เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ ปิดตลาดด้วยการขาดทุน ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.12% ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลงไปถึง 1.90% ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average สูญเสียไป 0.84%.

ดัชนีในภูมิภาคเอเชียก็ลดลงเช่นกัน หลังจากสัปดาห์หนึ่งที่เต็มไปด้วยความคิดเห็นที่ขัดแย้งกัน เมื่อนักลงทุนพิจารณาความมุ่งหวังในความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีร่วมกับความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของปัญญาประดิษฐ์ที่สูงเกินไป ดัชนี MSCI Asia Pacific ลดลง 0.9% ซึ่งทำให้ชุดเดียวกันตกอยู่ในทิศทางที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม หุ้นในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่าง Nvidia Corp. ก็ลดลงอีกครั้งเมื่อวานนี้เช่นกัน ขณะที่ดัชนีความผันผวน (VIX) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดัชนี MSCI All Country World Index ต้องเผชิญกับการลดลงสัปดาห์แรกในเวลาสี่สัปดาห์.

นักลงทุนที่กระตุ้นให้เกิดแรงบวกในตลาดจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนโดย AI กำลังตั้งคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรจากการลงทุนในทรัพย์สินขนาดใหญ่ ผู้บริหารใน Wall Street ก็เริ่มมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้นในช่วงหลัง เนื่องจากการเติบโตของตลาดหลังจากที่เกิดการถดถอยในเดือนเมษายน ขึ้นอยู่กับกลุ่มบริษัทซึ่งมีขอบเขตแคบลงเรื่อย ๆ การที่ฐานการเติบโตแคบลงนั้นทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของแรงบวกในตลาด หากมีเพียงบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่จำนวนเล็กน้อยที่ยังคงครองตลาดอยู่ ก็จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการแก้ไขอย่างฉับพลันหากบริษัทเหล่านี้เริ่มประสบปัญหา ตลาดในภาพรวมจำเป็นต้องแสดงถึงการมีส่วนร่วมที่มีความสมดุลมากขึ้นเพื่อยืนยันความยั่งยืนในระยะยาวของแนวโน้มบวกนี้

นอกจากนี้ การประเมินมุมมองใหม่เกี่ยวกับโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อตลาด นักลงทุนที่เริ่มต้นจากการคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นหลายครั้งตลอดทั้งปี ตอนนี้ต้องทำการปรับปรุงคาดการณ์ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่และความคงทนทางเศรษฐกิจ ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้หุ้นน่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับการลงทุนที่ให้รายได้คงที่

แนวโน้มของการขายและการกลับมาเข้าซื้อใหม่เกิดขึ้นหลังจากฤดูการรายงานผลประกอบการสิ้นสุดลง และนักลงทุนเริ่มพึ่งพาข้อมูลจากแหล่งภาคเอกชนมากขึ้นในระหว่างที่ไม่มีรายงานเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการเนื่องจากการปิดให้บริการของรัฐบาลสหรัฐอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนยังคงเผชิญกับความเห็นที่คัดค้านเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

เมื่อวานนี้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ Cleveland Beth Hammack กล่าวว่าความเสี่ยงจากเงินเฟ้อมีความสำคัญมากกว่าในเรื่องของการลดการจ้างงาน คู่แข่งของเธอใน Chicago คือ Austan Goolsbee กล่าวว่าการขาดข้อมูลเงินเฟ้อระหว่างการปิดบริการของรัฐบาล ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย นาย Michael Barr ยังกล่าวว่าทางการจำเป็นต้องทำงานเกี่ยวกับการลดเงินเฟ้อต่อไป ขณะเดียวกันก็รักษาเสถียรภาพของตลาดแรงงาน

ขอเตือนว่าตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว นาย Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐเตือนว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไม่ใช่การตัดสินใจที่กำหนดไว้ล่วงหน้า นักลงทุนยังคงประเมินว่าโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ประมาณ 70%

เกี่ยวกับภาพทางเทคนิคของ S&P 500 งานหลักของผู้ซื้อในวันนี้คือการเอาชนะแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ระดับ $6,743 ซึ่งจะช่วยให้ดัชนีสามารถยืนพื้นได้และยังเปิดทางไปสู่การทะลุทะลวงระดับใหม่ที่ $6,756 เป้าหมายที่สำคัญไม่แพ้กันสำหรับฝ่ายขาขึ้นคือการคงการควบคุมอยู่เหนือจุด $6,769 ซึ่งจะเป็นการเสริมสร้างตำแหน่งของผู้ซื้อ ในกรณีที่เกิดการเคลื่อนไหวลงจากการลดลงของความเสี่ยงผู้ซื้อจะต้องยืนยันตัวที่บริเวณ $6,727 การแตกลงต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นการผลักดันเครื่องมือการเทรดกลับไปที่ $6,711 อย่างรวดเร็วและเปิดทางไปสู่ $6,697