Vào thứ Tư, thị trường tiếp tục dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng Chín, đẩy chủ đề thuế quan - được khởi xướng vào mùa xuân này bởi tổng thống Mỹ - lùi về phía sau một chút.

Lướt theo làn sóng hưng phấn liên quan đến khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đi theo xu hướng tăng. Có vẻ như các nhà đầu tư đã bị thuyết phục rằng lãi suất sẽ thực sự được hạ. Điều này được xác nhận bằng sự gia tăng liên tục của futures lãi suất quỹ liên bang, sáng nay cho thấy xác suất 95,8% so với 94,2% ngày hôm qua.

Ngay cả quan điểm của hai thành viên bỏ phiếu của Fed - Chủ tịch Fed Chicago A. Goolsbee và Chủ tịch Fed Atlanta R. Bostic - bày tỏ sự nghi ngờ về sự cần thiết của việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, chủ yếu do vấn đề thuế quan, cũng không thể lung lay tâm lý thị trường. Goolsbee tin rằng kinh tế Mỹ có thể đối mặt với cú sốc lạm phát khi lạm phát tiếp tục tăng trong khi thị trường lao động yếu đi. Ông cũng biện minh cho sự hoài nghi của mình bằng việc chỉ ra sự gia tăng lạm phát cơ bản vào tháng Bảy, mặc dù con số hàng năm vẫn không đổi.

Tôi tin rằng niềm tin của thị trường về một cắt giảm lãi suất từ Fed không chỉ đến từ sự ổn định của lạm phát tổng thể mà còn từ sự kiên trì của Donald Trump về vấn đề này. Tôi muốn nhắc lại rằng tổng thống đang tích cực thúc đẩy việc thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell bằng một ứng cử viên dễ thỏa hiệp hơn chính là để bắt đầu giảm lãi suất và kích thích sản xuất nội địa.

Xét đến lập trường của Trump và tâm lý chung của các nhà đầu tư, tôi tin rằng thị trường chứng khoán Mỹ có tiềm năng tiếp tục tăng trưởng, và bất kỳ dữ liệu thống kê nào hỗ trợ triển vọng này sẽ chỉ đẩy nó lên cao hơn.

Ví dụ, hôm nay, sự chú ý sẽ tập trung vào việc công bố dữ liệu lạm phát của nhà sản xuất, mà theo dự báo đồng thuận, sẽ tăng từ 2,3% lên 2,5% so với cùng kỳ năm trước và từ 0 trong tháng Sáu lên 0,2% trong tháng Bảy. Như thường lệ, dữ liệu yêu cầu thất nghiệp ban đầu hàng tuần cũng sẽ là tâm điểm, với kỳ vọng giảm nhẹ xuống còn 225.000 từ 226.000 vào tuần trước.

Thị trường sẽ phản ứng như thế nào với dữ liệu này?

Bất kỳ sự giảm đối với yêu cầu thất nghiệp nào đều hỗ trợ nhu cầu đối với tài sản rủi ro, đặc biệt là cổ phiếu. Sự tăng lên của Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) dường như không có tác động lớn đến tâm lý thị trường. Như tôi đã nhiều lần lưu ý, cấu trúc của nền kinh tế Mỹ đặt nhiều trọng lượng hơn vào lạm phát tiêu dùng, hay Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), hơn là thành phần nhà sản xuất của nó khi nói đến chính sách của Fed và triển vọng lãi suất.

Và kết thúc ngày, dự kiến ​​sẽ có các bài phát biểu từ Trump và Chủ tịch Fed Richmond T. Barkin. Quan điểm của họ về triển vọng lạm phát, thuế quan và ảnh hưởng từ bên ngoài đến kinh tế Mỹ có thể có tác động ngắn hạn đến giá tài sản.

Đánh giá bức tranh thị trường, tôi xem đó là tích cực ở mức độ vừa phải.

Dự báo hàng ngày:

#SPX

CFD trên hợp đồng tương lai S&P 500 đã thiết lập mức cao cục bộ mới nhờ kỳ vọng kiên định về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dựa trên điều này, có thể mong đợi một sự tăng trở lại lên 6.486,20 sau một đợt giảm nhẹ để điều chỉnh xuống 6.441,25. Mức mua tiềm năng là 6.445,01.

#NDX

CFD trên hợp đồng tương lai NASDAQ 100 cũng đã thiết lập mức cao cục bộ mới giữa các kỳ vọng về việc Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng 9. Nhờ đó, có thể mong đợi một sự tăng trở lại lên đến 24.000,00 sau một đợt giảm nhẹ để điều chỉnh có thể xuống 23.717,70. Mức mua tiềm năng là 23.741,90.