Pada hari Rabu, pasar terus memperhitungkan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve pada pertemuan bulan September, mendorong tema tarif, yang dimulai awal musim semi ini oleh presiden AS, sedikit memudar.

Menunggangi gelombang euforia terkait kemungkinan penurunan suku bunga Fed, pasar saham AS melanjutkan tren naiknya. Tampaknya para investor yakin bahwa suku bunga memang akan diturunkan. Hal ini dikonfirmasi oleh kenaikan berkelanjutan dalam kontrak berjangka suku bunga dana federal, yang pagi ini menunjukkan probabilitas 95,8% dibandingkan dengan 94,2% kemarin.

Bahkan pandangan dari dua anggota Fed yang memiliki hak suara, Presiden Fed Chicago A. Goolsbee dan Presiden Fed Atlanta R. Bostic, yang menyatakan keraguan atas perlunya penurunan suku bunga pada bulan September, terutama karena masalah tarif, tidak berhasil mengubah sentimen pasar. Goolsbee yakin bahwa ekonomi AS dapat menghadapi kejutan stagflasi jika inflasi terus meningkat sementara pasar tenaga kerja melemah. Dia juga membenarkan skeptisismenya dengan menunjuk pada peningkatan inflasi inti bulan Juli, meskipun angka tahunan keseluruhan tetap tidak berubah.

Saya yakin bahwa kepercayaan pasar terhadap penurunan suku bunga Fed tidak hanya berasal dari stabilisasi inflasi keseluruhan, tetapi juga dari keteguhan Donald Trump dalam hal ini. Saya ingin mengingatkan Anda bahwa presiden secara aktif mendorong penggantian Ketua Fed Jerome Powell dengan kandidat yang lebih patuh tepat untuk mulai menurunkan suku bunga dan merangsang produksi domestik.

Mengingat sikap Trump dan sentimen umum di kalangan investor, saya yakin bahwa pasar saham AS memiliki potensi untuk terus tumbuh, dan setiap data statistik yang mendukung pandangan ini hanya akan mendorongnya lebih tinggi.

Misalnya, hari ini, fokus akan tertuju pada rilis data inflasi produsen, yang menurut prediksi konsensus, seharusnya naik dalam skala year-over-year dari 2,3% menjadi 2,5%, dan dlaam skala month-over-month dari nol pada bulan Juni menjadi 0,2% pada bulan Juli. Seperti biasa, data klaim pengangguran awal mingguan juga akan menjadi sorotan, dengan ekspektasi sedikit penurunan menjadi 225.000 dari 226.000 minggu sebelumnya.

Bagaimana pasar mungkin bereaksi terhadap data ini?

Penurunan klaim pengangguran mendukung permintaan terhadap aset berisiko, terutama ekuitas. Peningkatan Indeks Harga Produsen (PPI) tidak mungkin berdampak besar pada sentimen pasar. Seperti yang telah saya nyatakan berulang kali, struktur ekonomi AS memberikan bobot lebih pada inflasi konsumen, atau Indeks Harga Konsumen (CPI), daripada komponen produsennya ketika datang ke kebijakan Fed dan prospek suku bunga.

Dan untuk mengakhiri hari, diharapkan ada pidato dari Trump dan Presiden Fed Richmond T. Barkin. Pandangan mereka terkait prospek inflasi, tarif, dan pengaruh eksternal pada ekonomi AS dapat memiliki dampak jangka pendek pada harga aset.

Menilai gambaran pasar, saya melihatnya sebagai moderat positif.

Prediksi harian:

#SPX

CFD pada kontrak berjangka S&P 500 telah mencapai titik tertinggi lokal baru karena ekspektasi terus-menerus terhadap penurunan suku bunga oleh Fed pada bulan September. Dengan demikian, kenaikan kembali ke 6.486,20 dapat diantisipasi setelah penurunan korektif ringan ke 6.441,25. Level pembelian potensial terletak di 6.445,01.

#NDX

CFD pada kontrak berjangka NASDAQ 100 juga telah mencapai titik tertinggi lokal baru di tengah ekspektasi penurunan suku bunga oleh Fed pada bulan September. Dengan demikian, kenaikan kembali ke 24.000,00 dapat diantisipasi setelah kemungkinan penurunan korektif ringan ke 23.717,70. Level pembelian potensial terletak di 23.741,90.