่านการออกหุ้นหรือพันธบัตรและลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล — ได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม บริษัทกว่า 100 แห่งสะสมบิทคอยน์มูลค่าประมาณ 116 พันล้านดอลลาร์ การที่เน้นอีเทอเรียมนั้นระดมทุนไป 16 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพียงปีเดียว อย่างไรก็ตาม ข้อกำหนดใหม่ของ Nasdaq ที่ให้การออกหลักทรัพย์ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นได้ก่อให้เกิดความกังวลในตลาด บริษัทเหล่านี้จะสามารถซื้อบิทคอยน์ อีเทอเรียม และสินทรัพย์ที่คล้ายกันด้วยความแข็งกร้าวเช่นเดิมได้หรือไม่? หากไม่ การลดลงของความต้องการอาจเป็นเหตุผลในการขาย BTC/USD เพิ่มเติมต่อไป

สินทรัพย์ดิจิทัลก็กำลังประสบปัญหาจากการสูญเสียความสัมพันธ์กับดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่หุ้นอเมริกาเพิ่มสูงขึ้นจากความเชื่อมั่นที่เกิดจาก AI แต่สกุลเงินคริปโตกลับขาดสาเหตุที่เปรียบเทียบได้ พวกมันจึงต้องตอบสนองต่อนโยบายของเฟดที่ปรับเปลี่ยนและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ

ภาพทางเทคนิค: BTC/USD

ในกราฟรายวัน BTC/USD ได้ทะลุแนวรับแบบไดนามิก คือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จากด้านบน ซึ่งแสดงถึงการกลับมาของแรงขายและน้ำหนักขาลงที่เป็นไปได้ ซึ่งนำไปสู่การลดลงไปถึงระดับ 111,000, 106,000, และ 103,000 ระดับแนวต้านสำคัญคือที่ 113,500 ตราบใดที่บิตคอยน์ยังอยู่ต่ำกว่าระดับนี้ เป้าหมายจะยังคงอยู่ที่การเปิดสถานะขาย