Bitcoin และ Ethereum ยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี และยังอยู่ในช่วงการปรับฐานตลอดเวลา ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ETH และ BTC สามารถฟื้นตัวได้เพียงเล็กน้อย แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้วกำลังจะจบลง ปัจจัยพื้นฐานของตลาดคริปโทยังอ่อนแออยู่ สะท้อนให้เห็นชัดเจนจากอุปสงค์ในตลาดสปอตที่อยู่ในระดับต่ำ การไหลออกของเงินทุนไปยังภาค AI และท่าทีของ Fed ที่ยังยึดมั่นกับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ซึ่งหมายถึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างน้อยต้องดำเนินต่อไป ดังนั้น เรายังไม่เห็นปัจจัยรองรับใด ๆ สำหรับการเกิดขาขึ้นอย่างยั่งยืนใน Bitcoin หรือ Ethereum

ขณะเดียวกัน ตลาดยังจับตาดูการเคลื่อนไหวของบริษัทที่ถือครอง BTC รายใหญ่ที่สุดอย่างใกล้ชิด คือ Strategy มาอย่างยาวนาน กลยุทธ์ของบริษัทของ Michael Saylor เคยทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์รายย่อยและสถาบัน: หาก Strategy ยังซื้อเพิ่ม ก็เป็นสัญญาณว่าบริษัท “รู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่” อย่างไรก็ตาม ล่าสุด Strategy ได้ทำการขาย Bitcoin เป็นครั้งแรกเนื่องจากปัญหาสภาพคล่อง ราคาของ “ทองคำดิจิทัล” ยังคงอยู่ต่ำกว่าต้นทุนการขุด และต่ำกว่าราคาเฉลี่ยที่ Strategy ซื้อสะสมไว้ CryptoQuant ระบุว่าการตัดสินใจขาย bitcoin ของ Strategy เป็นการตัดสินใจที่ถูกต้อง แต่กลยุทธ์ภาพรวมของบริษัทยังห่างไกลจากคำว่าสมบูรณ์แบบ นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ชี้ว่า Michael Saylor ยังไม่มี “กฎชัดเจน” ว่าควรซื้อ Bitcoin เมื่อใดเพื่อเติมทุนสำรอง และควรขายเมื่อใดเพื่อเสริมสภาพคล่องสำหรับการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ โดยสรุปแล้ว การเทรดของ Strategy ถือว่าค่อนข้างไร้แบบแผน — ซึ่งเราเคยเตือนเทรดเดอร์หลายครั้งแล้วในประเด็นนี้

ในเวลาเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญของ Grayscale ระบุว่าการที่ Strategy ขาย Bitcoin อาจช่วยให้ตลาด “สร้างฐาน” หรือจุดต่ำสุดได้ ขั้นตอนนี้ควรช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อหุ้นของบริษัท อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเรา ยิ่ง Strategy ต้องหันมาขาย Bitcoin บ่อยเท่าใด ตลาดก็จะยิ่งมั่นใจมากขึ้นว่ากลยุทธ์ระยะยาวของบริษัทมีปัญหา Michael Saylor และบริษัทของเขายึดมั่นกับหลักการ “ไม่ขาย Bitcoin” มานาน และเพิ่งทำลายกฎนี้ในปี 2026 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ามีความผิดพลาดเกิดขึ้น ผลลัพธ์คือ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะระมัดระวังมากขึ้นในอนาคต และการซื้อ “ทองคำดิจิทัล” จะเกิดขึ้นอย่างรอบคอบมากขึ้น

คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD

Bitcoin ยังคงสร้างโครงสร้างขาลงที่สมบูรณ์ เรามองว่ายังมีโอกาสปรับตัวลงต่อไปยังบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของขาขึ้นในรอบสามปี) แม้ว่าระดับนี้จะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม เราไม่เชื่อว่าขาลงจะจบลงเพียงเท่านี้ FVG ฝั่งขาลงล่าสุดก่อตัวขึ้นในโซน 68,000–70,700 ดอลลาร์บนกรอบเวลา Day ดังนั้นบริเวณนี้จึงทำหน้าที่เป็น POI สำหรับการหาจังหวะเปิด Short ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin อยู่ในขาแก้ไขรอบที่สองของการปรับฐาน แต่ฝั่งขายยังดูน่าสนใจกว่า เนื่องจากแรงดีดตัวขึ้นใด ๆ ตามหลักแล้วถือเป็นเพียงการรีบาวด์ในเทรนด์ขาลง

คำแนะนำการเทรดสำหรับ ETH/USD

แนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้วยังคงพัฒนาอยู่บนกรอบเวลา Day แพตเทิร์นสำคัญด้านฝั่งขายยังคงเป็น Bearish Order Block บนกรอบเวลา Week เราไม่เชื่อว่าขาลงรอบนี้จะจบลงแล้ว เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณสิ้นสุดของขาลงทั้งใน Bitcoin และ Ether ราคาหลุดออกจากกรอบไซด์เวย์แล้ว จึงสามารถมองได้ว่าช่วง Sideway ได้สิ้นสุดลง การเบี่ยงเบนของกรอบบนของช่องไซด์เวย์ไม่เคยก่อตัวขึ้น ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลรองรับการเปิด Short ในช่วงก่อนหน้านั้น ขาใหม่ของการปรับฐานคาดว่าจะเริ่มต้นหลังจากมีสัญญาณซื้อบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง สำหรับกรอบเวลา Day เราแนะนำให้รอให้การปรับฐานจบลงก่อน แทนที่จะฝืนเทรดสวนเทรนด์หลัก

คำอธิบายบนกราฟ

CHOCH คือ Change of Character / การเปลี่ยนโครงสร้างเทรนด์ Liquidity คือ Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ Market Maker ใช้ในการสร้างสถานะของตนเอง FVG ย่อมาจาก Fair Value Gap (โซนที่ราคามีความไม่สมดุลของฝั่งซื้อขาย) ราคามักเคลื่อนผ่านโซนนี้อย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่ามีอีกฝั่งหนึ่งของตลาดหายไปในขณะนั้น ต่อมาราคามักจะย้อนกลับเข้ามาทดสอบและมีปฏิกิริยากับบริเวณเหล่านี้อีกครั้ง IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคากลับเข้าโซนนี้แล้ว ราคาจะไม่หยุดหรือรีแอ็กต์ แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB คือ Order Block หมายถึงแท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อ “เก็บกิน” สภาพคล่อง (หยุดขาดทุนของรายย่อย) ก่อนจะกลับทิศทางมาสร้างสถานะของตัวเองในทางตรงข้าม