À la clôture d'hier, les principaux indices boursiers américains ont terminé en baisse. Le S&P 500 a chuté de 0,50 %, tandis que le Nasdaq 100 a perdu 0,50 %. L'indice industriel Dow Jones a reculé de 0,38 %.

Les actions mondiales continuent de chuter pour le quatrième jour consécutif, alors que les inquiétudes concernant les valorisations élevées et les signaux mitigés des responsables de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt ont affaibli le sentiment des investisseurs. Les traders digèrent les dernières données économiques et les commentaires de la Fed alors qu'ils tentent de déterminer le futur cours de la politique monétaire. L'incertitude s'intensifie en raison des opinions divergentes au sein de la Fed sur le calendrier et l'ampleur des futures baisses de taux. Certains responsables soulignent l'importance d'une analyse plus approfondie des données avant de prendre des décisions, tandis que d'autres laissent entendre la possibilité d'un assouplissement plus rapide de la politique.

L'indice MSCI All Country World a reculé de 0,1 %, marquant sa plus longue série de pertes d'un mois. Les indices asiatiques ont chuté de 0,8 %, enregistrant la plus forte baisse de septembre. Les actions des entreprises pharmaceutiques ont plongé après que le président Donald Trump a annoncé une taxe de 100 % sur les produits pharmaceutiques de marque ou brevetés. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu varié, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont baissé de 0,1 %. Les contrats européens ont progressé de 0,4 %. L'indice du dollar restait proche d'un sommet de trois semaines, et les rendements du Trésor se sont négociés dans une fourchette étroite, concentrant l'attention des investisseurs sur la mesure préférée de l'inflation par la Fed, qui doit être publiée aujourd'hui.

Après un rebond de 15 billions de dollars des actions mondiales depuis les creux d'avril, les traders sont maintenant confrontés à un mur d'incertitude alors que les gros titres sur les tarifs douaniers ravivent à nouveau l'inquiétude des marchés. Les futures actions de la Fed, la saison des résultats des entreprises et la menace d'une fermeture du gouvernement américain pèsent également sur le sentiment. L'attention se tourne maintenant vers le rapport sur l'inflation de vendredi après que des données solides sur le PIB américain ont compliqué les perspectives de nouvelles réductions de taux.

Les marchés des devises ont légèrement réduit leurs attentes concernant les baisses de taux de la Fed après la publication des données sur le PIB, prévoyant désormais une réduction d'environ 40 points de base d'ici la fin de l'année. Les désaccords au sein de la Fed concernant la dynamique des taux ajoutent à l'incertitude.

Le gouverneur de la Fed, Steven Miran, a déclaré hier que la banque centrale américaine risquait de nuire à l'économie si elle n'agissait pas rapidement pour réduire les taux d'intérêt. Il n'était pas d'accord avec la décision de la semaine dernière de réduire d'un quart de point, préférant une réduction d'un demi-point.

Sa collègue Michelle Bowman a également déclaré hier que l'inflation est suffisamment proche de l'objectif de la banque centrale, justifiant un nouvel assouplissement alors que le marché du travail s'affaiblit. Pendant ce temps, le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a exprimé des préoccupations continues concernant l'inflation induite par les tarifs et a rejeté tout appel à des réductions de taux multiples ou anticipées.

Sur d'autres marchés, le pétrole a enregistré son plus grand gain hebdomadaire en plus de trois mois, sous l'effet des pressions renouvelées de Trump sur les acheteurs d'énergie russe. L'or a été échangé juste en dessous de son record historique, marquant une sixième semaine de gains.

Prévisions techniques pour le S&P 500 :

Aujourd'hui, l'objectif principal pour les acheteurs sera de franchir la résistance la plus proche à $6,616. Cela ouvrirait la voie à une nouvelle croissance et à un possible déplacement vers $6,630. De plus, se maintenir au-dessus de $6,648 aiderait à renforcer la position des haussiers. À la baisse, si l'appétit pour le risque diminue, les acheteurs doivent défendre le niveau de $6,603. Un passage en dessous pousserait rapidement l'instrument à $6,590 et ouvrirait la voie à $6,577.