Semalam, indeks saham AS ditutup dengan kerugian. S&P 500 jatuh sebanyak 1.12%, manakala Nasdaq 100 merosot sebanyak 1.90%. Dow Jones Industrial Average kehilangan 0.84%.

Indeks Asia juga jatuh pada akhir minggu yang ditandai dengan pendapat yang bercanggah, apabila pelabur mengimbangi optimisme terhadap kemajuan teknologi dengan kebimbangan mengenai penilaian yang melambung dalam kecerdasan buatan. Indeks MSCI Asia Pacific menurun sebanyak 0.9%, menjadikannya menuju ke minggu terburuk sejak awal bulan Ogos. Saham dalam syarikat berkaitan AI, seperti Nvidia Corp., turut jatuh semula semalam, manakala indeks volatiliti (VIX) meningkat dengan mendadak. Indeks MSCI All Country World kini bersedia untuk penurunan mingguan pertamanya dalam empat minggu.

Para pelabur yang memacu kenaikan dengan jangkaan pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan dan pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh AI kini sedang mempersoalkan keuntungan daripada perbelanjaan modal yang besar. Eksekutif Wall Street juga mengambil pendirian yang lebih berhati-hati baru-baru ini, kerana pertumbuhan pasaran yang selanjutnya selepas kejatuhan April semakin bergantung kepada sekumpulan syarikat yang semakin mengecil. Asas pertumbuhan yang sempit ini menimbulkan kebimbangan mengenai kesinambungan kenaikan tersebut. Jika sebilangan kecil syarikat teknologi besar terus mendominasi pasaran, ini meningkatkan risiko pembetulan mendadak jika syarikat-syarikat ini mula menghadapi kesukaran. Pasaran yang lebih luas perlu menunjukkan penyertaan yang lebih seimbang untuk mengesahkan kesinambungan jangka panjang trend kenaikan ini.

Lebih-lebih lagi, penilaian semula prospek untuk pemotongan kadar Fed meletakkan tekanan tambahan ke atas pasaran. Pelabur, yang pada mulanya menjangka beberapa pemotongan kadar sepanjang tahun, kini terpaksa menyemak semula ramalan mereka di tengah-tengah inflasi yang berterusan dan daya tahan ekonomi. Ini membawa kepada peningkatan hasil bon, menjadikan saham kurang menarik berbanding dengan pelaburan pendapatan tetap.

Tren penjualan diikuti oleh pembelian pada harga rendah muncul selepas musim laporan pendapatan berakhir, dan pelabur mula bergantung lebih kepada data peribadi di tengah-tengah ketiadaan laporan ekonomi rasmi akibat penutupan kerajaan AS yang berterusan. Pelabur juga berdepan dengan pendapat yang bertentangan mengenai kemungkinan pemotongan kadar selanjutnya.

Semalam, Presiden Bank Rizab Persekutuan Cleveland, Beth Hammack menyatakan bahawa inflasi menimbulkan risiko yang lebih besar berbanding dengan penurunan pekerjaan. Rakan sejawatnya di Chicago, Austan Goolsbee, menegaskan bahawa ketiadaan data inflasi semasa penutupan kerajaan menimbulkan kebimbangan mengenai pemotongan kadar. Gabenor Michael Barr menyebut bahawa pegawai masih perlu bekerja untuk menurunkan inflasi sambil memastikan kestabilan pasaran buruh.

Ingatan untuk kita, minggu lepas, Pengerusi Fed Jerome Powell memberi amaran bahawa pemotongan kadar pada bulan Disember bukanlah keputusan yang ditentukan terlebih dahulu. Pelabur masih menilai kemungkinan pemotongan kadar sekitar 70%.

Mengenai gambaran teknikal S&P 500, tugas utama pembeli hari ini adalah untuk mengatasi tahap rintangan terdekat pada $6,743. Ini akan membantu indeks memperoleh momentum dan juga membuka jalan untuk potensi penembusan ke tahap baru $6,756. Objektif yang sama penting bagi pembeli adalah untuk mengekalkan kawalan di atas paras $6,769, yang akan menguatkan kedudukan pembeli. Sekiranya terdapat penurunan yang didorong oleh pengurangan selera risiko, pembeli harus menegaskan diri mereka sekitar kawasan $6,727. Penembusan di bawah tahap ini akan menolak alat dagangan kembali kepada $6,711 dan membuka laluan ke arah $6,697.