Kemarin, indeks saham AS ditutup dengan kerugian. S&P 500 turun sebesar 1,12%, sementara Nasdaq 100 turun sebesar 1,90%. Dow Jones Industrial Average kehilangan 0,84%.

Indeks Asia juga mengalami penurunan pada akhir pekan yang ditandai dengan pendapat yang bertentangan, karena para investor menyeimbangkan optimisme terkait kemajuan teknologi dengan kekhawatiran atas penilaian yang berlebihan dalam kecerdasan buatan. MSCI Asia Pacific Index turun sebesar 0,9%, menempatkannya pada jalur untuk pekan terburuk sejak awal Agustus. Saham di perusahaan terkait AI, seperti Nvidia Corp., juga kembali turun kemarin, sementara indeks volatilitas (VIX) naik tajam. MSCI All Country World Index siap untuk penurunan mingguan pertamanya dalam empat minggu.

Para investor yang mendorong kenaikan dengan harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve dan pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh AI kini mempertanyakan profitabilitas dari pengeluaran modal yang besar. Para eksekutif Wall Street baru-baru ini juga mengambil sikap yang lebih hati-hati, karena pertumbuhan pasar lebih lanjut setelah penurunan April semakin bergantung pada sekelompok perusahaan yang semakin menyempit. Basis pertumbuhan yang sempit ini menimbulkan kekhawatiran tentang keberlanjutan "rally" tersebut. Jika sejumlah kecil perusahaan teknologi besar terus mendominasi pasar, hal ini meningkatkan risiko koreksi tajam jika perusahaan-perusahaan ini mulai menghadapi kesulitan. Pasar yang lebih luas perlu menunjukkan partisipasi yang lebih merata untuk mengonfirmasi keberlanjutan jangka panjang dari tren kenaikan ini.

Selain itu, penilaian ulang prospek pemotongan suku bunga Fed memberikan tekanan tambahan pada pasar. Para investor, yang awalnya memperkirakan beberapa pemotongan suku bunga sepanjang tahun, kini terpaksa merevisi perkiraan mereka di tengah inflasi yang terus-menerus dan ketahanan ekonomi. Hal ini menyebabkan kenaikan imbal hasil obligasi, membuat saham menjadi kurang menarik dibandingkan dengan investasi pendapatan tetap.

Tren penjualan diikuti dengan pembelian saat harga turun muncul setelah musim laporan pendapatan berakhir, dan para investor mulai lebih mengandalkan data pribadi di tengah ketiadaan laporan ekonomi resmi akibat penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung. Investor juga menghadapi pendapat yang bertentangan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut.

Kemarin, Presiden Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, menyatakan bahwa inflasi menimbulkan risiko yang lebih besar daripada penurunan lapangan kerja. Rekannya dari Chicago, Austan Goolsbee, mencatat bahwa kurangnya data inflasi selama penutupan pemerintah menimbulkan kekhawatiran tentang pemotongan suku bunga. Gubernur Michael Barr menyebutkan bahwa pejabat masih perlu bekerja untuk menurunkan inflasi sambil memastikan stabilitas pasar tenaga kerja.

Ingatlah bahwa minggu lalu, Ketua Fed Jerome Powell memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan Desember bukanlah keputusan yang sudah ditentukan. Para investor masih menilai kemungkinan pemotongan suku bunga sekitar 70%.

Mengenai gambaran teknikal S&P 500, tugas utama bagi pembeli hari ini adalah untuk melewati level resistance terdekat di $6.743. Ini akan membantu indeks mendapatkan pijakan dan juga membuka jalan untuk potensi penembusan ke level baru di $6.756. Tujuan yang sama pentingnya bagi pihak bullish adalah untuk mempertahankan kendali di atas tanda $6.769, yang akan memperkuat posisi pembeli. Dalam hal terjadi pergerakan turun yang didorong oleh penurunan selera risiko, pembeli harus menegaskan diri di sekitar area $6.727. Penembusan di bawah level ini akan dengan cepat mendorong instrumen perdagangan kembali ke $6.711 dan membuka jalan menuju $6.697.